Nodokļu efektīva investēšana: rokasgrāmata iesācējiem

Nodokļu efektivitāte ir būtiska, lai palielinātu ieguldījumu atdevi. Diemžēl gan investīciju sarežģītība, gan ASV nodokļu likumi daudziem investoriem liedz saprast, kā pārvaldīt savus portfeļus, lai samazinātu nodokļu slogu.

Atklāti sakot, nodokļu efektivitāte ir mēraukla, kas parāda, cik liela ieguldījuma peļņa paliek pāri pēc nodokļu nomaksas.

Jo vairāk ieguldījums paļaujas uz ienākumiem no ieguldījumiem, nevis uz tā tirgus cenas izmaiņām, lai radītu atdevi, jo mazāk nodokļu efektīvs tas ir investoram.

Parasti, jo augstāka ir jūsu nodokļu likme, jo svarīgāka kļūst efektīva nodokļu ziņā efektīva investēšana.

Tas nozīmē, ka sekojošās ir dažas no kopīgajām stratēģijām, lai izveidotu efektīvāku nodokli.

Ar nodokli apliekami, ar nodokļiem apliekami un ar nodokli neapliekami maksājumi

Vispārīgi runājot, ieguldījumi var būt ar nodokli apliekami, atlikti ar nodokļiem vai atbrīvoti no nodokļa. Pirmais solis ceļā uz nodokļu ziņā efektīvām investīcijām ir noteikt, kā jūsu ieguldījumi tiek strukturēti saskaņā ar likumu:

• Ja ieguldījums ir apliekams ar nodokli, ieguldītājam jāmaksā nodokļi par ieguldījumu ienākumiem tajā gadā, kad tas tika saņemts. Ar nodokļiem apliekamos kontos ietilpst individuālie un kopīgie ieguldījumu konti, bankas konti un naudas tirgus kopējie fondi.
• Ja kontam ir atlikts nodoklis, nauda tiek pasargāta no nodokļu uzlikšanas, kamēr tā paliek kontā. Tradicionālie IRA un 401 (k) konti ir nodokļu atlikto uzkrājumu piemēri.
• Kontiem, kas nav atbrīvoti no nodokļiem, piemēram, pašvaldību obligācijas un Kanādas beznodokļu uzkrājumu konts (TFSA), ieguldītājiem nav jāmaksā federālie nodokļi pat tad, ja nauda tiek izņemta.

Katram no tiem ir savas priekšrocības un trūkumi. Parasti, izmantojot nodokļus, efektīvas investīcijas jāveic ar nodokli apliekamā kontā, un ieguldījumi, kas nav efektīvi nodokļu ziņā, ir jāveic kontā, kam atlikts nodoklis vai no kura atbrīvots nodoklis. Jāatzīst, ka ne visiem ir abi.

Iesācēja ceļvedis, lai veiktu efektīvus nodokļus

Zini savu iekavu

Tālāk investoram ir jāapsver nodokļu efektīvas ieguldīšanas plusi un mīnusi, un tas galvenokārt ir atkarīgs no personas ienākuma nodokļa līmeņa. Jo augstāka robežas likme, jo svarīgāka kļūst efektīva nodokļu ziņā efektīva investēšana. Investors, kura nodokļu likme ir augstāka par 37%, saņem lielāku labumu no nodokļu efektivitātes relatīvā izteiksmē nekā ieguldītājs 10% vai 12% robežās.

Investoram ar lieliem ienākumiem arī jāzina, vai tiek piemērots alternatīvais minimālais nodoklis (ATM). 2019. nodokļu gadā bankomāts būs 28% precētiem pāriem, kuru ienākumi pārsniegs USD 194 800 vai USD 97 400 atsevišķiem aizdevējiem.

Pašreizējie ienākumi salīdzinājumā ar kapitāla pieaugumu

Tālāk investoram jāzina atšķirība starp nodokļiem par pašreizējiem ienākumiem un nodokļiem no kapitāla pieauguma.

Lielākajai daļai pašreizējo ienākumu tiek uzlikti nodokļi ieguldītāja nodokļu kategorijā. Kapitāla pieaugumam no ieguldījumiem, kas tiek turēti vismaz gadu, pašlaik tiek uzlikti nodokļi no 0% līdz 15%, atkarībā no iesniedzēja nodokļu kategorijas.

Ņemiet vērā, ka neliela kapitāla pieauguma nodoklis ir pieejams tikai tad, ja ieguldījums tiek turēts gadu vai ilgāk. Mazāk par to, un šos ienākumus traktē kā regulārus ienākumus. Skaidrs, ka nodokļu saudzējošs investors pērk akcijas un citas investīcijas, kuras paredzēts turēt vismaz gadu.

Krājumi pret obligācijām

Dažādām aktīvu klasēm, piemēram, akcijām un obligācijām, ASV tiek uzlikti atšķirīgi nodokļi, un tas ir viens no iemesliem, kāpēc lielākajā daļā investoru portfeļu tām ir atšķirīgas lomas.

Augsti novērtētas obligācijas ir samērā drošas investīcijas, kas ieguldītājam var nodrošināt stabilus, ja nespecifiskus ienākumus procentu maksājumos. Procentu ienākumi no vairuma obligāciju ir apliekami ar nodokļiem, lai gan pašvaldību obligācijas ir atbrīvotas no nodokļiem federālā līmenī un dažreiz arī valsts līmenī. Tas padara pašvaldību obligācijas par nodokļu ziņā efektīvu izvēli ieguldītājam augstākā nodokļu kategorijā.

Taustiņu izņemšana

• Daži nodokļu ziņā efektīvi ieguldījumi ietver ilgtermiņa akcijas un pašvaldību obligācijas.
• Nodokļu ziņā neefektīvās investīcijās ietilpst nevēlamās obligācijas un REIT.
• Parasti ienākums no ieguldījumiem tiek aplikts ar augstāku likmi nekā ienākums no ieguldījumiem.

Krājumi var nodrošināt portfeli ar lielāku izaugsmi laika gaitā, kā arī ienākumu plūsmu no dividendēm. Nodokļu priekšrocības ir ievērojamas, ja tās tiek turētas ilgtermiņā. Līdztekus šiem ieguvumiem pastāv arī daudz lielāks cenu svārstību risks.

Ņemot vērā visu iepriekš minēto, dažus ieguldījumus ASV var saukt par patiesi nodokļu neefektīviem. Bet ir arī izņēmumi.

Nodokļu neefektīvi ieguldījumi

Starp nodokļu ziņā neefektīvākajām investīcijām ir obligācijas. Ja tas nenobiedē lielāko daļu investoru, nosaukumam tas būtu jādod prom. Tās ir zemas kvalitātes obligācijas, ko emitējušas kompānijas un valdības, par kurām tiek uzskatīts, ka pastāv liels risks, ka tās nevarēs izpildīt savus parādus.

Ieguldītāju piesaistīšanai parasti nevēlamās obligācijas maksā lielāku ienesīgumu nekā augstas kvalitātes obligācijas. Kā tādi tie tiek uzskatīti par spekulatīviem ieguldījumiem un tiek aplikti ar nodokli kā parastie ienākumi.

Taisni vēlamie krājumi

Tieši vēlamie krājumi ir vēl viens relatīvi neefektīvs ieguldījums. Parasti uzskatāmi hibrīdi instrumenti, kuriem tieši dod priekšroku, ir dažas gan parasto akciju, gan obligāciju īpašības. Tāpat kā parastās akcijas, tiešās izvēles akcijas tiek emitētas pastāvīgi. Tāpat kā obligācijas, tie dod fiksētus maksājumus. Tas nozīmē, ka viņiem ir zināma aizsardzība pret zaudējumiem, bet ierobežots izaugsmes potenciāls.

Ienākumiem no tiešajiem akcijām tiek uzlikti nodokļi ar tādu pašu likmi kā parastajiem ienākumiem. (Institucionālie investori, kas ir vēlamo akciju primārais tirgus, savus nodokļu rēķinus kompensē, izmantojot saņemto dividenžu atskaitījumu (DRD). Šis nodokļu kredīts nav pieejams atsevišķiem ieguldītājiem.)

Kabriolets vēlamais krājums

Daži tieši izvēlēti akcijas ir konvertējami uz noteiktu emitenta parasto akciju skaitu. Akcionārs var nolemt izmantot šo iespēju jebkurā laikā, vispirms ieslēdzot fiksētās dividenžu izmaksas un pēc tam piedaloties parasto akciju kapitāla vērtības palielināšanā.

Apmaiņā pret šo elastīgumu emitents parasti maksā mazākas dividendes par saviem konvertējamiem vēlamajiem akcijām nekā par taisni vēlamajiem akcijām.

Dividendes no visiem konvertējamajiem vēlamajiem akcijām tiek uzskatītas par parastajiem ienākumiem un tiek apliktas ar nodokli kā tādas, ja vien vērtspapīri netiek konvertēti parastajos akcijās. Tādējādi konvertējamie vēlamie krājumi ir gandrīz nodokļu ziņā efektīvāki par tiešajiem akcijām, lai gan investori var dramatiski palielināt nodokļu efektivitāti, pārveidojot savas akcijas parastās akcijās.

Nodokļu ziņā efektīvi ieguldījumi

Salīdzinājumam - konvertējamās obligācijas ir relatīvi efektīvas nodokļiem. Viņiem var būt zemāka peļņas likme nekā junk obligācijām vai vēlamajām akcijām, bet konvertējamās obligācijas var turēt atliktā nodokļa kontos. Lai panāktu labāku kapitāla pieauguma pieaugumu, ieguldītājs var konvertēt šīs obligācijas parasto akciju daļās.

Korporatīvās obligācijas un parastās akcijas

Nākamās ir investīciju līmeņa korporatīvās obligācijas. Investori var tos ieskaitīt atliktajos nodokļos, padarot tos par salīdzinoši lētiem un likvīdiem līdzekļiem, lai iegūtu risku obligāciju tirgū, vienlaikus pazeminot nodokļu profilus.

Pat nodokļu ziņā efektīvāki ir parastie krājumi, kas ir vieni no visefektīvākajiem ieguldījumiem, jo ​​īpaši, ja tie tiek turēti nodokļu atliktajos kontos. Tikai nekļūdieties, pārdodot tos gada laikā, un peļņa tiek aplikta ar minimāliem nodokļiem.

Pašvaldību obligācijas un REIT

Nodokļu ziņā visefektīvākās ir pašvaldību obligācijas, pateicoties to atbrīvojumam no federālajiem nodokļiem. Viņiem parasti ir zemāka ienesīgums nekā investīciju līmeņa obligācijām.

Nekustamā īpašuma ieguldījumu fondi (REIT) piedāvā nodokļu ziņā efektīvu ekspozīciju nekustamā īpašuma tirgū. Uzticības līmenī REIT ir atbrīvoti no nodokļiem, ja tie akcionāriem maksā vismaz 90% no savas peļņas, bet ieguldītājiem jāmaksā parastais ienākuma nodoklis par dividendēm un par nopirktajām un pārdotajām akcijām.

Tomēr REIT akcijas tiek apliktas ar nodokli tikai pēc tam, kad tās nopelna to ieguldījumu daļu, kas tika izmantota nekustamā īpašuma pirkšanas un uzlabojumu finansēšanai. Līdz ar to ieguldītāji var noteikt nodokļu saistības par savām REIT akcijām vai dažos gados vispār izvairīties no nodokļiem.