Kumulatīvā atgriešanās definīcija
Kumulatīva ieguldījumu atdeve ir kopējā summa, ko ieguldījums ieguvis vai zaudējis laika gaitā, neatkarīgi no iesaistītā laika perioda. Uzrādot procentos, kumulatīvā peļņa ir šāda aprēķina neapstrādāta matemātiskā peļņa:
(Drošības pašreizējā cena) - (Drošības sākotnējā cena) Drošības sākotnējā cena \ frac {(Pašreizējā \ Cena \ no \ Drošības] - (Sākotnējā \ Cena \ no \ drošības)} {Oriģinālās \ Cena \ no \ drošības} Drošības sākotnējā cena (Drošības pašreizējā cena) - (Drošības sākotnējā cena)
Kā darbojas kumulatīvā atgriešanās
Akciju, kurām nav dividenžu, kumulatīvo atdevi var viegli aprēķināt, aprēķinot peļņas vai zaudējumu summu virs sākotnējās cenas. Piemēram, ieguldot USD 10 000 Johnson & Johnson (JNJ) uz 10 gadu periodu, kas beidzas 2018. gada 31. decembrī, tiek iegūti USD 48 922. Ja dividendes nav reinvestētas, šī ir kopējā kumulatīvā peļņa 697.99% vai vidēji 10.94%; tas ietver arī divus akciju sadalījumus. Šajā laika posmā saņemto dividenžu vērtība arī palielina vēl USD 13 611 peļņu virs sākotnējā ieguldījuma.
Daudz grūtāk ir aprēķināt kumulatīvo atdevi akcijām, kuras reinvestē dividendes. Iepriekš minētajā Džonsona un Džonsona piemērā dividenžu tīklā ieguldītie ieguldījumi kopsummā ir USD 75, 626. Kumulatīvā atdeve šajā scenārijā varētu būt maldinoša, jo reinvestētā kopējā summa ir lielāka nekā iepriekšējais piemērs, kur kopsumma starp pamatsummu 48 922 USD un neieguldītajām dividendēm 13 611 USD ir 62 533 USD.
Dividenžu atkārtota ieguldīšana palielina ieguldītāja izmaksu bāzi un samazina kopējo ienesīgumu. Reinvestētajā piemērā akcionāru kopējais ienesīgums ir 656, 26% vai vidēji 10, 64%. Salīdzinot, reinvestētajai summai ir mazāka kumulatīvā atdeve, bet ieguldītājam tā patiešām dod lielāku kopējo dolāra summu ar papildu 13 093 USD.
Taustiņu izņemšana
- Izsakot procentos, kumulatīvā atdeve ir ieguldījuma cenas kopējās izmaiņas noteiktā laika posmā - kopējais ienesīgums, nevis gada ienesīgums.
- Ieguldījuma dividenžu vai kapitāla pieauguma atkārtota ieguldīšana ietekmē tā kumulatīvo ienesīgumu.
- Kumulatīvajos savstarpējās peļņas rādītājos parasti netiek ņemta vērā gada izmaksu koeficienta un citu maksu ietekme uz fonda darbību.
Kumulatīvā atdeve un kopējie fondi
Kopējs veids, kā laika gaitā parādīt kopfonda darbības "efektu", ir kumulatīvās peļņas parādīšana ar tādu vizuālu attēlu kā kalnu grafiks. Investoriem jāpārbauda, lai pārliecinātos, vai procenti un / vai dividendes ir iekļautas kumulatīvajā ienākumā (mārketinga materiālos vai ilustrācijai pievienotajā informācijā būtu jābūt teiktajam); aprēķinot kumulatīvo atdevi, šādas izmaksas var uzskatīt par reinvestētām vai vienkārši ieskaitītām neapstrādātā dolārā.
Viena ievērojama atšķirība starp kopieguldījumu fondiem un akcijām ir tā, ka ieguldījumu fondi dažreiz sadala kapitāla pieaugumu fondu turētājiem. Šis sadalījums parasti notiek kalendārā gada beigās un sastāv no peļņas, ko portfeļa pārvaldītāji guva, slēdzot līdzdalību. Kopfondu īpašniekiem ir iespēja šos kapitāla pieaugumus reinvestēt, kas vēl vairāk var apgrūtināt kumulatīvās peļņas aprēķināšanu.
Kumulatīvā atgriešanās salīdzinājumā ar salikto atgriešanos
Kopā ar kopējo ienesīgumu kopfonds vai cits ieguldījums parasti norāda tā salikto peļņu. Atšķirībā no kumulatīvās peļņas, salikto ienesīgumu aprēķina gadā.
Kaut arī kumulatīvā atdeve var likties iespaidīgāka nekā parasti mazākā gada ienesīguma likme, parasti tā neņem vērā gada izdevumu ietekmi uz peļņu, ko ieguldītājs patiešām saņems. Gada izdevumos, ko ieguldītājs var sagaidīt, ietilpst fonda kopējās izdevumu attiecības, aizdevumu procentu likmes un pārvaldības maksas. Ja šīs maksas tiek aprēķinātas kumulatīvi, šīs nodevas var ievērojami izlietot kumulatīvajos atgriešanās numuros.
Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.