Padomi labāko viedo Beta ETF atrašanai

Viedā beta versija veido nozīmīgu daļu no biržā tirgoto fondu (ETF) ainavas gan aktīvu, gan iedzīvotāju skaita ziņā. 2018. gadā viedie beta ETF aktīvi atkal pārsniedza ierakstus, un šodien ASV tiek tirgoti vairāk nekā 1000 šādu produktu. ASV biržā kotēto produktu (ETP) kopējais kopsvars pārsniedz 2200, kas nozīmē, ka fundamentāli svērtie fondi ir ievērojams procents ASV ETF tirgus.

Kamēr ETF nozare kļūst arvien konkurētspējīgāka, ieguldītājiem vajadzētu gaidīt vairāk, nevis mazāk, kad runa ir par viedo beta palaišanu. Faktiski simtiem pašreizējo fundamentāli svērto fondu tirdzniecības ASV nav trīs vai piecus gadus veci. Strauji paplašinoties viedajai beta telpai, novērtējot šos ETF, ieguldītājiem jāpievērš uzmanība noteiktām iezīmēm.

“Labākie stratēģiski beta fondi ir lēti, caurspīdīgi, efektīvi uztver interesējošo faktoru (-us) un veic pasākumus, lai mazinātu nevajadzīgu apgrozījumu un risku, piemēram, lielu nozaru vai valstu koncentrāciju, ” rakstīja Alekss Braians, CFA, Passive direktors Stratēģiju izpēte, Ziemeļamerika, Morningstar.

Viedās beta maksas

Plaši runājot, viedajiem beta ETF ir augstāks izmaksu koeficients nekā to kolēģiem, kuru svērtā vērtība ir ierobežota. Lielākajai daļai ASV kotēto viedo beta ETF gada maksas pārsniedz 0, 4% gadā, un pat 100 vai tik lielākajiem šādiem fondiem maksa ir nedaudz virs ceturtdaļas procentiem līdz aptuveni 0, 33%.

“Stratēģiskie beta fondi mēdz iekasēt maksu vairāk nekā tradicionālie indeksu fondi, bet ieguldītājiem nevajadzētu par tiem maksāt augstu prēmiju, ” 2017. gada decembra emuāra ziņojumā rakstīja Braiens. “Šīs ir uz noteikumiem balstītas stratēģijas, kurām nav nepieciešama lielāka cilvēka iejaukšanās nekā S&P 500 izsekotājs. Par laimi, daudzi stratēģiski beta fondi maksā mazāk par 0, 30%, kas ir konkurētspējīgs ar zemāko cenu indeksa fondiem. ”

Investoriem par laimi, maksa, kas tik ļoti bija izplatīta ar maksimālo vērtību svērtā telpā, ir veikusi ceļu uz viedo beta versiju. 2017. gadā emitenti vai nu maksāja viedos beta ETF, vai arī tirgū ienesa jaunas, lētas opcijas šajā kategorijā. Piemēram, pagājušā gada novembrī JPMorgan Asset Management ieviesa vairākus jaunus viedos beta ETF, ieskaitot izaugsmes, vērtības un dividenžu fondus, visiem maksājot tikai 0, 12% gadā.

Daudzfaktoru priekšrocības

Kā jau tika plaši atzīmēts, daudzfaktoru ETF ir aizvien lielāka plašās viedās beta telpas daļa. Šim pieaugumam ir pamats, jo vairāk konsultantu un investoru saprot, ka ir grūti noteikt atsevišķus ieguldījumu faktorus.

Piemēram, izaugsme un temps 2017. gadā noveda pie vērtības krājumiem. Tas daudziem tirgus novērotājiem lika derēt, ka vērtība atjaunosies 2018. gadā. Tomēr tas nenozīmē izaugsmi un impulsu. ETF, piemēram, JPMorgan Diversified Return US Equity ETF (JPUS), kas uzsver vairākus faktorus zem viena jumta, nodrošina, ka investori neveicina darbības ar faktoriem, vienlaikus paliekot dažādiem faktoru posmiem.

“Ne visos stratēģiskos beta fondos ir vērts ieguldīt, bet tādos, kas piedāvā caurspīdīgumu, saprātīgu portfeļa veidošanu un saprātīgas maksas, ” atzīmē Morningstar. “Pat vislabākās stratēģijas nedarbosies visu laiku. Faktoru stratēģiju dažādošana var palīdzēt samazināt risku un atvieglot to ievērošanu ilgtermiņā, kam vajadzētu uzlabot izredzes uz panākumiem. ”