Kādi ir lielākie riski, kas saistīti ar ieguldījumiem ar fiksētu ienākumu?

Lielākie obligāciju un citu fiksēta ienākuma ieguldījumu riski ir procentu likmju risks, kredītrisks un inflācijas risks. Ir arī citi riski, kas jāpatur prātā, piemēram, izsaukuma risks, taču tie attiecas tikai ierobežotā skaitā gadījumu.

Parasti obligāciju cenas un procentu likmes mainās apgriezti viena no otras. Obligāciju cenas parasti krītas, kad paaugstinās procentu likmes, jo jaunas obligācijas ar augstākām kupona likmēm parasti tiek emitētas, ja procentu likmes ir augstākas. Piemēram, ja ieguldītājs pērk obligāciju ar 3% kupona likmi, kad tirgus procentu likmes ir 3%, un mēģina to pārdot, kad tirgus procentu likmes paaugstinās līdz 4%, viņš saņem zemāku cenu nekā tā, ko viņš būtu ieguvis, ja procentu likmes necēlās.

Tā kā obligācijas ir parāda forma, obligāciju īpašnieks ir pakļauts riskam, ka parādnieks nepilda saistības. Moody's, Standard & Poor un citas obligāciju reitinga aģentūras publicē reitingus, kas novērtē atsevišķu obligāciju saistību neizpildes iespējamību tirgū. Ir divas galvenās dalīšanas: investīciju pakāpe un investīciju kategorija. Ar ieguldījumiem nesaistītām obligācijām ir daudz lielāks kredītrisks, bet to kompensēšanai parasti ir augstāks ienesīgums.

Inflācija var būt īpaši kaitīga fiksēta ienākuma vērtspapīru ieguldītājiem, jo ​​to ienesīgums ir noteikta summa. Inflācijas gadījumā šīs summas reālā vērtība krītas, un investori var pat zaudēt naudu no ieguldījumiem ar fiksētu ienākumu. Vienkāršākais veids, kā tikt galā ar inflācijas risku, ir ieguldīt ASV obligācijās, kas aizsargātas no inflācijas (TIPS). Šo obligāciju pamatsumma tiek koriģēta atbilstoši inflācijai, kad tā tiek izmaksāta obligācijas turētājam.