Peļņa
Peļņas gūšanas impulss rodas, ja uzņēmumu peļņas par akciju (EPS) pieaugums paātrinās vai palēninās, salīdzinot ar iepriekšējo fiskālo ceturksni vai fiskālo gadu. Peļņa parasti sakrīt ar ieņēmumu pieaugumu un peļņas pieaugumu, ko izraisa palielināti pārdošanas apjomi, izmaksu uzlabojumi vai vispārējā tirgus paplašināšanās.
Peļņas gūšanas stimuls ir arī investīciju stratēģija, kas mēģina veikt ieguldījumus uzņēmumos, kuros vērojams akciju cenas pieaugums pozitīvā peļņas impulsa vai EPS pieauguma dēļ.
Taustiņu izņemšana
- Peļņa ir strauja, kad uzņēmuma ienākumi palielinās. Ienākumu pieaugums var paātrināties vai samazināties.
- Daži tirgotāji cenšas gūt labumu no pieaugošajām cenām, kas saistītas ar ieņēmumu paātrināšanos, un uzskata ieņēmumu samazinājumu par pazīmi, lai potenciāli izkļūtu.
- Krājumi ar strauju peļņas pieaugumu mēdz tirgoties augstā P / E līmenī, jo investori piedāvā akciju cenu, gaidot uzņēmuma peļņu nākotnē.
- Peļņa, kas sāk samazināties, ne vienmēr nozīmē, ka akciju cena samazināsies, bet tas tomēr parāda, ka pieaugums vairs nav tik spēcīgs kā kādreiz. Palēnināšanās laikā ienākumi joprojām var palielināties, bet ar samazinošu ātrumu.
Izpratne par ienākumiem
Sakarā ar ceturkšņa pārskatu sniegšanas sistēmu, kuru pieprasa Vērtspapīru un biržas komisija (SEC), lielākā daļa ieņēmumu impulsu analīzes tiks balstīta uz ceturkšņa datiem, jo mazāks pārskata periods var izcelt impulsu agrāk nekā gada dati.
Investori vienmēr cenšas panākt pozitīvu ienākumu gūšanu, jo tas parasti ar laiku paaugstina akciju cenu. Uzņēmumam, kura pašreizējā ceturkšņa EPS ir USD 1 USD un kura peļņa bija 0, 50 USD par to pašu ceturksni pirms gada, EPS pieaugums par 100% pārsniedz ceturksni. Šāda veida izaugsme var piesaistīt daudz uzmanības, it īpaši, ja analītiķi uzskata vai ir sniegti norādījumi, ka uzņēmums sagaida, ka šāda veida izaugsme turpināsies.
Lai novērtētu akciju cenu, daudzi investori izmanto cenu / peļņas (P / E) attiecības. Kad ienākumi strauji palielinās, parasti pieaug arī akciju cena. Kad ienākumi strauji palielinās, ir ierasts redzēt augstas P / E attiecības. Lai gan daudzi krājumi tirgos ar 10 līdz 20 P / E, krājumi ar straujāku ienākumu pieaugumu bieži tirgos ar ienākumiem 40, 100 vai pat 1000 reizes. Tas notiek tāpēc, ka investori raugās nākotnē. Ja uzņēmums turpina paaugstināt savus ienākumus, galu galā šie nākotnes darījumi var attaisnot pašreizējo augsto cenu un P / E reizinājumu.
No otras puses, ja ienākumu dinamika sāk mazināties, bāzes akciju cena var samazināties, neskatoties uz to, ka ienākumi kopumā joprojām palielinās. Tas notiek tāpēc, ka investori parasti piedāvā akciju cenu, gaidot, ka pašreizējais ienākumu kāpums turpināsies. Ja investori sagaida ienākumu pieaugumu par 50% katru gadu nākamo vairāku gadu laikā un pēkšņi uzņēmums rada tikai 20% peļņas pieaugumu, šī akciju cena joprojām varētu samazināties vai izlīdzināties. Tas ir tāpēc, ka uzņēmuma turpmākā rentabilitāte tagad ir samazināta vai vismaz prasīs vairāk laika, lai sasniegtu rentabilitātes līmeni, ko sākotnēji gaidīja investori.
Ja uzņēmumam ir liela ienākumu gūšanas tendence un krājumi nepalielinās, iespējams, ir dažas lietas:
- Tas ir labs darījums, ko tirgus vēl nav pamanījis, un cena drīz var sākt pieaugt.
- Investori neuzskata, ka ieņēmumu paātrināšanās vai izaugsme ir ilgtspējīga, un tāpēc izmanto palielinātu ienākumu periodu, lai izmestu krājumus, paredzot sliktākus laikus.
- Lai arī ienākumi var pieaugt, tie var pieaugt zemāk nekā iepriekš. Tāpēc, pat ja tie pieaug, tie samazinās, un tas var izraisīt agrīnos ieguldītājus un ienākumu palielināšanas investorus meklēt izeju (pārdošanas spiediens).
- Cena jau ir nospiesta pārāk augsta, lai attaisnotu pašreizējo cenu, pat ja pašreizējais ienākumu kāpums turpinās.
Tāpēc ienākumu pieaugums ne vienmēr nozīmē, ka ir laiks iegādāties akciju. Arī tirgum vajadzētu izrādīt interesi, paaugstinot cenu. Ja cena krītas, tā varētu būt brīdinājuma zīme, bet arī iespēja, ja turpināsies lieli ienākumi un cena ir nokritusies pie pievilcīgākas cenas.
Peļņas momenta piemērs
Piemēram, pieņemsim, ka uzņēmuma peļņa uz vienu akciju pērn bija 1 USD, gadu iepriekš - 0, 50 USD un gadu iepriekš - 0, 25 USD. Pēdējos divus gadus uzņēmums ir palielinājis peļņu par 100%. Ja nākamgad viņi palielina ienākumus līdz USD 3, ienākumu kāpums palielinās līdz 200%. Ja šis pieaugums vēl nav noteikts, tas varētu paaugstināt akciju cenu.
No otras puses, ienākumi nākamgad varētu beigties ar USD 1, 25. Peļņa joprojām palielinājās par 25%, bet tas ir daudz mazāk nekā iepriekšējie 100% pieaugumi. Peļņa strauji samazinās. Atkarībā no tā, vai investori to sagaida vai ne, tas ietekmēs to, kā akciju cena reaģēs. Ja investori gaidīs vēl vienu 100% pieaugumu gadā, un tā vietā tas būs tikai 25%, akciju cena, visticamāk, kritīsies. No otras puses, ja investori zina, ka peļņa samazināsies, akciju cena var turpināt pieaugt vai izlīdzināties.
Akciju cenas darbība ir atkarīga no tā, ko investori sagaida, un no tā, cik lielā mērā akciju cena mainījās pirms peļņas izlaišanas. Dažos gadījumos akcijas var tikt piedāvātas pārāk agresīvi, un tad visas pazīmes, kas liecina par palēnināšanos vai impulsa zaudēšanu, varētu uzskatīt par negatīvu. No otras puses, ja akciju cena nav tikusi paaugstināta, lai attaisnotu ienākumu pieaugumu, akciju cena var pieaugt, kad tiek gūti labvēlīgi ienākumi (neatkarīgi no tā, vai tas palielinās vai palēninās).
Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.