Vispārējie nodrošinājuma finansēšanas darījumi (GCF)
Vispārējā nodrošinājuma finansēšanas (GCF) darījumi ir atpirkšanas līguma (repo) veids, kas tiek izpildīts, nenorādot konkrētus vērtspapīrus kā nodrošinājumu līdz tirdzniecības dienas beigām. GCF darījumos izmanto vairākus starpnieku starpniekus, kas darbojas kā starpnieki GCF darījumos. GCF darījumi ļauj gan kredītņēmējiem, gan aizdevējiem repo tirgū samazināt savas izmaksas un samazināt vērtspapīru apstrādes un līdzekļu pārskaitīšanas sarežģītību repo līgumiem.
Taustiņu izņemšana
- GCF darījumi ir nodrošināti repo darījumi, kuros nodrošinājumam izmantotie aktīvi nav norādīti līdz dienas beigām.
- Šāda veida darījumus parasti veic starp bankām vai institūcijām, kurām ir ievērojams augstas kvalitātes aktīvu, piemēram, valsts obligāciju, krājums.
- Ja tirdzniecību var atvērt un aizvērt vienas dienas laikā, šāda veida tirdzniecība padara darījumu daudz racionalizētāku nekā standarta atpirkšanas līgumi.
Izpratne par vispārējiem nodrošinājuma finansēšanas darījumiem (GCF)
Atpirkšanas līgumi vai repo darījumi būtībā ir īstermiņa aizdevumi, kurus parasti izsniedz starp bankām vai starp bankām un citām korporācijām, kurām ir liels daudzums korporatīvo obligāciju, valdības obligāciju, naudas vai abas. Šo darījumu ideja ir diezgan vienkārša, lai gan to izpilde var būt sarežģīta.
Būtībā bankai vai citai kreditēšanas iestādei ir liels skaidrās naudas daudzums, un tā vēlas to aizdot ar visām iespējamām likmēm. Tā kā bankas spēj aizdot rezerves, tās var pārvērst minimālu procentu likmi par kaut ko ievērojami labāku, ja tās var izsniegt īstermiņa aizdevumus augstas kvalitātes aktīviem. Korporācijas vai bankas, kurām ir ievērojams daudzums augstas kvalitātes obligāciju, var gūt ievērojamu peļņu, ja vien tās var piesaistīt īstermiņa skaidru naudu.
Atpirkšanas līgumi ļauj gūt labumu abām šīm pusēm. Obligāciju īpašnieki izmanto obligācijas kā nodrošinājumu, lai iegūtu naudu, izmantojot atpirkšanas līgumu. Tas darbojas kā aizdevums, jo līgums paredz, ka obligāciju turētāji maksās vairāk par aktīvu atpirkšanu, nekā viņi tos pārdeva. Darījuma partnerim (parasti bankai) tiek garantēta peļņa, kamēr darījums netiek izpildīts. GCF tirdzniecība ir tās versija, kas racionalizē procesu.
Tā kā GCF darījumi bieži notiek starp bankām vai banku iestādēm, iniciatore var uzskatīt, ka darījuma partnerim ir ievērojams daudzums augstas kvalitātes aktīvu, un tas var noslēgt darījumu, neuztraucoties par sīku informāciju par aktīviem, kas tiek izmantoti nodrošinājumam. Tas ir īpaši noderīgi, ja darījums ir atvērts un slēgts pirms dienas beigām.
Vispārējais nodrošinājums (GC) sastāv no augstas kvalitātes likvīdajiem aktīviem, kas ir viens otram līdzīgi aizstājēji, tāpēc tie tiek apvienoti kā "vispārējs" nodrošinājums. ASV parādzīmes, parādzīmes un obligācijas tiek pieņemtas kā GC, tāpat kā ASV Valsts kases inflācijas aizsargāti vērtspapīri (TIPS), ar hipotēku nodrošināti vērtspapīri un citi vērtspapīri, ko emitējuši valdības sponsorēti uzņēmumi.
Tā kā šie nodrošinājuma veidi faktiski ir nauda, ir lielāka tirgus likviditāte un repo darījumi tiek atviegloti, bez nepieciešamības vienoties par individuāliem nodrošinājuma līgumiem starp kreditēšanas un aizņēmuma tirgotājiem. Turklāt dalībnieki gūst labumu no zemākām izmaksām, jo GCF darījumi balstās uz likmēm, kas ir tuvu naudas tirgus likmēm, piemēram, LIBOR un EURIBOR.
Aizkavēšanās, kas tiek noteikta, nosakot precīzu repo nodrošinājumu, ir izdevīga aizņēmējiem, kuri pēc tam var izmantot viņu rīcībā esošos vērtspapīrus, lai dienas laikā notīrītu citus, nesaistītus darījumus. Tas ļauj izvairīties no laikietilpīga nodrošinājuma apmaiņas procesa, ja tas aizņēmējam ir vajadzīgs. GCF darījumi ir izdevīgi arī ar to, ka starpniecības starpnieka izmantošana ļauj aizņēmējiem un aizdevējiem visas savas GCF repo saistības ieskaita katras tirdzniecības dienas beigās, ievērojami samazinot dārgo vērtspapīru un līdzekļu pārskaitījumu skaitu, kas jāveic. .
Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.