LIBOR nozīme finanšu tirgos

ICE LIBOR, kas apzīmē Starptautiskās apmaiņas Londonas starpbanku piedāvāto likmi, ir dienas vidējo likmju kopums, pēc kura bankas apgalvo, ka tās aizņemas naudu viena no otras. Parasti šīs atsauces likmes, ko vienkārši sauc par LIBOR, finanšu iestādes visā pasaulē plaši izmanto kā bāzes procentu likmes. Tādējādi LIBOR likmes ietekmē gandrīz visus finanšu pasaules tirgus dalībniekus, sākot no studentu aizdevumu turētājiem, hipotēku īpašniekiem un mazo uzņēmumu īpašniekiem līdz korporācijām un pasaules lielākajām bankām.

Izpratne par LIBOR

LIBOR piedāvā vidējās procentu likmes dienā piecām valūtām (ASV dolārs, eiro, Lielbritānijas sterliņu mārciņa, Japānas jena un Šveices franks) un septiņiem aizdevumu periodiem (sākot no vienas nakts līdz 12 mēnešiem). Kopumā ir 35 dažādas LIBOR likmes. LIBOR pārvalda Starptautiskās apmaiņas (ICE) etalonu administrācija. Apsekojot iesaistītās bankas, administrācija katru dienu aprēķina LIBOR likmes.

Katru rītu ICE etalonu administrācija lūdz ieguldītāju banku (parasti no 11 līdz 18 lielām, starptautiskām bankām) komisiju atbildēt uz šādu jautājumu: “Ar kādu likmi jūs varētu aizņemties līdzekļus, vai jūs to darījāt, pieprasot un pēc tam pieņemot starpbanku? piedāvājumi saprātīgā tirgus lielumā tieši pirms pulksten 11:00 pēc Londonas laika? ”Bankas sniedz dažādas atbildes, pamatojoties uz valūtu un aizdevuma ilgumu. Banku noteiktās likmes ir gada procentu likmes. ICE etalonu asociācija izmanto šīs likmes, lai aprēķinātu LIBOR, izmantojot metodi, ko sauc par saīsinātu aritmētisko vidējo, kurā galējās vērtības ir izslēgtas. ( Saistītā lasīšana: Kas ir ICE LIBOR un kādam nolūkam to lieto?)

Kāpēc LIBOR ir tik svarīga?

Piecu burtu akronīms LIBOR apzīmē London Interbank Offered Rate, bet tā nozīme izplatās tālu ārpus Londonas pilsētas vai pat Eiropas. Patiešām, LIBOR likme ir viens no visnozīmīgākajiem finanšu rādītājiem. Bankas, finanšu iestādes un kredīta aģentūras visā pasaulē LIBOR vēlas noteikt savas procentu likmes. Pašlaik ir nenokārtoti līgumi triljonu dolāru vērtībā, kas sadalīti dažādos termiņos no vienas nakts līdz 30 gadiem, un tie visi norāda uz etalonu LIBOR. Saskaņā ar Lielbritānijas Valsts kases datiem ar LIBOR piesaistīto finanšu līgumu vērtība sasniedz 300 triljonus USD. Tomēr tas neietver patēriņa aizdevumus vai regulējamas likmes mājas hipotēkas. Saskaņā ar ICE etalona administrācijas teikto, "Kopumā simtiem triljonu dolāru vērtas procentu likmes ir saistītas ar ICE LIBOR."

Viens no galvenajiem LIBOR izmantošanas iemesliem ir likmes aprēķināšanas un konstruēšanas veids. LIBOR ir zemākā aizņēmuma likme starp bankām un lielām finanšu institūcijām. Citas likmes ir noteiktas virs LIBOR. To bieži izsaka kā “LIBOR + X bps”, kur bps apzīmē bāzes punktu un X ir prēmija, kuru aizdevējs iekasē no aizņēmēja LIBOR likmes. Tādējādi jebkurš bāzes likmes palielinājums vai samazinājums (kas ir LIBOR likme) ietekmē līgumus, kas piesaistīti LIBOR vai balstīti uz to kā etalonu.

LIBOR parasti izmanto kā mainīgo procentu likmi mijmaiņas darījumiem, nākotnes līgumiem, hipotēkām, studentu aizdevumiem un pat korporatīvajam finansējumam. LIBOR izmanto arī norēķinu cenu noteikšanai nākotnes procentu likmju līgumiem, kas palīdz uzņēmumiem ierobežot procentu likmju risku. LIBOR centrālajām bankām un citām nozīmīgām institūcijām sniedz godīgu ideju par procentu likmju gaidām un ar tām saistītajām norisēm.

Grunts līnija

Līdz 2014. gada 31. janvārim ICE LIBOR bija pazīstams kā BBA LIBOR (Lielbritānijas Banku asociācijai). BBA LIBOR tika pakļauts ugunij, kad Barclays un vēl dažas citas iestādes tika izmeklētas par manipulācijām ar etalonlikmi, iesniedzot nepatiesas aizņēmuma likmes Lielbritānijas baņķieru asociācijā. Tas satricināja LIBOR uzticamību finanšu tirgos. Tomēr drīz uzticēšanās LIBOR tika atjaunota, kad pārvaldība tika nodota ICE etalonu administrācijai. Lai arī LIBOR ir piedzīvojusi pretrunas, tās ikdienas aizņēmumu likmes joprojām ir viens no vissvarīgākajiem finanšu rādītājiem. ( Saistīts lasījums: Kāpēc BBA LIBOR aizstāja ICE LIBOR)