Pārskats par VelixityShares TVIX

Jūs, iespējams, esat lasījis daudzus rakstus, kas apspriež riskus ekonomikai un akciju tirgum. Reālā ekonomika un akciju tirgus ne vienmēr notiek roku rokā, kā tas ir noticis labākās desmitgades laikā. Tomēr Main Street sniegums galu galā pieķersies akciju tirgum. Atcerieties, ka, kaut arī ir labi, ka zemas procentu likmes mudina aizņemties zemāku izmaksu dēļ, ilgstoši zemas procentu likmes rada parāda burbuļus. Uzņēmumi ar labu pārvaldību neietilps šajā slazdā, bet daudzi citi tērēs neapdomīgi, izraisot pārmērīgu pārslodzi. Ilgstoši zemas procentu likmes nav vienīgais risks akciju tirgum. Saraksts faktiski ir diezgan garš: (Plašāku informāciju skatiet sadaļā Kā pārvaldīt sava portfeļa risku .)

• Preču sabrukums
• Deflācijas apstākļi Eiropā
  
• Ķīna palēninās
  
• Ģeopolitiskā spriedze Krievijā, Tuvajos Austrumos un Āfrikā
  
• Trūkst algu pieauguma iespēju Amerikas Savienotajās Valstīs
  
• Studentu parāds
  
• Tūkstošgades (lielākā paaudze) ir izmaksu ziņā apzinīgākas nekā X paaudze un Baby Boomers
  
• Pārgalvīga automašīnu aizdevuma prakse
  
• Valsts uzņēmumi, kas atlaida darbiniekus, lai parādītu rentablu izaugsmi (samazina patērētāju tēriņus)
  
• Neskatoties uz pagarināšanu uz četriem mēnešiem, Grieķija joprojām varētu izraisīt eirozonas krīzi

Analīze

Ciktāl tas attiecas uz precēm, jūsu prāts droši vien nonāk tieši pie naftas. Ja tas tā ir, jūs varētu domāt, ka tas vairāk ir jautājums par piegādi, nevis ar pieprasījumu. Pārmērīgs piedāvājums ir faktors, bet tas nav tik daudz, cik samazinās pieprasījums. Ja tas vairāk būtu jautājums par piegādi, tad arī citas preces netiktu kritušās. Eiropā Eiropas Centrālā banka (ECB) drukā naudu, cenšoties veicināt izaugsmi. Tam vajadzētu būt efektīvam īstermiņā. Ilgtermiņā ir cits stāsts. (Plašāku informāciju skatiet sadaļā: Vai ECB kvantitatīvais atvieglojums ienesīs eiro? )

Ķīnas iekšzemes kopprodukta (IKP) pieaugums palēninājās līdz 7, 4% 2014. gadā no 7, 7% 2013. gadā. Paredzams, ka Ķīnas IKP 2015. gadā pieaugs par 7, 3%. Šī ir ārkārtēja izaugsme, taču tas ir virziens, kas ir vissvarīgākais.

Jācer, ka ģeopolitisko saspīlējumu var mazināt.

Kamēr bezdarbs uzlabojas, ņemiet vērā zemāk redzamo diagrammu un pievērsiet uzmanību algu pieaugumam:

Saskaņā ar John Burns Consulting, firmu, kas konsultē māju celtniekus, studentu parāda situācija novedīs pie 440 000 nepārdotu māju, kas atstās uz galda 83 miljardus USD. Tas veido apmēram 8% no mājokļu tirgus. Tas ir saistīts arī ar to, ka Millennials mazāk tērē. (Plašāku informāciju skat. Sadaļā “Studentu parāds: vai bankrots ir atbilde”)

Automašīnu aizdevuma situāciju var apkopot vienā vārdā: subprime. Neatmaksātie auto aizdevumu atlikumi 2014. gada trešajā ceturksnī salīdzinājumā ar iepriekšējā gada atbilstošo periodu pieauga par 9, 9%, sasniedzot rekordlielu USD 870 miljardus. Kredīti patērētājiem ar paaugstināta riska kredītu veidoja 38, 7% no kontu kopsummas.

Šeit runa ir par to, ka svārstībām vajadzētu ilglaicīgi apmeklēt akciju tirgu. Varbūt tas notiks, kad procentu likmes palielināsies, bet neviens to nezina. Tomēr ir kaut kas tāds, ko kāds droši zina, un tas ir saistīts ar VelocityShares Daily 2x VIX īstermiņa (TVIX) biržā tirgotām obligācijām (ETN). (Plašāku informāciju skatiet: Efektīvas tirdzniecības nestabilitātes stratēģija ar VIX .)

Laiks ir viss

TVIX divas reizes izseko Standard & Poor's 500 VIX īstermiņa nākotnes līgumu indeksa ikdienas veiktspējai. Tas ir vilinošs, jo tas var dot jums milzīgu atdevi ļoti īsā laika posmā, taču tas varētu būt lamatas. Vienīgais veids, kā laimēt TVIX spēlēšanu, ir nevainojams laika plānojums. Diemžēl pastāvīga laika noteikšanas izredzes ir minimālas. Tam visam ir sakars ar lielo izdevumu attiecību 1, 65%. Ja jūs ieguldītu TVIX ilgtermiņā, jūs būtu garantēts zaudētājs. Kopš savas debijas 2010. gadā TVIX ir samazinājies par 99, 97%. Pēdējo trīs gadu laikā tas ir samazinājies par 88, 17%. Arī pēdējā gada laikā tas ir samazinājies par 77, 92%, bet salīdzinājumā ar iepriekšējo gadu - par 49, 28%. (Plašāku informāciju skatiet sadaļā Nestabilitātes izsekošana: kā tiek aprēķināts VIX .)

Ir vēl divi saistīti veidi, kā spēlēt nepastāvību: iPath S&P 500 VIX ST nākotnes darījumi (VXX) ETN un ProShares Ultra VIX īstermiņa nākotnes darījumi (UVXY) biržā tirgotais fonds (ETF). Tomēr tie arī nav ideāli, attiecīgi ar izdevumu koeficientu 0, 89% un 0, 95%. Par laimi, ir pieejami lācīgi ETF ar zemākiem izmaksu koeficientiem (nepastāvība un tirgus saīsināšana būtībā ir viena un tā pati lieta). Tomēr laba ideja ir arī pāreja uz skaidru naudu. Ja domājat, ka krājumi samazināsies, jums būs lieliska iespēja gaidīt straujas atlaides. (Plašāku informāciju skatiet sadaļā Kā tirgot nestabilitātes ETF dienā .)

Grunts līnija

Iespējams, ka jūs noķersit zibens pudelē un 100% nopelnīsit nedēļā, dodoties ilgā laikā pa TVIX, taču iespējams, ka varat sākt pozīciju ideālā laikā un pārdošana ideālā laikā ir zema. Ja izvēlaties sākt pozīciju TVIX, jūs spēlējat ļoti bīstamu spēli.

Danam Moskovičam nav vietu TVIX, VXX vai UVXY.