Kā demogrāfiskās tendences varētu ietekmēt jūsu portfeli

Demogrāfiskajām izmaiņām Amerikas Savienotajās Valstīs un citur ir liela ietekme uz ieguldījumu riskiem un atdevi. Dzimstības līmeņa pazemināšanās un arvien pieaugošais pensionāru skaits var radīt postošas ​​sekas pensiju shēmās un labklājības radīšanā. Tāpēc jebkurš portfelis jāveido, ņemot vērā sabiedrības novecošanos.

Šajā rakstā mēs jums parādīsim, kādi demogrāfisko tendenču riski jums jāpievērš uzmanība, un kāda ietekme tiem var būt uz jūsu portfeli.

Laika bumba Baby Boomer

ASV Slimību kontroles un profilakses centru (CDC) un Novecošanās administrācijas (AOA) sniegtā statistika brīdina par pieaugošā vecuma iedzīvotāju biedējošajām ekonomiskajām sekām. Paredzams, ka līdz 2040. gadam cilvēku skaits, kas vecāki par 65 gadiem, palielināsies līdz gandrīz 21, 7 procentiem valsts iedzīvotāju, salīdzinot ar aptuveni 14, 9 procentiem 2015. gadā.

Daži eksperti uzskata, ka šis vecākās grupas iedzīvotāju skaita pieaugums izraisīs sava veida "aktīvu sabrukumu". Tas liek domāt, ka pēckara "mazuļu paaudzes" laikā aizejot pensijā, viņi konvertēs savus ieguldījumus naudā, lai patērētu vairāk. Tajā pašā laikā sarūkošais jaunāko cilvēku skaits - kuri katrā ziņā mēdz pirkt, nevis ietaupīt - vēl vairāk samazinās pieprasījumu pēc visa veida ieguldījumiem.

Ja šis atzīmējot laika sprādziena scenārijs piepildīsies, tas izraisīs katastrofālu aktīvu vērtības samazināšanos, sākot no akcijām līdz obligācijām un beidzot ar nekustamo īpašumu. Lejupejoša spirāle kapitāla un ieguldījumu tirgos varētu ilgt gadu desmitiem.

Investīciju samazinājums akcijās

Jēlas universitātes un Kalifornijas universitātes pētnieki norāda, ka iedzīvotāju skaita maiņa var būtiski ietekmēt ieguldītāju rīcību un pašu kapitāla vērtības. Pētījumā teikts, ka iedzīvotāju aprēķini ir samērā ticami, un grupa, kas kopumā visvairāk investē (vecākā paaudze), arvien vairāk pārcelsies uz pensiju un bez kapitāla vērtspapīriem.

Patiešām, šie mazuļa paaudzes iedzīvotāji lielā mērā bija atbildīgi par "rēcošajiem deviņdesmitajiem gadiem", kuros kapitāla ieguldīšana bija tik ienesīga. Lielo investoru, pusmūža cilvēku vecumā no 40 līdz 59 gadiem, skaits pastāvīgi samazināsies - vismaz īsā un vidējā termiņā. Tas varētu atstāt plaisu investīciju pieprasījumā.

Tomēr citi pētījumi liecina, ka demogrāfiskās tendences izskaidro tikai aptuveni 50 procentus no pašu kapitāla vērtībām. Ir pierādījumi, ka saikne starp demogrāfiskajām tendencēm, pamatkapitālu un kapitāla tendencēm ir neskaidra. Vašingtonas CSIS Globālās novecošanās iniciatīva norāda, ka nekad agrāk šāda situācija nav bijusi un ka prognozes nevar balstīt uz vēsturiskiem datiem. Var arī būt, ka cerības uz šādām tendencēm jau tiek ņemtas vērā akciju cenās.

Cilvēki, kas pārvietojas pāri robežām

Neskatoties uz izaicinājumiem, ko rada sabiedrības novecošanās, ir iespējams, ka lielo imigrantu pieplūduma rezultātā investīcijas un patērētāju izturēšanās var mainīties uz labo pusi. Tādai valstij kā ASV jau ir ievērojamas imigrantu plūsmas, un no tām būs jābaidās mazāk nekā citām valstīm ar zemāku imigrācijas līmeni. Arī šī tendence var mainīties, un gala rezultāts daļēji ir atkarīgs no tā, cik lielā mērā Amerikas vai kontinentālās Eiropas valstu ietekme izplatās visā Ziemeļamerikā.

Arī biznesa cikla tendences, ko izraisa dažādi faktori, piemēram, uzņēmējdarbība, investīcijas vai tehnoloģiju attīstība, var izrādīties nozīmīgākas nekā iedzīvotāju skaita izmaiņas. Ja šādas tendences dominē, tās var izraisīt spēcīgu ekonomikas izaugsmi.

Katrā ziņā šīs demogrāfiskās tendences rada ne tikai riskus, bet arī iespējas. Skaidrs, ka investori varētu vēlēties koncentrēties uz topošajām tirgus ekonomikām un reģioniem, kur demogrāfiskās tendences atšķiras no tām, kas atrodas mājās.

Pārbaudiet demogrāfiju, lai atrastu nākamos uzvarētājus

Finanšu žurnālists Pīters Templis izdara turpmākus secinājumus par ieguldījumiem savā rakstā "Ilgtermiņa" (2002), kas parādījās žurnālā Interactive Investor . Viņš norāda, ka sabiedrības novecošanās un pensijas laika bumba rada acīmredzamu saikni ar veselības aprūpes un finanšu pakalpojumiem. Tomēr viņš brīdina, ka tas automātiski nenozīmē, ka krājumu pirkšana no lielākajiem zāļu ražošanas uzņēmumiem vai veselības nozares fondiem ir gudras investīcijas, jo daudzi jau ir vakardienas uzvarētāji.

Templis saka, ka rīt uzvarētāji būs uzņēmumi, kas vecāka gadagājuma cilvēkiem un pensionāriem sniedz dažādus rentablus pakalpojumus. Šie pakalpojumi aptver ārstēšanu, aprūpes mājas, ceļojumus un visu citu, koncentrējoties uz konkrēto mērķa tirgu.

Lielais pensionāru skaits, kuri ir salīdzinoši nabadzīgi, liek domāt, ka luksusa pakalpojumi var neveikt vislabākās investīcijas. Tomēr firmas, kas ražo medicīniskus un ortopēdiskus produktus novecošanās nolūkos, rīkojas dārgi, ja laika gaitā cenas samazināsies.

Svarīgi ir arī apsvērt riskus, kas saistīti ar biotehnoloģijas nozarēm. Šīs nozares var būt ārkārtīgi nepastāvīgas. Tāpēc tie nav domāti ieguldītājiem ar zemu risku - vai arī šiem fondiem un akcijām būtu jāpiešķir tikai neliela portfeļa daļa.

Monitorēt populācijas tendences

Ir grūti prognozēt valdošās demogrāfiskās tendences un to ietekmi uz aktīvu nākotnes vērtībām. Tomēr ir mazāk grūti uzraudzīt tendences, kā tās mainās, un laika gaitā atbilstoši pārbalansēt savu portfeli. Šāda pastāvīga modrība ir būtiska, ņemot vērā būtiskās izmaiņas investīciju vidē, kuras neizbēgami radīs attiecības starp dzimšanu, nāvi un to, kas notiek starp tām.

Lai arī neviens ieguldītājs nevar precīzi paredzēt, kas nākamajās desmitgadēs paliks finanšu tirgos, ir dažas stratēģijas, kuras vajadzētu apsvērt, mēģinot, ja uzskatāt, ka uzplaukuma veicinātāju aiziešana pensijā varētu ietekmēt tirgu.

Piemēram, jums jāuzrauga iedzīvotāju skaita tendences jebkurā valstī, kurā jūs ieguldāt, īpaši attīstītajos reģionos, piemēram, Ziemeļamerikā, Rietumeiropā vai Āzijā. Ja ieguldītāju sabiedrība turpina samazināties, apsveriet iespēju samazināt savus ieguldījumus akcijās kopumā. Noteiktu veidu obligācijas un citas aktīvu klases, piemēram, riska ieguldījumu fondi, varētu sniegt ienesīgas alternatīvas.

Apsveriet arī iespēju vairāk ieguldīt akcijās un īpašumos dinamiskā ekonomikā, kur iedzīvotāju skaits palielinās un paliek jauneklīgs. Āzijas un Dienvidamerikas daļas šajā gadījumā būtu galvenie mērķi.

Grunts līnija

Ja jūs uztrauc šī ietekme, jums būs nepārtraukti jāievēro šīs tendences, lai vajadzības gadījumā jūs būtu gatavs rīkoties pret tām. Demogrāfija vienmēr mainās, tāpat kā ar to saistītas investīciju iespējas.