LABU: Direxion Daily S&P Biotech Bull 3X ETF

Direxion Daily S&P Biotech Bull 3x Fund (NYSEARCA: LABU) ir biržā tirgots fonds (ETF), kura mērķis ir replicēt 300% no tā bāzes indeksa - S&P Biotechnology Select Industry Index - ikdienas rezultātiem. Tās portfelis satur arī nelielu SPDR S&P Biotech ETF ekspozīciju.

LABU cenšas iegūt ieguldījumus katru dienu ar sviras efektu un ir paredzēta kā īstermiņa tirdzniecības instruments, nevis kā ilgtermiņa ieguldījums. Vārds "buļlis" nosaukumā norāda, ka fonds ir paredzēts, lai novērtētu, kad bāzes indekss darbojas labi. Direxion ir apgriezts māsas fonds LABU: Direxion Daily S&P Biotech Bear 3x Akcijas.

Atšķirībā no tradicionālā ETF, LABU nav saimniecību kolekcija, kas paredzēta indeksa atspoguļošanai; tā vietā šis fonds ir ikdienā trīs reizes palielināta likme par S&P biotehnoloģijas izvēles nozares indeksa rezultātiem. To panāk, pakļaujot iespējas līgumiem un atvasināto instrumentu līgumiem, kas pēc tam tiek līdzsvaroti katras tirdzniecības sesijas beigās.

Pamata indekss ir sadalīts gandrīz 90 dažādu vērtspapīru skaitā biotehnoloģijas un veselības aprūpes nozarē. Šis indekss ir veiksmīgi darbojies kopš finanšu krīzes 2007. – 2008. Gadā, galvenokārt apvienošanās un pārņemšanas darbības dēļ un Likuma par Affordable Care ietekmē.

Raksturlielumi

LABU tika publiskots 2015. gada maijā, un daudzi to uzskatīja par tiešu izaicinājumu ProShares Ultra NASDAQ biotehnoloģijas ETF.

LABU izdevumu attiecība, noslēdzot vienošanos starp Direxion un fonda konsultantu, ir līgumā noteikta maksimālā robeža 0, 95%. Tomēr administratīvajām maksām nav lielas nozīmes ikdienas tirgotajiem fondiem, jo ​​ieguldītājs ir pakļauts tām tik īsu laika periodu. Tirdzniecības maksas un citi konta izdevumi ir daudz svarīgāki šim ETF. Šīs maksas tiek noteiktas neatkarīgi no ieguldījuma un mainās atkarībā no platformas un starpniecības.

Tas ir ļoti mazs ETF. Tās pārvaldītie aktīvi (AUM) ir 91 miljons ASV dolāru, kas ir mazāk nekā viena astotā daļa nekā ProShares Ultra NASDAQ biotehnoloģijas ETF. Vienīgā konkurences priekšrocība, kas šajā brīdī LABU varētu būt salīdzinājumā ar ProShares ETF, ir pievienotā ekspozīcija: ProShares ETF ir piesaistīts 2x, savukārt LABU ir 3x.

Piemērotība un ieteikumi

Visi fondi, kas veic ikdienas piesaistīto kapitālu, ir riskantāki nekā alternatīvas bez piesaistītajiem līdzekļiem. Ar piesaistītajiem ETF tiek palielināti to pamatā esošo indeksu ieguvumi un zaudējumi. Ja vienas tirdzniecības dienas laikā S&P Biotechnology Select Industry Index cieš zaudējumus 10% apmērā, ieguldītājam, kam ir LABU, ir iespēja zaudēt līdz 30% vai vairāk.

Galējā gadījumā ieguldītājam ir iespējams zaudēt visu savu naudu, ja bāzes indekss attiecīgajā tirdzniecības dienā pārvietojas vairāk nekā 33%. Arī ikdienas piesaistītie ETF nav piemēroti ilgstošam turēšanas periodam. Atdeve par LABU cietīs laika samazinājumu; Fonda ienākumu ikdienas svārstības bieži mazina tā piesaistīto struktūru.

Sākot ar 2015. gada vidu, LABU vēl nebija izveidojusi pietiekami daudz veiktspējas vēstures, lai radītu ticamus riska izmērāmus lielumus. Standarta biotehnoloģijas ETF parasti ir zemas betas (diapazonā no 0, 55 līdz 0, 75) un zemas līdz vidējas standartnovirzes (diapazonā no 8, 5 līdz 15). Tomēr LABU trīskārtīgais sviras aspekts, iespējams, piespiedīs daudz lielāku svārstīguma mērījumus.

LABU ir paredzēts pieredzējušiem investoriem, un tos vislabāk var izmantot. Ieinteresētajiem pircējiem vajadzētu izprast sviras izmantošanas riskus un ikdienas piesaistīto līdzekļu sekas, un viņiem vajadzētu būt ērtiem ikdienas uzraudzībā attiecībā uz ieguldījumiem.

Šis ETF ir īstermiņa spekulāciju iespēja par biotehnoloģijas krājumiem Amerikas Savienotajās Valstīs. To nevajadzētu turēt pat mērenā laika posmā, un tas nevar pamatoti ietilpt pamata vai satelīta portfelī.