Kā aprēķināt paredzamo portfeļa ienesīgumu

Kā labi informēts investors, jūs, protams, vēlaties zināt, kāda ir jūsu portfeļa paredzamā atdeve - tā paredzamā darbība un tā kopējā peļņa vai zaudējumi. Paredzētā atdeve ir tieši tāda: gaidītā. Tas nav garantēts, jo tas ir balstīts uz vēsturiskiem ieguvumiem un tiek izmantots cerību radīšanai, taču tas nav pareģojums.

galvenie takeaways

• Lai aprēķinātu portfeļa paredzamo ienesīgumu, investoram jāaprēķina paredzamā atdeve no katra tā līdzdalības, kā arī katras līdzdalības kopējais svars.
• Paredzamās atdeves formula ietver katra aktīva svara portfelī reizināšanu ar paredzamo atdevi, pēc tam visus šos skaitļus summējot.
• Paredzamā atdeve parasti balstās uz vēsturiskiem datiem, un tāpēc tā netiek garantēta.

Kā aprēķināt paredzamo atdevi

Lai aprēķinātu paredzamo portfeļa ienesīgumu, investoram jāzina katra portfelī esošā vērtspapīra paredzamā atdeve, kā arī katra portfeļa katra vērtspapīra kopējais svars. Tas nozīmē, ka ieguldītājam jāapvieno katra vērtspapīra paredzamās atdeves likmes (RoR) svērtie vidējie rādītāji.

Ieguldītājs paredzētās vērtspapīra atdeves pamatā ir pieņēmums, ka tas, kas pagātnē ir pierādīts, arī turpmāk tiks pierādīts. Ieguldītājs neizmanto strukturālu tirgus skatu, lai aprēķinātu paredzamo ienesīgumu. Tā vietā viņš atrod katra portfeļa vērtspapīra svaru, ņemot katra vērtspapīra vērtību un dalot to ar vērtspapīra kopējo vērtību.

Tiklīdz ir zināma katra vērtspapīra paredzamā atdeve un aprēķināts katra vērtspapīra svars, ieguldītājs vienkārši reizina katra vērtspapīra paredzamo ienesīgumu ar tā paša vērtspapīra svaru un saskaita katra vērtspapīra produktu.

Paredzētās atgriešanās formula

Pieņemsim, ka jūsu portfelī ir trīs vērtspapīri. Tās paredzamās atdeves vienādojums ir šāds:

Paredzētā atgriešanās = WA × RA + WB × RB + WC × RC kur: WA = drošības svars ARA = paredzamā drošības atgriešanās AWB = drošības svars BRB = paredzētā drošības atgriešanās BWC = drošības svars CRC = paredzētā drošības atgriešana \ sākt {saskaņots} & \ teksts {Paredzētā atgriešanās} = WA \ reizes {RA} + WB \ reizes {RB} + WC \ reizes {RC} \\ & \ textbf {kur:} \\ & \ teksts {WA = Drošības svars A} \\ & \ teksts {RA = Paredzētā drošības atgriešana A} \\ & \ teksts {WB = Drošības svars B} \\ & \ teksts {RB = Paredzētā drošības atgriešana B} \\ & \ teksts {WC = drošības svars C} \\ & \ teksts {RC = Paredzētā drošības atgriešanās C} \\ \ beigas {izlīdzināts} Paredzētā atgriešanās = WA × RA + WB × RB + WC × RCkur: WA = svars drošība ARA = Paredzētā drošības atgriešana AWB = Drošības svars BRB = Paredzētā drošības atgriešanās BWC = Drošības svars CRC = Paredzētā drošības naudas atgriešana

Paredzamā atdeve ir balstīta uz vēsturiskiem datiem, tāpēc ieguldītājiem jāņem vērā iespējamība, ka katrs vērtspapīrs sasniegs vēsturisko atdevi, ņemot vērā pašreizējo ieguldījumu vidi. Daži aktīvi, piemēram, obligācijas, visticamāk, sakrīt ar to vēsturisko ienesīgumu, savukārt citi, piemēram, akcijas, gadu no gada var atšķirties plašāk.

Paredzētās atgriešanās ierobežojumi

Tā kā tirgus ir nepastāvīgs un neparedzams, paredzamā vērtspapīra atdeves aprēķināšana ir vairāk minējums nekā noteikts. Tātad tas varētu izraisīt neprecizitāti, kas izriet no kopējā portfeļa paredzamās atdeves.

Paredzamā atdeve neveido pilnīgu ainu, tāpēc lēmumu pieņemšana par ieguldījumiem, pamatojoties tikai uz tiem, var būt bīstama. Piemēram, sagaidāmajā ienesīgumā nav ņemta vērā nepastāvība. Vērtspapīriem, kas svārstās no lieliem ieguvumiem līdz zaudējumiem gadu no gada, var būt tāda pati gaidāmā atdeve kā vienmērīgiem, kas paliek zemākā diapazonā. Un, tā kā gaidāmā atdeve ir atpakaļejoša, tā neietekmē pašreizējos tirgus apstākļus, politisko un ekonomisko klimatu, juridiskās un normatīvās izmaiņas un citus elementus.