Krājumi joprojām ir labākā ilgtermiņa likme

Tā kā ir vairāk darbinieku nekā jebkad agrāk atkarībā no 401 (k) s un citiem pašpārvaldes plāniem par aiziešanu pensijā, ieguldītājiem ir liela likme, kad runa ir par viņu portfeļa optimizēšanu. Parasti gudrība ir tāda, ka krājumi piedāvā vislabāko iespēju palielināt peļņu ilgtermiņā, taču šķiet, ka katrs nozīmīgais kritums tirgū rada jaunas šaubas.

Īpaši spēcīgu skepsi radīja tā dēvētā “zaudētā desmitgade” laika posmā no 1998. līdz 2008. gadam, kad ASV krājumi faktiski samazinājās par 0, 6%. Ja akcijas - vai akcijas, kā tās bieži tiek dēvētas Volstrītā, ir tik gudrs ieguldījums, kā tas notiek?

Lai noteiktu aktīvu klases patiesos nopelnus, ir vajadzīga perspektīva. Atgriežoties pie 1900. gadu sākuma, šāda ilguma izciļņi faktiski ir diezgan reti. Turklāt šajā laikā krājumi ir guvuši daudz lielāku peļņu nekā obligācijas vai pat dārgmetāli. Tātad ieguldītājiem, kuri var atļauties izbraukt no neizbēgamajiem kritumiem, krājumi patiešām ir labākais veids, kā palielināt savas ligzdas olu augšanas potenciālu.

Krājumi pret obligācijām

Salīdzinot akcijas ar obligācijām, vispirms ir svarīgi saprast būtiskās atšķirības. Korporatīvā obligācija būtībā ir IOU, ko uzņēmums piešķir investoram. Tas piekrīt papildus noteiktajai procentu likmei atmaksāt parādzīmes nominālvērtību. Tā kā vērtspapīriem ir pievienots solījums, iespējams, ka obligāciju īpašnieki vēlas pieņemt zemāku atdeves likmi, nekā viņi varētu gaidīt no spekulatīvāka ieguldījuma.

Pērkot akciju daļu, jūs tomēr iegādājaties īpašumtiesības - lai arī cik nelielas tās būtu. Teorētiski, balstoties uz uzņēmuma sniegumu, jūsu īpašumtiesību pozīcija var bezgalīgi mainīties abos virzienos. Riska pakāpe ir augstāka, bet tāpat ir arī potenciālā atlīdzība - vai tā, kā mums saka.

Vai vēsture to izceļ? Apskatot vairāku gadu desmitu datus, atbilde ir skanīga “jā”.

Analizējot akciju ienesīgumu, viens no galvenajiem neizpratnes avotiem investoriem ir cenu noteikšanas datumi. Periods no 1998. līdz 2008. gadam ir lielisks piemērs. Ja kāds 1998. gadā visu savu naudu ieguldīja ASV akcijās un mēģināja to visu pārdot 2008. gadā, tā ir taisnība, ka viņu ienesīgums būtu nedaudz mazāks par nulli. Bet pārāk liels uzsvars uz šo konkrēto 10 gadu periodu var būt maldinošs.

Problēma ir tā, ka 1998. gads bija īslaicīgs tirgus kulminācija - tā bija pirmā reize, kad S&P 500 sasniedza atzīmi 1000 - un 2008. gads notika kā ieleja. Precīzāks veids, kā novērtēt dažādus vērtspapīrus, ir aprēķināt pēc to ilgtermiņa trajektorijas - un tas prasa pēc iespējas vairāk atskatīties.

Apskatot visu laikposmu no 1928. gada līdz 2011. gadam, mēs atklājam, ka krājumi, kuru vidējā likme ir 9, 3% gadā. Tajā pašā laikposmā obligācijas radīja vidēji 5, 1% gada ienesīgumu.

Tātad, cik uzticami ir krājumi, ja tos izmantojam ilgtermiņa ietaupījumiem "

Protams, īsākā laika posmā akcijas var ievērojami svārstīties - vienkārši jautājiet ikvienam, kurš plānoja izmantot savus krājumus pirms 2008. gada tirgus sabrukuma. Veicot ieguldījumus tuvākajā laikā, pāreja uz augstas kvalitātes obligācijām un citiem salīdzinoši zema riska ieguldījumiem ir labs veids, kā aizsargāt savus ietaupījumus, ja ekonomika negaidīti pazemināsies.

Avots: Sentluisas Federālā rezervju banka

Vai zelts palielinās ">

Tāpat kā ieguldījumu instrumentam var būt slikta desmitgade, tam var būt arī zvaigžņu. Tāds bija zelts pēc tam, kad uzsprāga dotcom burbulis. 2001. gadā dārgmetāla vērtība bija USD 271, 04 par Trojas unci. Līdz 2012. gadam tā bija iekrājusi satriecošus 1 688, 98 USD.

Tātad vai zelta apgrozījums ir labākais veids, kā palielināt savu portfeli? Ne gluži. Arī šeit mēs saskaramies ar problēmu, kas saistīta ar datumu selektīvu atlasīšanu. Galu galā arī zelts ir piedzīvojis smagus periodus. Piemēram, tā cena pieauga līdz USD 615 par unci 1980. gadā, pirms tā kritās nākamajos gados pēc kārtas. Tas atkal nesasniedza 615 USD līdz 2007. gadam, gandrīz trīs gadu desmitus vēlāk.

Patiešām, ja mēs skatāmies ilgā laika posmā, zelts zaudē lielu daļu sava spožuma. No 1928. līdz 2011. gadam tā cena palielinājās vidēji par 5, 4% gadā. Interesanti, ka zelts vēsturiski ir tikpat nepastāvīgs kā krājumi, tāpēc zemāks ienesīgums šajā gadījumā nenozīmē mazāku risku.

Šis ir vēl viens iemesls būt piesardzīgam attiecībā uz zeltu, vismaz ja jūs dzīvojat Amerikas Savienotajās Valstīs. Ilgtermiņa ienākumiem no kolekcionējamiem izstrādājumiem - investīciju kategorijai, uz kuru attiecas zelts - tiek uzlikti nodokļi ar 28%. Kopš 2013. gada ilgtermiņa ienākumiem no akcijām un obligācijām tiek piemērots maksimālais nodoklis 20%.

Nav tā, ka zelts nevarētu būt noderīga loma viena portfelī, bet, padarot to par ilgtermiņa ieguldījumu stratēģijas galveno elementu, ir acīmredzamas nepilnības.

Pareiza maisījuma atrašana

Ja akcijas patiešām piedāvā lielāku izaugsmes potenciālu nekā citas aktīvu klases, kāda loma tām vajadzētu būt pensijas plānā ">

Fakts ir tāds, ka akcijas - pat nodibinātu “blue chip” korporāciju - ir ievērojami satraucošākas nekā aktīvi, piemēram, obligācijas un naudas tirgus fondi. Stabilāku vērtspapīru pievienošanai maisījumam ir savas priekšrocības.

Piemēram, pat jaunākiem ieguldītājiem neparedzētu finansiālu grūtību rezultātā dažreiz nākas pieskarties 401 (k). Ja viņi tā rīkojas, kad tirgus darbība ir samazinājusies, pārmērīga paļaušanās uz krājumiem tikai saasina sāpes.

Kaut arī akcijas parasti veido lielāko daļu portfeļa tiem, kuriem ir ilgāks laika posms, riska mazināšanai ir tendence kļūt par lielāku prioritāti, kad viens tuvojas pensijai un citām lielām finanšu vajadzībām. Tāpēc ir jēga pakāpeniski samazināt krājumu sadali, jo šie notikumi tuvojas.

Grunts līnija

Ikreiz, kad dažādu aktīvu klase pārspēj krājumus vairāku gadu laikā, ir tendence uz akcijām skatīties ar aizdomām. Novērtējot vērtspapīrus no vēsturiskā viedokļa, tomēr kļūst skaidrs, ka akcijas patiesībā ir labākais veids, kā maksimizēt sava portfeļa augšupvērstās iespējas. Galvenais ir turēt atbilstošu summu un dažādot savus turējumus, izmantojot kopieguldījumu fondus, indeksu fondus un ETF.