Kāpēc McDonald's akciju apgrozījums var pasliktināties

(Piezīme: Šīs fundamentālās analīzes autors ir finanšu autors un portfeļa pārvaldnieks.)

McDonald's Corp (MCD) akcijas ir palielinājušās par gandrīz 9, 5%, kopš 2. martā sasniedza zemāko atzīmi USD 148. Bet parādās pazīmes, ka nesenā atsitiena drīz varētu izbalināt. Makdonalda akciju cena pēdējos trīs gados ir fantastiski pieaudzis par gandrīz 68%, aptuveni trīskāršot S&P 500 pieaugumu par 27%.

McDonald's akcijas nav lētas, jo tirdzniecība gandrīz 20 reizes pārsniedz 2019. gada ieņēmumu aprēķinus par USD 8, 23 par akciju, kā arī ar vāju peļņas pieaugumu varētu likt akcijām samazināties.

YCharts MCD dati

Pārāk dārgi

Tiek uzskatīts, ka Makdonalda ieņēmumi samazināsies par aptuveni 1% 2019. gadā līdz USD 20, 91 miljardiem, bet ieņēmumi tiek uzrādīti kāpuši par gandrīz 8, 5%. Pielāgojoties izaugsmei, McDonalds veic tirdzniecību ar PEG koeficientu 2, 31, pamatojoties uz 2019. gada aprēķiniem, padarot McDonalds akcijas dārgas. Salīdziniet to ar S&P 500, kas ir lētāks, salīdzinot ar 2019. gada ienākumiem, kas ir 16, 6 reizes lielāki par 160, 77 ASV dolāriem par akciju, saskaņā ar Dow Jones S&P indeksiem, un pieaug straujāk, peļņas pieaugumam sasniedzot 10%. Pielāgojoties izaugsmei, S&P 500 ir arī lētāks ar PEG attiecību 1, 66.

YCharts dati par MCD PE attiecību (1 gads uz priekšu)

Izaugsmes problēma

McDonald's akcijas saskaras ar izmaksu samazināšanas problēmu, jo uzņēmumam būs arvien lielāks spiediens, lai uzlabotu darbības efektivitāti. Analītiķu aplēses prognozē ienākumu pieaugumu gandrīz par 13, 9% 2018. gadā un gandrīz par 8, 5% 2019. gadā. Bet liela problēma ir tā, ka paredzams, ka ieņēmumi samazināsies par 8% 2018. gadā un gandrīz vēl par 1% 2019. gadā. Faktiski ieņēmumi nav Tas nav redzams līdz 2020. gadam. Tas nozīmē, ka McDonald's nebūs viegls uzdevums turpināt virzīt ienākumus.

YCharts MCD dati

Analītiķi varbūt pagriežas pret lāci

Iespējams, ka analītiķi arī atvēsina McDonald's akcijas, pazeminot Stefaniju, samazinot akciju daudzumu no liekā svara līdz vienādam svaram, vienlaikus 16. aprīlī samazinot cenu mērķi līdz USD 170 no USD 185, savukārt RBC pazemināja cenu mērķi līdz 170 USD no 190 USD. marta sākums. Bet lielākā daļa analītiķu joprojām ir bullish, saskaņā ar Ycharts datiem vidējais akciju cenu mērķis joprojām ir aptuveni 186, 50 USD, kas ir par aptuveni 15% augstāks nekā tā pašreizējā cena ap 160 USD.

Tehniskā izturība

Akcijas arī cīnās tehniski un nav spējušas pacelties virs jaunas pretestības zonas, ap 165 USD. Faktiski, ja akcijas turpina palikt zem pretestības un nokrītas zem 160 USD, tas varētu izraisīt būtisku kritumu atpakaļ līdz USD 148, gandrīz 9% kritumu no tā pašreizējās cenas un atkārtotu iepriekšējo zemāko līmeni.

McDonald trūkst ieņēmumu pieauguma, joprojām nomoka uzņēmumu, un tas nozīmē, ka izaugsmei būs jānotiek no paaugstinātas efektivitātes. Tas padara McDonald's, kas tirgojas ar P / E koeficientu 20, vienkārši pārāk dārgu.

Maikls Kramers ir Mott Capital Management LLC dibinātājs, reģistrēts investīciju konsultants, kā arī uzņēmuma aktīvi pārvaldīta, tikai ilgtermiņa Tematiskā izaugsmes portfeļa dibinātājs. Kramers parasti pērk un glabā krājumus divus līdz trīs gadus. Noklikšķiniet šeit, lai skatītu Kramera biogrāfiju un viņa portfeļa turējumus. Piedāvātā informācija paredzēta tikai izglītības vajadzībām, un tā nav paredzēta, lai izteiktu piedāvājumu vai aicinājumu pārdot vai iegādāties konkrētus vērtspapīrus, ieguldījumus vai ieguldījumu stratēģijas. Investīcijas ir saistītas ar risku un netiek garantētas, ja vien nav norādīts citādi. Pirms jebkādas šeit apspriestās stratēģijas ieviešanas noteikti konsultējieties ar kvalificētu finanšu konsultantu un / vai nodokļu speciālistu. Pēc pieprasījuma konsultants sniegs visu pēdējo divpadsmit mēnešu laikā sniegto ieteikumu sarakstu. Iepriekšējie rezultāti neliecina par turpmāko darbību.