Kā procentu likmes ietekmē ASV tirgus

Procentu likmju izmaiņām var būt gan pozitīva, gan negatīva ietekme uz ASV tirgiem. Kad Federālo rezervju padome (Fed) maina likmi, pēc kuras bankas aizņemas naudu, tas ietekmē visu ekonomiku. Zemāk mēs izpētīsim, kā procentu likmes var ietekmēt ekonomiku kopumā, akciju un obligāciju tirgus, inflāciju un lejupslīdes.

Kā procentu likmes ietekmē tērēšanu

Ar katru aizdevumu pastāv iespēja, ka aizņēmējs naudu neatmaksās. Lai kompensētu aizdevējiem šo risku, ir jābūt atlīdzībai: procentiem. Procenti ir naudas summa, kuru aizdevēji nopelna, veicot aizdevumu, kuru aizņēmējs atmaksā, un procentu likme ir procentos no aizdevuma summas, kuru aizdevējs iekasē, lai aizdotu naudu.

Intereses esamība ļauj kredītņēmējiem tērēt naudu nekavējoties, tā vietā, lai gaidītu ietaupot naudu pirkuma veikšanai. Jo zemāka procentu likme, jo labprātāk cilvēki aizņemas naudu lielu pirkumu veikšanai, piemēram, māju vai automašīnu iegādei. Kad patērētāji maksā mazāk procentus, tas viņiem dod vairāk naudas tērēšanai, kas var radīt palielinātu tēriņu efektu visā ekonomikā. Uzņēmumi un lauksaimnieki gūst labumu arī no zemākām procentu likmēm, jo ​​tas mudina viņus veikt lielus aprīkojuma pirkumus zemo aizņemšanās izmaksu dēļ. Tas rada situāciju, kad palielinās izlaide un produktivitāte.

Un otrādi - augstākas procentu likmes nozīmē, ka patērētājiem nav tik daudz izmantojamo ienākumu, ka viņiem ir jāsamazina tēriņi. Kad augstākas procentu likmes tiek apvienotas ar paaugstinātiem kreditēšanas standartiem, bankas izsniedz mazāk aizdevumu. Tas ietekmē ne tikai patērētājus, bet arī uzņēmumus un lauksaimniekus, kas samazina izdevumus par jaunām iekārtām, tādējādi palēninot produktivitāti vai samazinot darbinieku skaitu. Stingrāki kreditēšanas standarti nozīmē arī to, ka patērētāji samazinās tēriņus, un tas ietekmēs daudzu uzņēmumu ienākumus.

Kā procentu likmes ietekmē ASV tirgus

Procentu likmju ietekme uz inflāciju un lejupslīdi

Ikreiz, kad procentu likmes paaugstinās vai pazeminās, jūs parasti dzirdat par federālo fondu likmi. Šī ir likme, kuru bankas izmanto, lai aizdotu viena otrai naudu. Tā var mainīties katru dienu, un, tā kā šī likmes kustība ietekmē visas pārējās aizdevumu likmes, to izmanto kā indikatoru, lai parādītu, vai procentu likmes paaugstinās vai pazeminās.

Šīs izmaiņas var ietekmēt gan inflāciju, gan lejupslīdi. Inflācija attiecas uz preču un pakalpojumu cenu pieaugumu laika gaitā. Tas ir spēcīgas un veselīgas ekonomikas rezultāts. Tomēr, ja inflāciju nekontrolē, tā var izraisīt ievērojamu pirktspējas zudumu.

Lai palīdzētu kontrolēt inflāciju, Fed novēro tādus inflācijas rādītājus kā Patēriņa cenu indekss (PCI) un Ražotāju cenu indekss (PPI). Kad šie rādītāji sāks pieaugt vairāk nekā par 2–3% gadā, Fed paaugstinās federālo fondu likmi, lai kontrolētu pieaugošās cenas. Tā kā augstākas procentu likmes nozīmē augstākas aizņēmumu izmaksas, cilvēki galu galā sāks tērēt mazāk. Pēc tam samazināsies pieprasījums pēc precēm un pakalpojumiem, kas izraisīs inflācijas krišanos.

Labs piemērs tam bija no 1981. līdz 1982. gadam. Inflācija bija 14% gadā, un Fed paaugstināja procentu likmes līdz 20%. Tas izraisīja smagu lejupslīdi, taču tas izbeidza straujo inflācijas pieaugumu, ko valstī redzēja. Un pretēji, procentu likmju pazemināšanās var izraisīt lejupslīdes izbeigšanos. Kad Fed pazemina federālo fondu likmi, naudas aizņemšanās kļūst lētāka; tas vilina cilvēkus sākt tērēt no jauna.

Labs piemērs tam bija no 2001. līdz 2002. gadam, kad Fed samazināja federālo fondu likmi līdz 1, 25%. Tas lielā mērā sekmēja ekonomikas atveseļošanos 2003. gadā. Paaugstinot un pazeminot federālo fondu likmi, Fed var novērst bēgošo inflāciju un mazināt lejupslīdes smagumu.

Kā procentu likmes ietekmē ASV akciju un obligāciju tirgus

Investoriem ir ļoti dažādas ieguldījumu iespējas. Salīdzinot vidējo dividenžu ienesīgumu no “blue-chip” akcijām ar noguldījumu sertifikāta (CD) procentu likmi vai ASV Valsts kases obligāciju (T-obligāciju) ienesīgumu, investori bieži izvēlas opciju, kas nodrošina augstāko likmi. atgriezties. Pašreizējā federālo fondu likme tiecas noteikt, kā investori ieguldīs savu naudu, jo šī likme ietekmē gan CD, gan obligāciju ienesīgumu.

Procentu likmju paaugstināšanās vai pazemināšanās ietekmē arī patērētāju un biznesa psiholoģiju. Kad procentu likmes paaugstināsies, gan uzņēmumi, gan patērētāji samazinās izdevumus. Tas izraisīs ienākumu kritumu un akciju cenu krišanos. No otras puses, kad procentu likmes ir ievērojami kritušās, patērētāji un uzņēmumi palielinās izdevumus, izraisot akciju cenu pieaugumu.

Procentu likmes ietekmē arī obligāciju cenas. Starp obligāciju cenām un procentu likmēm pastāv apgrieztas attiecības, kas nozīmē, ka, paaugstinoties procentu likmēm, samazinās obligāciju cenas un, pazeminoties procentu likmēm, palielinās obligāciju cenas. Jo ilgāks obligācijas termiņš, jo vairāk tā svārstīsies attiecībā pret procentu likmēm.

Viens no veidiem, kā valdības un uzņēmumi iegūst naudu, ir obligāciju pārdošana. Palielinoties procentu likmēm, aizņēmuma izmaksas kļūst dārgākas. Tas nozīmē, ka kritīsies pieprasījums pēc zemākas ienesīguma obligācijām, izraisot to cenas krišanos. Krītot procentu likmēm, kļūst vieglāk aizņemties naudu, un daudzi uzņēmumi emitēs jaunas obligācijas, lai finansētu paplašināšanos. Tas palielinās pieprasījumu pēc obligācijām ar augstāku ienesīgumu, piespiežot paaugstināt obligāciju cenas. Pieprasāmo obligāciju emitenti var izvēlēties refinansēt, piezvanot esošajām obligācijām, lai viņi varētu fiksēt zemāku procentu likmi.

Grunts līnija

Procentu likmes ietekmē ekonomiku, ietekmējot akciju un obligāciju procentu likmes, patērētāju un biznesa tēriņus, inflāciju un lejupslīdes. Tomēr ir svarīgi saprast, ka ekonomikā parasti ir 12 mēnešu nobīde, kas nozīmē, ka būs nepieciešami vismaz 12 mēneši, lai izjustu jebkāda procentu likmju pieauguma vai samazinājuma sekas. Pielāgojot federālo fondu likmi, Fed ilgtermiņā palīdz saglabāt līdzsvaru ekonomikā. Izpratne par attiecībām starp procentu likmēm un ASV ekonomiku ļaus mums izprast kopējo ainu un pieņemt labākus lēmumus par ieguldījumiem.