Riska neitrālas varbūtības
Riska neitrālas varbūtības ir potenciālo nākotnes iznākumu varbūtības, kas koriģētas atbilstoši riskam, kuras pēc tam izmanto, lai aprēķinātu paredzamās aktīvu vērtības. Citiem vārdiem sakot, aktīvus un vērtspapīrus pērk un pārdod tā, it kā hipotētiski taisnīga, vienota iznākuma varbūtība būtu realitāte, kaut arī patiesībā tas nav faktiskais scenārijs.
Taustiņu izņemšana
- Riska neitrālas varbūtības ir iespējamo nākotnes iznākumu varbūtības, kas koriģētas atbilstoši riskam.
- Tos var izmantot paredzamo aktīvu vērtību aprēķināšanai.
- Šīs varbūtības izmanto aktīva vai finanšu līdzdalības patieso cenu noteikšanai.
- Risku neitrālu varbūtību ideja bieži tiek izmantota atvasināto finanšu instrumentu cenu noteikšanā.
- Termins “riska neitrāls” nozīmē, ka ieguldītājs labprātāk koncentrētos uz iespējamiem ieguldījuma ieguvumiem, nevis saistītajiem riskiem.
Izpratne par riska neitrālajām varbūtībām
Riska neitrālas varbūtības tiek izmantotas, lai mēģinātu noteikt objektīvās patiesās cenas aktīvam vai finanšu instrumentam. Jūs novērtējat varbūtību ar risku, kas izņemts no vienādojuma, tāpēc tas neietekmē paredzamo rezultātu.
Turpretī, ja jūs mēģinātu novērtēt paredzamā konkrētā krājuma vērtību, pamatojoties uz tā iespējamību pieaugt vai samazināties, ņemot vērā unikālos faktorus vai tirgus apstākļus, kas ietekmē šo konkrēto aktīvu, jūs iekļautu risku vienādojumā un tādējādi jāskatās uz reālu vai fizisku varbūtību.
Šīs riska neitrālas cenu noteikšanas pieejas ieguvums ir tāds, ka pēc riska neitrālu varbūtību aprēķināšanas tās var izmantot katra aktīva cenu noteikšanai, pamatojoties uz tā paredzamo izmaksu. Šīs teorētiski riska neitrālas varbūtības atšķiras no faktiskajām reālās pasaules varbūtībām, kuras dažreiz sauc arī par fiziskām varbūtībām. Ja tiktu izmantotas reālās pasaules varbūtības, katra vērtspapīra paredzamās vērtības būtu jāpielāgo tā individuālajam riska profilam.
Jūs varētu domāt par šo pieeju kā nedaudz formalizētu un strukturētu metodi, lai uzminētu, kādai jābūt patiesai un pareizai vērtspapīra vai cita finanšu aktīva cenai, izsekojot citu līdzīgu aktīvu cenu tendencēm un pēc tam aprēķinot vidējo, lai iegūtu vislabāko minējumu. Šai pieejai jūs mēģinātu izlīdzināt galējās svārstības spektra abos galos, radot līdzsvaru, kas rada stabilu, līmeņa cenu punktu. Jūs būtībā samazinātu iespējamos neparasti augstos tirgus rezultātus, vienlaikus palielinot iespējamos kritumus.
Lielākā daļa individuālo investoru nav riska neitrāli. Vairāk investoru ir no riska izvairīšanās no riska vai no tā, kas meklē risku, salīdzinot ar risku, kurš nav saistīts ar risku.
Īpaši apsvērumi
RIsk neitrāls ir termins, kas raksturo investora vēlmi riskēt. Riska neitrāli ieguldītāji nav saistīti ar ieguldījuma risku. Tomēr riskantiem investoriem ir lielākas bailes zaudēt naudu,
Termins “riska neitrāls” dažreiz var būt maldinošs, jo daži cilvēki var pieņemt, ka tas nozīmē, ka ieguldītāji ir neitrāli, neuztraucas vai neapzinās risku vai arī pašam ieguldījumam nav riska vai tam ir risks, kuru var kaut kā novērst. Tomēr neitrālais risks nebūt nenozīmē, ka ieguldītājs neapzinās risku; tā vietā tas nozīmē, ka ieguldītājs izprot riskus, bet šobrīd to neņem vērā viņu lēmumos.
Ieguldītājs labprātāk koncentrējas uz potenciālo ieguldījumu ieguvumu. Saskaroties ar divām ieguldījumu iespējām, ieguldītājs, kurš ir neitrāls no riska, ņemtu vērā tikai katra ieguldījuma ieguvumus, neatkarīgi no iemesla dēļ izvēloties ignorēt riska potenciālu, kaut arī viņi var zināt par raksturīgo risku.
Ieguvumi no riska neitrālas varbūtības
Riska neitrālas varbūtības ieviešana vienādojumos, aprēķinot fiksēta ienākuma finanšu instrumentu cenu noteikšanu, ir noderīga. Tas ir tāpēc, ka, izmantojot riska neitrālu pasākumu, vērtspapīram ir iespēja noteikt cenu par tā tirdzniecības cenu. Galvenais pieņēmums riska neitrālu varbūtību aprēķināšanā ir arbitrāžas neesamība. Cenu atvasinātajos finanšu instrumentos plaši izmanto risku neitrālu varbūtību jēdzienu.
Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.