Noteikums 10b5-1
Noteikums 10b5-1, ko 2000. gadā izveidoja Vērtspapīru un biržu komisija (SEC), ļauj publiski tirgojamu korporāciju iekšējām personām izveidot tirdzniecības plānu, lai pārdotu viņiem piederošus krājumus. Tas ir 10.b-5. Noteikuma (dažreiz saukta par 10.b5. Noteikuma) skaidrojums, kas izveidots saskaņā ar 1934. gada Vērtspapīru un biržas likumu, kurš ir galvenais līdzeklis vērtspapīru krāpšanas izmeklēšanai. Noteikums 10b5-1 ļauj lielākajiem turētājiem pārdot iepriekš noteiktu akciju skaitu noteiktā laikā. Daudzi uzņēmumu vadītāji izmanto 10b5-1 plānus, lai izvairītos no apsūdzībām par iekšējās informācijas tirdzniecību.
Taustiņu izņemšana
- Noteikums 10b5-1 ļauj uzņēmuma iekšējai personai izveidot iepriekš noteiktu plānu uzņēmuma akciju pārdošanai saskaņā ar iekšējās informācijas tirdzniecības likumiem.
- Cena, summa un pārdošanas datumi ir jāprecizē iepriekš un jānosaka pēc formulas vai metrikas.
- Gan pārdevējam, gan brokerim, kas veic pārdošanu, nedrīkst būt piekļuves jebkādai būtiskai nepubliskai informācijai (MNPI).
Izpratne par noteikumu 10b5-1
Noteikums 10b5-1 ļauj uzņēmuma iekšējai personai veikt iepriekš noteiktus darījumus, ievērojot iekšējās informācijas ļaunprātīgas izmantošanas likumus un izvairoties no apsūdzībām par iekšējās informācijas izmantošanu. Ieteicams uzņēmumiem atļaut izpildvarai pieņemt vai grozīt 10b5-1 plānu, ja tā vadītājiem ir atļauts tirgot vērtspapīrus vienlaikus ar viņu iekšējās informācijas tirdzniecības politiku. 10b5-1 noteikums liedz jebkurai iekšējai personai mainīt vai pieņemt plānu, ja viņu rīcībā ir būtiska nepubliska informācija (MNPI). Ir vispārīgs pārskats un noteiktas plānotās vadlīnijas piemērota plāna 10b5-1 izveidošanai.
Iekšējās informācijas tirdzniecība ne vienmēr ir nelikumīga.
Nav nekas neparasts, ja lielākais akcionārs regulāri pārdod dažas savas akcijas. Piemēram, XYZ Corporation direktors var izvēlēties pārdot 5000 akciju daļas katra mēneša otrajā trešdienā. Lai izvairītos no konfliktiem, ir jāizveido plāni 10b5-1, ja indivīds nezina par jebkādu būtisku iekšējo informāciju. Šie plāni parasti pastāv kā līgums starp iekšējo informāciju un tā starpnieku.
Saskaņā ar 10b5-1 noteikumu direktori un citi galvenie uzņēmuma iekšējie pārstāvji - lielie akcionāri, virsnieki un citi, kuriem ir piekļuve MNPI - var izveidot rakstisku plānu, kurā sīki aprakstīts, kad viņi var pirkt vai pārdot akcijas iepriekš noteiktā laikā un plānotā laikā. . Tas ir izveidots šādā veidā, lai viņi varētu veikt šos darījumus, ja tie neatrodas materiālās iekšējās informācijas tuvumā. Tas arī ļauj uzņēmumiem izmantot 10b5-1 plānus lielu akciju atpirkšanā.
Lai iekšējās informācijas saņēmēji varētu noslēgt plānu 10b5-1, viņiem nedrīkst būt piekļuves MNPI attiecībā uz neko par uzņēmumu, kā arī uzņēmuma vērtspapīriem. Lai plāns būtu derīgs, tam jāatbilst trim atšķirīgiem kritērijiem:
- Jāprecizē cena un summa (tas var ietvert noteikto cenu) un jāatzīmē noteikti pārdošanas vai pirkšanas datumi.
- Ir jānorāda formula vai metrika, lai noteiktu summu, cenu un datumu.
- Plānam brokerim ir jāpiešķir ekskluzīvas tiesības noteikt, kad veikt pirkumus vai pirkumus, ja brokeris to dara bez MNPI darījuma veikšanas laikā.
Īpašie apsvērumi 10.b5-1 noteikumam
SEC likumos nekas neliecina atklātībai par 10b5-1 noteikuma izmantošanu sabiedrībai, taču tas nenozīmē, ka uzņēmumiem tik un tā nevajadzētu izpaust informāciju. Paziņojumi par 10b5-1. Noteikuma izmantošanu ir noderīgi, lai novērstu sabiedrisko attiecību problēmas un palīdzētu investoriem izprast loģistiku, kas slēpjas noteiktu iekšējās informācijas tirdzniecībā.
Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.