2. līmeņa aktīvi
2. līmeņa aktīvi ir finanšu aktīvi un saistības, kuru vērtība nav ne viegli, ne pārāk sarežģīti. Viņiem nav regulāru tirgus cenu noteikšanas, lai gan patieso vērtību var noteikt, pamatojoties uz citām datu vērtībām vai tirgus cenām. Dažreiz sauktus par aktīviem, kas atzīti par modeļiem, 2. līmeņa aktīvu vērtības var precīzi tuvināt, izmantojot vienkāršus modeļus un ekstrapolācijas metodes, kā parametrus izmantojot zināmas, novērojamas cenas.
Izpratne par 2. līmeņa aktīviem
Sabiedrībām, kuru akcijas tiek kotētas, ir pienākums noteikt patieso vērtību aktīviem, kurus tie glabā grāmatvedībā. Investori paļaujas uz šīm patiesās vērtības aplēsēm, lai analizētu uzņēmuma pašreizējo stāvokli un nākotnes izredzes.
Saskaņā ar vispārpieņemtajiem grāmatvedības principiem (GAAP) daži aktīvi jāreģistrē to pašreizējā vērtībā, nevis sākotnējās izmaksās. Uzņēmumiem, kas tiek kotēti publiskajā apgrozībā, jāklasificē arī visi viņu aktīvi, pamatojoties uz to, cik viegli tos var novērtēt, saskaņā ar grāmatvedības standartu, kas pazīstams kā FASB 157.
Lai ieviestu skaidrību bilancē, ASV Finanšu grāmatvedības standartu padome (FASB) ieviesa trīs dažādus līmeņus korporāciju aktīvi. 2. līmeņa aktīvi ir vidējā klasifikācija, pamatojoties uz to, cik ticami var aprēķināt to patieso tirgus vērtību. Pirmā līmeņa aktīvi, piemēram, akcijas un obligācijas, ir visvienkāršākie, savukārt 3. līmeņa aktīvus var novērtēt tikai, pamatojoties uz iekšējiem modeļiem vai "provizoriskiem aprēķiniem", un tiem nav novērojamu tirgus cenu.
Otrā līmeņa aktīvi jānovērtē, izmantojot tirgus datus, kas iegūti no ārējiem, neatkarīgiem avotiem. Dati varētu ietvert līdzīgu aktīvu un saistību kotētās cenas aktīvajos tirgos, identisku vai līdzīgu aktīvu un saistību cenas neaktīvos tirgos vai modeļus, kuriem ir novērojama informācija, piemēram, procentu likmes, saistību neizpildes likmes un ienesīguma līknes.
2. līmeņa aktīva piemērs ir procentu likmju mijmaiņas darījums. Šeit aktīva vērtību var noteikt, pamatojoties uz novērotajām bāzes procentu likmju un tirgus noteikto riska prēmiju vērtībām. Otrā līmeņa aktīvus parasti tur privātā kapitāla firmas, apdrošināšanas sabiedrības un citas finanšu iestādes, kurām ir investīciju iespējas.
Taustiņu izņemšana
- Otrā līmeņa aktīvi ir finanšu aktīvi un saistības, kuriem nav regulāras tirgus cenas, bet kuru patieso vērtību var noteikt, pamatojoties uz citām datu vērtībām vai tirgus cenām.
- Tās ir vidējā klasifikācija, pamatojoties uz to, cik ticami var aprēķināt to patieso tirgus vērtību.
- Otrā līmeņa aktīvus parasti tur privātā kapitāla firmas, apdrošināšanas sabiedrības un citas finanšu iestādes, kurām ir investīciju iespējas.
2. līmeņa aktīvu reālās pasaules piemērs
Blackstone Group LP (BX) sadala savus 2. līmeņa aktīvus firmas 10-K un 10-Q iesniegumos akcionāriem. Aktīvu pārvaldnieks atklāja šādu informāciju:
"Patieso vērtību nosaka, izmantojot modeļus vai citas vērtēšanas metodoloģijas. Šajā kategorijā parasti ietilpst finanšu instrumenti, kas ietver uzņēmumu obligācijas un aizdevumus, ieskaitot korporatīvās obligācijas un aizdevumus, kas tiek turēti CLO instrumentos, valdības un aģentūru vērtspapīrus, mazāk likvīdu un ierobežotu kapitālu. vērtspapīrus un noteiktus ārpusbiržas atvasinājumus, kuru patiesā vērtība ir balstīta uz novērojamiem datiem. Vecāko un subordinēto parādzīmes, ko emitējušas CLO struktūras, klasificē patiesās vērtības hierarhijas II līmenī. "
Novērojamas un nenovērojamas ieejas
Investori, analītiķi utt. Dažreiz cīnās, lai noteiktu atšķirību starp 2. un 3. līmeņa aktīviem. Ir svarīgi atzīt kontrastus, jo īpaši tāpēc, ka vispārpieņemti grāmatvedības principi pieprasa papildu informācijas atklāšanu par 3. līmeņa aktīviem un pasīviem.
Labākais veids, kā noteikt, vai aktīvs vai saistības ir 2. vai 3. līmenis, ir noskaidrot, vai izmantotie vērtēšanas dati tiek izstrādāti, izmantojot sabiedrībai pieejamos tirgus datus vai nē. Apsveriet šādus jautājumus:
- Vai vērtību atbalsta reāli tirgus darījumi?
- Vai cena, kas iegūta ārpus organizācijas un ir viegli pieejama sabiedrībai?
- Vai novērtējums tiek sadalīts regulāri?
ja atbilde uz kādu no šiem jautājumiem ir nē, ievadi var uzskatīt par nenovērojamu un tā rezultātā 3. līmeni patiesās vērtības hierarhijā.
Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.