Aktīvu / pasīvu pārvaldīšana
Aktīvu / pasīvu pārvaldība ir aktīvu un naudas plūsmu izlietojuma pārvaldības process, lai samazinātu uzņēmuma zaudējumu risku, ja saistības neveic laikā. Labi pārvaldīti aktīvi un saistības palielina uzņēmējdarbības peļņu. Aktīvu / pasīvu pārvaldības procesu parasti piemēro banku aizdevumu portfeļiem un pensiju plāniem. Tas ietver arī kapitāla ekonomisko vērtību.
Izpratne par aktīvu / pasīvu pārvaldību
Aktīvu / pasīvu vadības jēdziens ir vērsts uz naudas plūsmu noteikšanu, jo uzņēmuma vadītājiem ir jāplāno saistību samaksa. Procesam ir jānodrošina, ka aktīvi ir pieejami parādu samaksai, kad tie pienāk, un ka aktīvus vai ieņēmumus var konvertēt skaidrā naudā. Aktīvu / pasīvu pārvaldības process attiecas uz dažādām aktīvu kategorijām bilancē.
[Svarīgi: uzņēmums var saskarties ar neatbilstību starp aktīviem un pasīviem nelikviditātes vai procentu likmju izmaiņu dēļ; aktīvu / pasīvu pārvaldība samazina neatbilstības iespējamību.]
Faktorings noteikto pabalstu pensiju plānos
Noteiktu pabalstu pensiju plāns nodrošina fiksētu, iepriekš noteiktu pensijas pabalstu darbiniekiem, aizejot pensijā, un darba devējs uzņemas risku, ka ar pensiju plānā ieguldītajiem līdzekļiem var nepietikt, lai samaksātu visus pabalstus. Uzņēmumiem jāprognozē pieejamo aktīvu summa dolāros, lai izmaksātu pabalstus, kas nepieciešami noteikto pabalstu plānā.
Pieņemsim, ka, piemēram, darbinieku grupai, sākot no 10 gadiem, pensiju maksājumos kopumā jāsaņem USD 1, 5 miljoni. Uzņēmumam jānovērtē pensiju plānā ieguldīto dolāru atdeves likme un jānosaka, cik lielai firmai ir jāveic iemaksas katru gadu pirms pirmo maksājumu sākuma 10 gadu laikā.
Procentu likmju riska piemēri
Aktīvu / pasīvu pārvaldību izmanto arī banku darbībā. Bankai jāmaksā procenti par noguldījumiem un jāiekasē arī procentu likme par aizdevumiem. Lai pārvaldītu šos divus mainīgos lielumus, baņķieri izseko tīro procentu likmi vai starpību starp procentiem, kas samaksāti par noguldījumiem, un procentiem, kas nopelnīti par aizdevumiem.
Pieņemsim, ka, piemēram, banka nopelna vidējo likmi 6% no aizdevumiem uz trim gadiem un maksā 4% likmi par trīs gadu noguldījumu sertifikātiem. Procentu likme, kuru banka rada, ir 6% - 4% = 2%. Tā kā bankas ir pakļautas procentu likmju riskam vai procentu likmju paaugstināšanās riskam, klienti pieprasa augstākas procentu likmes saviem noguldījumiem, lai bankas turētu aktīvus.
Aktīvu seguma koeficients
Svarīgs koeficients, ko izmanto aktīvu un saistību pārvaldībā, ir aktīvu seguma koeficients, kas aprēķina to aktīvu vērtību, kas pieejami uzņēmuma parādu samaksai. Attiecību aprēķina šādi:
Aktīvu seguma koeficients = (BVTA − IA) - (CL − STDO) Kopējais parāds, kas nav atlicis: BVTA = Kopējo aktīvu uzskaites vērtībaIA = Nemateriālie aktīviCL = Īstermiņa saistībasSTDO = Īstermiņa parāda saistības \ sākas {saskaņots} & \ teksts {Aktīvu seguma koeficients } = \ frac {(\ text {BVTA} - \ text {IA}) - (\ text {CL} - \ text {STDO})} {\ text {Kopējais nenomaksātais parāds}} \\ & \ textbf {kur: } \\ & \ teksts {BVTA} = \ teksts {Kopējo aktīvu uzskaites vērtība} \\ & \ teksts {IA} = \ teksts {Nemateriālie aktīvi} \\ & \ teksts {CL} = \ teksts {Pašreizējās saistības} \ \ & \ teksts {STDO} = \ teksts {Īstermiņa parāda saistības} \\ \ beigas {izlīdzināts} Aktīvu seguma koeficients = Kopējais nenomaksātais parāds (BVTA − IA) - (CL − STDO) kur: BVTA = bilances vērtība Kopējie aktīviIA = Nemateriālie aktīviCL = Īstermiņa saistībasSTDO = Īstermiņa parāda saistības
Materiālie aktīvi, piemēram, aprīkojums un iekārtas, tiek uzrādīti to uzskaites vērtībā, kas ir aktīva izmaksas, no kuras atskaitīts uzkrātais nolietojums. Nemateriālie aktīvi, piemēram, patenti, tiek atņemti no formulas, jo šos aktīvus ir grūtāk novērtēt un pārdot. Parādi, kas maksājami mazāk nekā 12 mēnešos, tiek uzskatīti par īstermiņa parādiem, un arī šīs saistības tiek atņemtas no formulas.
Nodrošinājuma koeficients aprēķina aktīvus, kas pieejami parāda saistību samaksai, lai gan dažu aktīvu, piemēram, nekustamā īpašuma, likvidācijas vērtību var būt grūti aprēķināt. Nav īkšķa noteikuma par labu vai sliktu attiecību, jo aprēķini dažādās nozarēs atšķiras.
Taustiņu izņemšana
- Aktīvu / pasīvu pārvaldība samazina risku, ka uzņēmums nākotnē var neizpildīt savas saistības.
- Banku aizdevumu portfeļu un pensiju plānu panākumi ir atkarīgi no aktīvu / pasīvu pārvaldības procesiem.
- Bankas izseko atšķirību starp procentiem, ko maksā par noguldījumiem, un procentiem, kas nopelnīti par aizdevumiem, lai nodrošinātu, ka tās var maksāt procentus par noguldījumiem, un lai noteiktu, kāda procentu likme jāiekasē par aizdevumiem.
[Ātrs fakts: aktīvu / pasīvu pārvaldība ir ilgtermiņa stratēģija risku pārvaldīšanai. Piemēram, mājas īpašniekam ir jāpārliecinās, ka viņiem ir pietiekami daudz naudas, lai katru mēnesi samaksātu hipotēku, pārvaldot ienākumus un izdevumus aizdevuma laikā.]
Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.