Pārskats par tirgotāju saistībām (COT)
Tirgotāju saistības (COT) ir iknedēļas publikācija, kurā parādīti dažādu ASV nākotnes līgumu tirgus dalībnieku kopsummas. Katru piektdienu Preču Futures Trading Commission (CFTC) publicē katru piektdienu plkst. 3:30 ET, COT ziņojums ir momentuzņēmums par klasificēto tirdzniecības grupu saistībām, sākot ar tās pašas nedēļas otrdienu. Ziņojums sniedz investoriem jaunāko informāciju par nākotnes līgumu operācijām tirgū un palielina šo sarežģīto biržu pārredzamību. Daudzi nākotnes tirgotāji to izmanto kā tirgus signālu, ar kuru tirgoties.
Taustiņu izņemšana
- Pārskats “Tirgotāju saistības” ir iknedēļas publikācija, kurā parādīti dažādu ASV nākotnes līgumu tirgus dalībnieku kopsummas.
- Tirgotāji var izmantot pārskatu, lai palīdzētu viņiem noteikt, vai viņu darījumos jāieņem īsas vai garas pozīcijas.
- Tajā ir četri dažādi pārskatu veidi: mantotie, papildinātie, sadalītie un finanšu nākotnes darījumu tirgotāji.
Kā darbojas tirgotāju saistības (COT)
COT ziņojums izseko tā vēsturei līdz 1924. gadam, kad ASV Lauksaimniecības departamenta Graudu fjūčeru administrācija izdeva gada ziņojumu, kurā aprakstītas riska ierobežošanas un spekulācijas aktivitātes fjūčeru tirgū. 1962. gadā ziņojumu publicēja katru mēnesi. Deviņdesmitajos gados ziņojums tika pārvietots uz divu nedēļu publikāciju, pirms tas tika publicēts nedēļā 2000. gadā.
Informācija, kas iekļauta ziņojumā, tiek apkopota otrdien, pārbaudīta trešdien, pirms tā tiek publicēta katru piektdienu. Pārskats nodrošina, ka dati tiek vizualizēti grafiskā formā. Ziņojuma mērķis ir palīdzēt cilvēkiem izprast tirgus dinamiku. Saskaņā ar ASV preču nākotnes līgumu tirdzniecības komisijas teikto, "katru otrdienu ir atklāta interese par nākotnes līgumiem un opcijām nākotnes līgumu tirgos, kuros 20 vai vairāk tirgotāju ieņem pozīcijas, kas ir vienādas vai augstākas par CFTC noteikto pārskata līmeni".
Tirgotāji var izmantot pārskatu, lai palīdzētu viņiem noteikt, kuras pozīcijas viņiem jāieņem darījumos, neatkarīgi no tā, vai tā ir īsa vai gara. Viena lieta, kas ziņojumā nav izdarīta, ir atsevišķu tirgotāju pozīciju klasificēšana juridisko ierobežojumu dēļ. Saskaņā ar komisijas teikto, tā ir daļa no konfidenciālas uzņēmējdarbības prakses.
Īpaši apsvērumi
COT nozīmi nevar pārspīlēt. Tas ir pamata datu avots tirgotājiem un lielākajai daļai akadēmisko pētījumu par cenu tendencēm nākotnes līgumu tirgū. Tas nozīmē, ka tai ir savi kritiķi, un viņu jautājumi saistībā ar ziņojumu ir pamatoti. COT lielākais vājums ir tas, ka dokumentam, kas paredzēts pārredzamības veicināšanai, noteikumi, kas to regulē, nav caurspīdīgi.
Lai arī tas ir paredzēts, lai veicinātu caurskatāmību, to reglamentējošie noteikumi nav caurspīdīgi.
Piemēram, tirgotāji tiek klasificēti kā nekomerciāli vai komerciāli, un tas attiecas uz katru pozīciju, kas viņiem ir attiecīgajā precē. Tas nozīmē, ka naftas kompānijai ar nelielu dzīvžogu un daudz lielāku spekulatīvu tirdzniecību ar jēlnaftu būs abas pozīcijas komerciālajā kategorijā. Vienkārši sakot, pat nesadalītie dati ir pārāk apkopoti, lai varētu precīzi atspoguļot tirgu. Ir ieteikumi publicēt sīkāku informāciju par kavēšanos, lai neietekmētu komerciāli jutīgas pozīcijas, taču tas joprojām šķiet maz ticams. Un, neskatoties uz tā ierobežojumiem, vairums tirgotāju piekrīt, ka pat apšaubāmi COT dati ir labāki nekā nekas.
Pārskatu veidi
Kā minēts iepriekš, COT ziņojumā ir četru dažādu veidu ziņojumi: mantotie, papildinātie, sadalītie un tirgotāju finanšu nākotnes ziņojumi.
Mantojums
Mantotie COT ir tie, ar kuriem tirgotāji ir vislabāk pazīstami. Tas sadala visu galveno līgumu atvērto procentu likmes, kuriem ir vairāk nekā 20 tirgotāju. Mantotais COT vienkārši parāda preces tirgu, kas sadalīts garās, īsajās un izkliedētajās pozīcijās nekomerciāliem tirgotājiem, komerciāliem tirgotājiem un pozīcijām, par kurām nav jāziņo (mazie tirgotāji). Tiek dota kopējā atvērtā interese, kā arī atvērtās intereses izmaiņas. COT sniedz pārskatu par galveno tirgus dalībnieku domām un palīdz noteikt tendences turpināšanās vai izbeigšanās iespējamību. Ja, piemēram, pieaug gan komerciālās, gan nekomerciālās garās pozīcijas, tas ir bullish signāls par bāzes preces cenu.
Papildu
Papildu ziņojums ir tas, kurā aprakstīti 13 īpaši lauksaimniecības preču līgumi. Tie attiecas gan uz iespēju līgumiem, gan uz nākotnes līgumiem. Šis ziņojums parāda atvērto procentu pozīciju sadalījumu trīs dažādās kategorijās. Šajās kategorijās ietilpst nekomerciāli, komerciāli un indeksu tirgotāji.
Sadalīts
Sadalīts COT ziņojums ir vēl viens tirgotājiem plaši pazīstams ziņojums. Tas nodrošina dziļāku tirgus dalībnieku sadalījumu, sadalot komerciālos tirgotājus ražotājos, tirgotājos, apstrādātājos, izmantotājos un maiņas tirgotājos. Nekomerciālie dalībnieki tiek sadalīti starp pārvaldīto naudu un citiem pārskatāmajiem. Tas ir paredzēts, lai sniegtu skaidrāku priekšstatu par to, ko cilvēki ar spēli ar ādu - aktieru lietotāji - domā par tirgu, salīdzinot ar cilvēkiem, kuriem ir peļņas motivācija vai spekulanti. Sadalītais COT ziņojums daļēji ir atbilde uz daļu no mantojuma COT kritikas.
Tirgotāji finanšu nākotnes darījumos
COT ziņojuma pēdējā daļa ir finanšu tirgotāju ziņojums. Šajā sadaļā ir aprakstīti dažādi līgumi, piemēram, ASV kases, akcijas, valūtas un eiro. Tāpat kā pārējiem, arī šajā pārskatā ir četras dažādas klasifikācijas: tirgotājs / starpnieks, aktīvu pārvaldītājs / institucionālais, piesaistītie līdzekļi un citi pārskatāmi pārskati.
Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.