Forfaiting
Forfaiting ir finansēšanas līdzeklis, kas ļauj eksportētājiem saņemt tūlītēju skaidru naudu, ar starpnieka starpniecību pārdodot vidēja termiņa un ilgtermiņa debitoru parādus - summu, kas importētājam ir parādā eksportētājam. Eksportētājs novērš risku, veicot pārdošanu bez regresa pieprasījuma. Tai nav atbildības par importētāja iespējamo debitoru parādu neizpildi.
Forfaiters ir fiziska vai juridiska persona, kas iegādājas debitoru parādus, un importētājs tad maksā debitoru parādu summu. Forfaiters parasti ir banka vai finanšu firma, kas specializējas eksporta finansēšanā.
Forfaiting paskaidrots
Forfaiter pircēju parādi paātrina samaksu un naudas plūsmu eksportētājam. Parasti summu garantē importētāja banka.
Pirkums novērš arī kredītrisku, kas saistīts ar kredīta pārdošanu importētājam. Forfaiting atvieglo darījumu importētājam, kurš nevar atļauties pilnībā samaksāt par precēm pēc piegādes. To visbiežāk izmanto lielu vai starptautisku preču vai ražošanas līdzekļu pārdošanas gadījumos, kad cena pārsniedz USD 100 000.
Importētāja debitoru parādi pārvēršas parāda instrumentos, ar kuriem tas var brīvi tirgoties otrreizējā tirgū. Debitoru parādi parasti ir beznosacījumu vekseļi vai parādzīmes, kas ir juridiski izpildāmas un nodrošina nodrošinājumu forfaiteram vai nākamajam parāda pircējam.
Šiem parāda instrumentiem ir atmaksas termiņu diapazons no viena mēneša līdz pat 10 gadiem. Lielākā daļa termiņu ir no viena līdz trim gadiem no pārdošanas brīža.
Taustiņu izņemšana
- Forfaiting palīdz eksportētājiem saņemt samaksu par sūtījumu bez jebkāda riska.
- Maksājuma summu parasti garantē starpnieks, piemēram, banka, kas ir forfaiters.
- Forfaiting aizsargā arī no kredītriska, pārskaitījuma riska un ārvalstu valūtas kursa vai procentu likmju izmaiņu radītajiem riskiem.
Forfaitēšanas priekšrocības
Forfaitēšana novērš risku, ka eksportētājs saņems samaksu. Šī prakse aizsargā arī no kredītriska, pārveduma riska un ārvalstu valūtas kursa vai procentu likmju izmaiņu radītajiem riskiem. Forfaitēšana vienkāršo darījumu, pārveidojot uz kredīta balstītu pārdošanu skaidras naudas darījumā. Šis kredīta-naudas process pārdevējam nodrošina tūlītēju naudas plūsmu un novērš iekasēšanas izmaksas. Turklāt eksportētājs no savas bilances var noņemt debitoru parādus - saistības.
Forfaiting ir elastīga. Forfaiters var pielāgot savu piedāvājumu eksportētāja vajadzībām un pielāgot to dažādiem starptautiskiem darījumiem. Eksportētāji kredīta vai apdrošināšanas seguma vietā pārdošanai var izmantot viltošanu. Forfaitēšana ir noderīga situācijās, kad valstij vai konkrētai bankai valstī nav piekļuves eksporta kredīta aģentūrai (ECA). Šī prakse ļauj eksportētājam veikt darījumus ar pircējiem valstīs ar augstu politiskā riska līmeni.
Forfaitēšanas trūkumi
Forfaiting mazina riskus eksportētājiem, taču tas parasti ir dārgāk nekā komerciālu aizdevēju finansējums, kas noved pie lielākām eksporta izmaksām. Šīs augstākās izmaksas parasti tiek uzliktas importētājam kā standarta cenu sastāvdaļa. Turklāt tikai tie darījumi, kuru summa pārsniedz 100 000 USD, ar garākiem termiņiem var tikt ieskaitīti, bet atliktā maksājuma veikšana nav pieejama.
Zināma diskriminācija pastāv mazāk attīstītajās valstīs salīdzinājumā ar rietumvalstīm. Piemēram, forfaitēšanai tiek ņemtas tikai atlasītās valūtas, jo tām ir starptautiska likviditāte. Visbeidzot, nav nevienas Starptautiskās kredītreitingu aģentūras, kas varētu sniegt garantijas uzņēmumiem, kas tiem uzticēti. Šis garantijas trūkums ietekmē ilgtermiņa konfiskāciju.
Reālās pasaules piemērs
Melnās jūras tirdzniecības un attīstības banka (BSTDB) savu īpašo produktu sarakstā iekļauj iekļaušanu riska parakstīšanā, riska ierobežošanas instrumentos, finanšu nomā un diskontēšanā. BSTDB kā finansējuma avotu attīstības projektiem izveidoja 11 dibinātājvalstis, Albānija, Armēnija, Azerbaidžāna, Bulgārija, Gruzija, Grieķija, Moldova, Rumānija, Krievija, Turcija un Ukraina.
Banka skaidro, ka "par importētāja saistībām liecina pieņemti vekseļi vai parādzīmes, kuras banka publicēs, vai garantijas". Minimālais operācijas lielums, ko BSTDB finansēs, izmantojot forfaitingu, ir 5 miljoni EUR ar atmaksas periodu no viena līdz pieciem gadiem. Banka var piemērot arī opciju, saistību, izbeigšanas vai diskonta likmes komisijas.
Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.