Bruto ienesīguma likme
Bruto atdeves likme ir kopējā ieguldījuma atdeves likme pirms jebkādu maksu, komisijas maksu vai izdevumu atskaitīšanas. Bruto atdeves likme tiek kotēta noteiktā laika posmā, piemēram, mēnesī, ceturksnī vai gadā. To var pretstatīt neto atdeves likmei, no kuras atskaitītas nodevas un izmaksas, lai nodrošinātu reālāku atdeves izmērīšanu.
Taustiņu izņemšana
- Bruto atdeves likme atspoguļo ieguldījuma atdevi pirms izdevumiem vai jebkādiem atskaitījumiem.
- Neto atdeves likme ir ieguldījuma atdeve pēc izmaksām, piemēram, nodokļiem, inflācijas un citām maksām.
- Tīro atdeves likmi bieži ir grūtāk precīzi aprēķināt nekā bruto atdeves likmi, tāpēc, nosverot fonda atdeves vērtību, bieži tiek ņemta vērā fonda izdevumu attiecība.
- Globālie ieguldījumu izpildes standarti ļauj ieguldītājiem salīdzināt dažādu fondu atdeves raksturlielumus.
Izpratne par bruto ienesīguma likmi
Bruto ienākums no ieguldījumiem ir viens projekta vai ieguldījuma bruto peļņas rādītājs. Tas parasti ietver kapitāla pieaugumu un ienākumus, kas gūti no ieguldījumiem. Salīdzinājumam - no neto atdeves likmes tiek atskaitītas maksas un izdevumi no ieguldījuma galīgās vērtības. Bruto atdeves likmes formula ir šāda:
Bruto atdeves likme = (Galīgā vērtība − sākotnējā vērtība) Sākotnējā vērtība \ teksts {Bruto atdeves likme} = \ frac {(\ teksts {Galīgā vērtība} - \ teksts {sākotnējā vērtība})} {\ teksts {Sākotnējā vērtība} } Bruto ienesīguma likme = Sākotnējā vērtība (Beigu vērtība - sākotnējā vērtība)
Jebkura konkrēta ieguldījuma atdeves likmi var aprēķināt vairākos veidos, un ir svarīgi saprast atšķirības.
Īpaši apsvērumi
Sīkāka informācija par to, kā ieguldījumu sabiedrība aprēķina ienesīgumu, bieži tiek iekļauta fonda prospektā. Bruto ienesīguma likme bieži tiek citēta kā ienesīguma likme ieguldījumiem fondu mārketinga materiālos. Ienākumus, kas pārsniedz gadu, bieži vien aprēķina gadā, un tas nodrošina ieguldījuma vidējo ģeometrisko atdevi katram gadam noteiktā laika posmā.
Ieguldījumu pārvaldībā atdeves aprēķināšanu un ziņošanu regulē CFA institūta Globālie investīciju izpildes standarti (GIPS). Investori var paļauties uz GIPS atdeves standartiem, lai salīdzinātu ieguldījumu atdeves raksturlielumus visā nozarē.
Bruto atdeves veidi
Investori bieži izmanto atdeves aprēķinus, apsverot jaunu ieguldījumu vai novērtējot ieguldījuma rezultātu. Neto peļņa parasti nav tik viegli identificējama kā bruto peļņa. Šī iemesla dēļ investori bieži pievēršas izdevumu attiecībai, lai noteiktu, kā izdevumi ietekmē fonda atdevi.
Izdevumu attiecība ir kopfonda raksturlielums, kas atspoguļo procentus no fonda aktīviem, kas samaksāti par izdevumiem. To bieži izmanto kopā ar fonda kopējo ienesīgumu un etalona atdevi, lai nodrošinātu fonda darbības rezultātu salīdzinājumu.
Piemēram, faktu lapa, ko sniedz viens no tirgus lielākajiem liela apjoma fondiem - kvantitatīvais STF fonds (MUTF: QSTFX), sniedz piemēru, kā tiek izteikta peļņa un izdevumi. Kvantificētais STF fonds uzrāda bruto ienesīguma likmi. Tas arī nodrošina fonda izdevumu sadalījumu, un tā attiecība ir 1, 71%.
Bruto ienesīguma likme pret tīro ienesīgumu
Par neto peļņu tiek atskaitītas nodevas un komisijas naudas, kā arī nodokļu un inflācijas ietekme. Valūta zaudē pirktspēju inflācijas dēļ, kas ietekmē arī ieguldījumu atdevi. Tāpēc reālās atdeves aprēķinā jāiekļauj inflācija. Ja, piemēram, gada inflācija ir 2% un ieguldījuma nominālā atdeve ir 1%, ieguldītājs viena gada laikā būs guvis negatīvu reālo ienesīgumu.
Tādējādi bruto atdeves likme var būtiski atšķirties no neto atdeves likmes, no kuras atskaitītas nodevas un izdevumi. Piemēram, kopējais ienesīgums, kas gūts kopfondam, kurš iekasē 5, 75% pārdošanas maksu, būs ļoti atšķirīgs no neto ienesīguma, kas tiks iegūts pēc tam, kad maksa būs atskaitīta.
Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.