Krievijas ETF pazemina pasaules bankas līmeni

Pasaules Banka redz, ka Krievijas ekonomika 2019. gadā pieaug tikai par 1, 5% - salīdzinājumā ar 1, 7% 2018. gadā, riskējot ar nesen ieviestajām rietumu sankcijām, pieaugošo inflāciju, zemākām naftas cenām, vājāku rubli un paredzamo nodokļu pieaugumu.

"Krievijā izaugsme ir bijusi noturīga, un to veicina privātais patēriņš un eksports, " Pasaules Banka rakstīja ziņojumā, kas publicēts šī mēneša sākumā, laikrakstam The Moscow Times. "Tomēr impulss ir palēninājies, atspoguļojot politikas nenoteiktību, nesenos naftas cenu kritumus un atjaunoto spiedienu uz valūtas un aktīvu cenām, piebilda banka."

Līdzīgu viedokli pauda arī Renesanses galvaspilsētas galvenais ekonomists Oļegs Kouzmins. "Nākamais gads būs grūts. Ekonomikas izaugsme palēnināsies, palielinoties pievienotās vērtības nodoklim (PVN), palielinot inflāciju un aizdevumu procentu likmes, " aģentūrai Reuters sacīja Kouzmins.

Neskatoties uz lācīgo perspektīvu, kas raksturo Krievijas ekonomiku, 2019. gada sākumā šīs valsts tirgus ir izcēlies starp jaunattīstības tirgiem. Valsts primārais akciju tirgus indekss - MOEX Russia indekss - līdz šim ir palielinājies par 12, 95% (YTD). Tirgotājiem, kuri vēlas pakļauties Krievijas emisijām, vajadzētu apsvērt iespēju izmantot vienu no šiem trim biržā tirgotiem fondiem (ETF). Apspriedīsim trīs tirdzniecības idejas.

iShares MSCI Russia ierobežots ETF (ERUS)

IShares MSCI Russia Capped ETF (ERUS), kas tika izveidots 2010. gadā, cenšas nodrošināt līdzīgu atdevi MSCI Russia 25/50 indeksam. Fonda portfelī ir Krievijas biržās kotētie uzņēmumi ar izteiktu noslieci uz enerģētikas firmām. Tā divu lielāko akciju - PJSC LUKOIL (LUKOY) un PJSC Gazprom Neft (GZPFY) - kopējais svērums ir 31.38%. ERUS, kura pārvaldīšanā esošie aktīvi (AUM) ir USD 558, 97 miljoni un kas piedāvā 4, 13% dividenžu ienesīgumu, no 2019. gada 11. februāra ir atdevis 11, 88% no gada sākuma. Tās izdevumu attiecība 0, 59% ir mērena, bet pārsniedz vidējo 0, 43%.

Lai arī fonds ir zem 52 nedēļu augstuma, tā cena šobrīd pārsniedz deviņu mēnešu tirdzniecības diapazonu, kas izveidojās no pagājušā gada aprīļa līdz decembrim. Nesen cena ir paaugstinājusies par iepriekšējo diapazonu, kas tagad darbojas kā ievērojams atbalsta līmenis. Šūpoles tirgotājiem vajadzētu meklēt ieejas punktu 34 ASV dolāru vērtībā un domāt par peļņas rezervēšanu, virzoties uz 37 ASV dolāru teritoriju, kur cena var saskarties ar pretestību no 2018. gada janvāra un februāra svārstību kāpuma. Apsveriet iespēju novietot zaudējumu secību zem 50 dienu vienkāršā mainīgā vidējā (SMA).

VanEck Vectors Russia Small-Cap ETF (RSXJ)

VanEck Vectors Russia Small-Cap ETF (RSXJ) ar neto aktīviem ir USD 35, 17 miljoni, un tie paredz izsekot MVIS Russia Small-Cap indeksa cenu un ienesīguma rādītājiem. ETF etalonu veido uzņēmumi, kas Krievijā rada vismaz 50% ieņēmumu neatkarīgi no to ģeogrāfiskā izvietojuma. RSXJ grozā ir 26 mazkapitāla vērtspapīri, koncentrējoties uz rūpniecības un finanšu krājumiem. Vidējais aptuveni 7000 akciju apjoms un 0, 64% starpība padara fondu piemērotāku šūpoļu, nevis dienas tirdzniecībai. Sākot ar 2019. gada 11. februāri, RSXJ ir atgriezis veselīgu 14, 69% gadā un izmaksā dividenžu peļņu gandrīz 4% apmērā. ETF 0, 76% pārvaldības maksa ir samērīga grūti aptveramam tirgum.

Fonda akcijas cena no aprīļa līdz decembrim samazinājās aptuveni par 34%, bet 2019. gada pirmajā pusotrā mēnesī ir notikusi V veida atveseļošanās. Agresīvi tirgotāji varētu izspēlēt breiku un apskatīt iespēju aiziet, lai sasniegtu nākamo pretestības līmeni, sasniedzot 34 USD. Alternatīvi, konservatīvāki tirgotāji pirms ienākšanas var gaidīt atgriešanos līdz USD 30, kur cena atrod atbalstu no tendenču līnijas, kas savieno vairākus reakcionārus šūpošanās punktus. Apsveriet iespēju izmantot viena punkta apstāšanos, lai aizsargātu tirdzniecības kapitālu.

Direxion Daily Russia Bull 3X ETF (RUSL)

Izveidots 2011. gadā un ieguvis 1, 66%, Direxion Daily Russia Bull 3X ETF (RUSL) mēģina trīs reizes atgriezt MVIS Russia indeksa ikdienas ieguldījumu rezultātus. Fonda piesaistīto līdzekļu izmantošana padara to par piemērotu instrumentu tiem, kas vēlas agresīvu derību par Krievijas akcijām. RUSL 1, 28% izdevumu attiecība ir augsta, taču, tā kā fonds ir paredzēts tikai īsiem turēšanas periodiem, tam nevajadzētu pārmērīgi ietekmēt tirgotāju pozīcijas. Dienā notiek gandrīz USD 5 miljoni dolāru vidējā apjomā, kas nodrošina pietiekamu likviditāti ienākšanai pozīcijās un izejai no tām ar minimālu novirzi. Sākot ar 2019. gada 11. februāri, ETF ir palielinājies par 35.79% no gada sākuma, lai gan ienākumi ir pakļauti salikto efektu ietekmei, kas saistīta ar aizņemto līdzekļu ikdienas līdzsvarošanu.

RUSL akcijas izlauzās virs paplašinātā dilstošā kanāla un 200 dienu SMA janvāra beigās, kas tagad izveido būtisku atbalsta zonu. Tāpēc tirgotājiem jāapsver iespēja ilgi turpināties, ja cena turpina nostiprināties līdz 38 USD līmenim. Sākotnējais peļņas mērķis varētu sasniegt USD 50, lai panāktu atkārtotu jūlija pieauguma tempu, savukārt stop rīkojumiem vajadzētu būt tieši zem 50 dienu SMA, lai aizvērtu zaudējumus.