Quants: Volstrītas raķešu zinātnieki

Tā kā finanšu vērtspapīri kļūst arvien sarežģītāki, pieprasījums ir stabili audzis cilvēkiem, kuri ne tikai saprot sarežģītos matemātiskos modeļus, kas nosaka šo vērtspapīru cenu, bet arī spēj tos uzlabot, lai gūtu peļņu un samazinātu risku. Šīs personas ir pazīstamas kā kvantitatīvie analītiķi vai vienkārši "kvantitātes".

Sakarā ar izaicinošo darba raksturu - matemātikas, finanšu un datorprasmju sajaukumu - kvantiem ir liels pieprasījums un tie var prasīt ļoti augstas algas. Šajā rakstā mēs uzzināsim, ko viņi dara, kur strādā, cik nopelna, kādas zināšanas ir vajadzīgas un vai tā varētu būt jūsu karjera.

Ko viņi dara

Kvantitatīvie analītiķi izstrādā un ievieš sarežģītus modeļus, kas ļauj finanšu firmām noteikt vērtspapīru cenu un tirgot tos. Tos galvenokārt nodarbina investīciju bankas un riska ieguldījumu fondi, bet dažreiz arī finanšu programmatūras un informācijas sniedzēji - arī komercbankas, apdrošināšanas sabiedrības un vadības konsultāciju aģentūras.

Kvanti, kas tieši sadarbojas ar tirgotājiem, nodrošinot tos ar cenu noteikšanas vai tirdzniecības instrumentiem, bieži tiek dēvēti par “front office” kantoriem. "Atbalsta birojā" quants apstiprinās modeļus, veiks pētījumus un izveidos jaunas stratēģijas. Bankām un apdrošināšanas sabiedrībām darbs ir vairāk vērsts uz riska pārvaldību, nevis uz tirdzniecības stratēģijām. Biroja priekšējā biroja darbinieki parasti ir vairāk stresa un prasīgāki, taču tos labāk kompensē.

Pieprasījums pēc mājokļiem ir liels, un to veicina vairākas tendences:

• Straujais riska ieguldījumu fondu un automatizēto tirdzniecības sistēmu pieaugums
• Palielinās gan likvīdo, gan nelikvīdo vērtspapīru sarežģītība
• Nepieciešams dot tirgotājiem, grāmatvežiem un pārdošanas pārstāvjiem piekļuvi cenu un riska modeļiem
• Pašreizējie tirgus neitrālo ieguldījumu stratēģiju meklējumi.

Ko dara kvantitatīvais analītiķis?

Kur viņi strādā

Kvantitatīvās analīzes pozīcijas ir atrodamas gandrīz vienīgi lielākos finanšu centros, kuros veic tirdzniecības operācijas. Amerikas Savienotajās Valstīs tā būtu Ņujorka un Čikāga, kā arī apgabali, kur apvienojas riska ieguldījumu fondi, piemēram, Bostona un Stamforda. Visā Atlantijas okeānā dominē Londona, un Āzijā, starp citiem reģionālajiem finanšu centriem, daudzi kantori strādā Honkongā, Singapūrā, Tokijā un Sidnejā.

Neskatoties uz lielo koncentrēšanos šajās pilsētās, kvantitātes ir atrodamas visā pasaulē - galu galā daudzas globālas firmas analizē un / vai tirgo sarežģītus vērtspapīrus, radot pieprasījumu pēc kvantiem domāto cilvēku spējām un spējām. Tomēr problēma, ar kuru saskaras Hjūstonā vai Sanfrancisko strādājošie kvantnieki, ir tāda, ka darba devēju maiņa, visticamāk, nozīmēs pilsētu maiņu, turpretim kvantiem, kas strādā Manhetenā, vajadzētu būt iespējai veikt intervijas un atrast darbu tuvākās jūdzes attālumā no viņu iepriekšējās.

Ko viņi nopelna

Kompensācijas finanšu jomā mēdz būt ļoti augstas, un kvantitatīvā analīze seko šai tendencei. Tas nav nekas neparasts, ja atrodat amatus, kuru algas ir USD 250 000 vai vairāk, un ar piemaksām $ 500 000 + ir sasniedzams. Tāpat kā lielākajā daļā karjeras, augstas atalgojuma darba vietu atrašanas atslēga ir atsākšana, kas piepildīta ar pieredzi, kurā iekļauti labi pazīstami darba devēji, un paļaušanās uz iespējām gan darbā pieņemošos uzņēmumos, gan profesionālajā tīklā.

Visaugstāk apmaksātās pozīcijas ir riska ieguldījumu fondos vai citās tirdzniecības firmās, un daļa no kompensācijas ir atkarīga no firmas, kas pazīstama arī kā peļņa un zaudējumi, ienākumiem. Algu skalas otrajā galā sākuma līmeņa kvantitatīvā pozīcija var nopelnīt tikai USD 125 000 vai USD 150 000, taču šāda veida pozīcijas nodrošina ātru mācīšanās līkni un daudz vietas turpmākai izaugsmei gan atbildības, gan algas ziņā.

Arī dažas no zemāk apmaksātajām kvantitatīvajām pozīcijām, visticamāk, galvenokārt ir kvantu izstrādātāji, kas drīzāk ir programmatūras izstrādes pozīcija, kurā indivīdam netiek prasīts tik daudz matemātikas un finanšu zināšanu. Lielisks kvotu izstrādātājs noteikti varētu nopelnīt USD 250 000, bet tas ir apmēram tikpat liels, cik parasti maksās kompensāciju pakete.

Neskatoties uz augsto atalgojuma līmeni, daži kvantisti sūdzas, ka viņi Volstrītā ir "otrās šķiras pilsoņi" un nenopelna vairāku miljardu dolāru algas, ko izdara augstākie riska ieguldījumu fondu pārvaldnieki vai investīciju baņķieri. Kā redzams, finansiālie panākumi vienmēr ir relatīvi.

Ko viņi zina

Finanšu zināšanas

Daudzi finanšu vērtspapīri, piemēram, opcijas un konvertējamās preces, ir konceptuāli viegli saprotami, bet tos ir ļoti grūti precīzi modelēt. Šīs slēptās sarežģītības dēļ kvantā visvairāk novērtētās prasmes ir saistītas ar matemātiku un aprēķiniem, nevis ar finansēm. Tas ir kvantitātes spēja strukturēt sarežģītu problēmu, kas padara tos vērtīgus, nevis viņu īpašās zināšanas par uzņēmumu vai tirgu.

Kvantam vajadzētu saprast šādus matemātiskus jēdzienus:

• Aprēķins (ieskaitot diferenciālo, integrālo un stohastisko)
• Lineārā algebra un diferenciālvienādojumi
• Varbūtība un statistika

Galvenās finanšu tēmas ir:

• Portfeļa teorija
• Kapitāla un procentu likmju atvasinājumi, ieskaitot eksotiku
• Kredītriska produkti

Daži kreditētāji specializēsies noteiktos produktos, piemēram, precēs, ārvalstu valūtā vai ar aktīviem nodrošinātos vērtspapīros.

Datorkompetence

Programmatūras prasmes ir arī kritiskas, lai veiktu darbu. C ++ parasti izmanto augstas frekvences tirdzniecības lietojumprogrammās, un statistisko analīzi bezsaistē varētu veikt MATLAB, SAS, S-PLUS vai līdzīgā paketē. Zināšanas par cenām var būt arī iegultas tirdzniecības rīkos, kas izveidoti ar Java, .NET vai VBA, un bieži tiek integrēti programmā Excel. Montekarlo metodes ir būtiskas.

Izglītība un sertifikāti

Lielākā daļa firmu meklē vismaz maģistra grādu vai vēlams doktora grādu. “kvantitatīvā” priekšmetā, piemēram, matemātikā, ekonomikā, finansēs vai statistikā. Maģistra grādi finanšu inženierijā vai skaitļošanas finansēs ir arī efektīvi sākuma punkti kvantu karjerā. Parasti ar MBA nepietiek, lai iegūtu kvantitatīvo stāvokli, ja vien pretendentam nav arī ļoti spēcīgu matemātisko vai skaitļošanas prasmju komplektu papildus zināmai nopietnai pieredzei reālajā pasaulē.

Lai gan vairums finanšu sertifikātu, piemēram, CFA, iespējams, nepieliktu lielu vērtību potenciālā kvantitātes atsākšanai, iespējams, tas ir sertifikāts kvantitatīvajās finansēs vai CQF. Šo sešu mēnešu intensīvo programmu var apmeklēt, izmantojot tālmācību visā pasaulē.

Pareizā karjera?

Skaidrs, ka “pareizajam materiālam” jābūt kvantitatīvam analītiķim. Tas prasa gan intelektuālu spēju apgūt sarežģītas un abstraktas matemātikas jomas, gan gatavību risināt problēmas, kas var šķist nepārvaramas, uz visiem ievērojama spiediena pamata. Tas ir kaut kas tāds, uz kuru spēj tikai daži atlasītie.

Bet tas arī nenozīmē, ka par tādu jākļūst visiem, kuriem ir spēja būt kvantiem. Finanšu problēmas ir ļoti abstraktas un šauras - īrnieki nelasa gada pārskatus, netiekas ar vadību, apmeklē operācijas, nerunā ar akcionāriem utt. Lielāko daļu laika pavada, strādājot ar datora kodu un cipariem ekrānā.

Personas ar spēcīgām analītiskajām prasmēm ir vērtīgas daudzās dažādās finanšu jomās, piemēram, ekonomiskajā un finanšu analīzē. Katru dienu sacensties ar labākajiem un spilgtākajiem braucējiem var nebūt ātrākais ceļš pa rindām, it īpaši tiem, kuriem ir plašākas prasmes un intereses un vēlme vadīt.

Cita problēma ir tā, ka daudzi Ph.D. studenti, kas nāk no akadēmiskās vides, secina, ka viņiem pietrūkst pētījumu vides. Tā vietā, lai vairākus mēnešus varētu izpētīt problēmu, risinājumi jārod dienās vai stundās. Tas parasti izslēdz jebkādu izrāvienu izdarīšanu laukumā. Tomēr panākumi kvantitatīvajā analīzē lielākoties ir zināšanu, talanta, nopelnu un centības rezultāts, nevis spēja pārdot, izveidot tīklu vai spēlēt politiku, un cilvēki, kas strādā šajā jomā, ir tur, jo viņi var labi veikt šo darbu. Daudzi uzskata, ka šāda veida vide ir ievērojami atsvaidzinoša. (Papildinformāciju lasiet sadaļā "Pasākumi, lai kļūtu par kvantitatīvu tirgotāju")