Tirdzniecības valūtas nākotnes darījumi pret Spot FX: Kāda ir atšķirība?

Ārvalstu valūtas (Forex) tirgus ir ļoti liels tirgus ar daudzām dažādām īpašībām, priekšrocībām un nepilnībām. Forex investori var iesaistīties valūtas nākotnes darījumos (pazīstami arī kā FX nākotne vai ārvalstu valūtas nākotnes darījumi), kā arī tirdzniecībā tūlītējā Forex (Spot FX) tirgū. Atšķirība starp šīm divām ieguldījumu iespējām ir neliela, taču to ir vērts atzīmēt.

Taustiņu izņemšana

• Nākotnes valūta ir fjūčers, kas paredz vienas valūtas apmaiņu pret citu nākotnē un par fiksētu pirkuma cenu.
• Tiešais FX līgums nosaka, ka pamatā esošās valūtas tiek piegādātas nekavējoties (parasti 2 dienas) pēc norēķinu dienas.
• Galvenā atšķirība starp līgumiem ir tad, kad tiek noteikta tirdzniecības cena un notiek valūtas pāra fiziska apmaiņa.

Valūtas nākotnes darījumi

Valūtas fjūčeru līgums ir juridiski saistošs līgums, kas iesaistītajām pusēm uzliek par pienākumu kādā nākotnē nākotnē pārdot noteiktu valūtas pāra summu par iepriekš noteiktu cenu (noteikto maiņas kursu). Pieņemot, ka pārdevējs priekšlaicīgi neslēdz pozīciju, tam var būt valūta nākotnē, kad tiek rakstīts nākotnes darījums, vai arī viņi var “spēlēt”, ka tūlītējā tirgū valūta būs lētāka pirms norēķinu datuma. Bieži vien viena no valūtām ir ASV dolārs. Valūtas fjūčerus galvenokārt izmanto globālās firmas, kas meklē aizsardzību pret ārvalstu valūtas maiņas kursa svārstībām.

Spot FX

Ar tūlītēju valūtu, valūtas tiek fiziski apmainītas pēc norēķinu datuma. Piegāde parasti notiek 2 dienu laikā pēc izpildes, jo naudas pārskaitīšana starp bankas kontiem parasti prasa 2 dienas. Kopumā jebkurš tūlītējs tirgus ietver faktisko bāzes aktīva apmaiņu. Visbiežāk tas notiek preču tirgos. Piemēram, ikreiz, kad kāds dodas uz banku apmainīties ar valūtām, šī persona piedalās Forex tūlītējā tirgū. Kā lielākais tirgus pasaulē ārvalstu valūtas tūlītējais tirgus darījumos realizē apmēram 1 triljonu USD (USD) dienā.

Galvenās atšķirības

Tātad galvenā atšķirība starp valūtas nākotnes līgumiem un tūlītējo valūtu ir tad, kad tiek noteikta tirdzniecības cena un kad notiek valūtas pāra fiziska apmaiņa. Valūtas fjūčeriem cena tiek noteikta, parakstot līgumu, un valūtas pāris tiek apmainīts piegādes datumā, kas parasti ir tālā nākotnē.

Vietējā valūtā cena tiek noteikta arī tirdzniecības vietā, bet valūtas pāra fiziskā apmaiņa notiek tieši tirdzniecības vietā vai īsā laika posmā pēc tam. Tomēr ir svarīgi atzīmēt, ka vairums fjūčeru tirgus dalībnieku ir spekulanti, kuri parasti slēdz savas pozīcijas pirms norēķinu datuma, un tāpēc lielākajai daļai līgumu parasti nav laika līdz piegādes datumam.