Aktīvu sajaukums
Aktīvu apvienojums ir visu fonda vai portfeļa aktīvu sadalījums. Kopumā aktīvus var iedalīt vienā no galveno aktīvu klasēm: akcijām, obligācijām, skaidrai naudai un nekustamajam īpašumam. Aktīvu apvienojuma sadalījums palīdz investoriem izprast portfeļa sastāvu.
Paskaidrojums par aktīvu sajaukšanu
Aktīvu apvienojuma sadalījums ir viens no regulāru ieguldījumu pārskatu aspektiem. Fondu pārvaldnieki sniedz ieguldītājiem detalizētu procentuālo daļu, ko iegulda katra portfeļa aktīvu kategorija. Katras aktīvu kategorijas ieguldījumu tirgus vērtība tiek attēlota procentos no kopējā portfeļa. Tādējādi visaptverošais aktīvu apvienojums būs vienāds ar 100% un parādīs ieguldījumu sadalījumu visā portfelī.
Portfeļa aktīvu apvienojums ir svarīgs apsvērums ieguldītājiem. Tas var būt galvenais fonda riska / ienesīguma profila noteicējs. Tas var arī sniegt ieskatu par ilgtermiņa darbības cerībām.
Aktīvu sajaukuma varianti
Investori aplūko fondus pēc to ieguldījumu turējumiem, kas var būt koncentrēti pamat aktīvu klasē, piemēram, pamatkapitālā vai fiksētā ienākumā. Citas ieguldījumu kategorijas aktīvos var ietvert preces vai starptautiskus ieguldījumus.
Ja ieguldījumu fonds ir ļoti koncentrēts vienā aktīvu klasē vai kategorijā, tā aktīvu kombinācija, iespējams, tiks detalizētāka granulu līmenī. Piemēram, akciju fonda aktīvu kombinācijā var norādīt ieguldījumu procentus lielos, vidējos un mazos uzņēmumos. Ja tas ir starptautisks akciju fonds, parasto aktīvu sajaukumu var iedalīt vairāk procentos no tirgus vērtības, ko iegulda katra valsts. Fiksēta ienākuma fondiem investori parasti redz aktīvu sadalījumu pēc kredīta kvalitātes vai ilguma procentiem.
Aktīvu sadales fondi
Investori parasti atradīs vairāk tradicionālu aktīvu sajaukumu sadalījumu pa aktīvu klasēm aktīvu sadalījumā vai līdzsvarotos fondos. Šie fondi bieži reklamē portfeļa aktīvu kopumu ieguldītājiem. T. Rowe cenu līdzsvarotais fonds ir viens piemērs. Apmēram 65% no tā kopējiem aktīviem fonds pārvalda pamatkapitālos un 35% - fiksēta ienākuma vērtspapīros.
Citi populāri aktīvu sadales fondu veidi ietver mērķa datuma fondus. Šie fondi seko slīdēšanas ceļam, kas mainās to aktīvu kopumu dažādos laika posma punktos, pārvaldot mērķa izmantošanas datumu. Vanguard mērķa pensijas fonds 2060 ir viens piemērs. Fonds sākas ar aktīvu sajaukumu, kurā ietilpst 85% akciju un 15% obligāciju. Paredzētajā datumā 2060. gadā Fonds piešķirs 50% akciju, 40% obligāciju un 10% īstermiņa TIPS.
Aktīvu sajaukuma noteikšana
Nozares ietvaros portfeļu pārvaldnieki izmanto daudz dažādu metožu, lai noteiktu portfeļa aktīvu kopumu. Mūsdienu portfeļa teorija nodrošina pamatu ieguldījumu analīzei un atbilstoša sadalījuma noteikšanai, pamatojoties uz riska priekšrocībām un riska pārvaldības mērķiem. Aktīvu sadales portfeļi ir gan pašu kapitāla, gan fiksētā ienākuma aktīvu klases sajaukums. Šo divu aktīvu klašu vēsturiskais risks un ienesīgums parāda akcijas, kas nodrošina lielāku potenciālu lielākai peļņai kopā ar lielākiem riskiem. Vēsturiski fiksēto ienākumu sadale ir nodrošinājusi zemāku salīdzināmo atdevi, kā arī zemāku risku. Riska un iespējamās atdeves līdzsvars, izmantojot gan kapitāla, gan fiksēta ienākuma ieguldījumus, ir pamatprincips, nosakot ieguldījumu portfeļa aktīvu kopumu.
Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.