Kāda ir atšķirība starp pasīvo un aktīvo aktīvu pārvaldīšanu?

Aktīvu pārvaldībā tiek izmantotas divas galvenās ieguldījumu stratēģijas, kuras var izmantot, lai gūtu ienākumus: aktīva aktīvu pārvaldīšana un pasīva aktīvu pārvaldīšana. Aktīvā aktīvu pārvaldība ir vērsta uz tādu etalonu kā S&P 500 indeksa pārsniegšanu, savukārt pasīvās pārvaldības mērķis ir atdarināt konkrēta etalona indeksa aktīvu turējumus.

Pasīvās un aktīvās aktīvu pārvaldības atšķirības skaidrojums

Investoru un portfeļu pārvaldītāju, kuri īsteno aktīvu aktīvu pārvaldības stratēģiju, mērķis ir pārspēt etalona indeksus, pērkot un pārdodot vērtspapīrus, piemēram, akcijas, iespējas līgumus un nākotnes līgumus. Aktīva aktīvu pārvaldīšana ietver tirgus tendenču, ekonomisko un politisko datu, kā arī uzņēmuma jaunumu analīzi. Pēc šāda veida datu analīzes aktīvie investori pērk vai pārdod aktīvus. Aktīvo pārvaldītāju mērķis ir gūt lielāku atdevi nekā fondu pārvaldītājiem, kuri atspoguļo indeksā uzskaitīto vērtspapīru turējumus. Parasti aktīvajiem portfeļiem un fondiem noteiktā pārvaldības maksa ir augsta.

Padomnieka ieskats

Kevins Mičels, CFP®, EA
Medicus Wealth Planning, Draper, UT

Daudzi kopējie fondi izmanto aktīvu pārvaldību. Piemēram, kopieguldījumu fonds, kas iegulda lielos ASV uzņēmumos, visticamāk, par savu etalonu izmantos S&P 500 indeksu. Fonda mērķis būtu pārspēt S&P 500 atdevi. Fonds to darīs, pieņemot darbā vadītāju un analītiķu komandu. Fonda pārvaldnieks izvēlēsies akcijas, kuras, pēc viņa domām, pārspēs S&P 500.

Parasti jūs maksājat vairāk, lai ieguldītu aktīvi pārvaldītā fondā, jo jūs maksājat par fonda pārvaldnieka kompetenci.

Pasīvo pārvaldību parasti veic, izmantojot ETF vai indeksu kopfondus, kas seko etalonam. Mērķis ir saskaņot etalona, ​​piemēram, S&P 500, atgriešanos. Parasti pasīvā pārvaldība ir daudz lētāka, jo jūs nemaksājat vadītājam par viņu kompetenci.

Pretēji aktīvai aktīvu pārvaldībai, pasīvā aktīvu pārvaldīšana ietver tādu aktīvu iegādi, kas tiek turēti etalonindeksā. Pasīvā aktīvu pārvaldīšanas pieeja piešķir portfeli, kas ir līdzīgs tirgus indeksam, un piemēro līdzīgu svērumu kā šis indekss. Atšķirībā no aktīvās aktīvu pārvaldības pasīvās aktīvu pārvaldības mērķis ir radīt līdzīgu atdevi kā izvēlētajam indeksam.

Piemēram, SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) ir pasīvi pārvaldīts fonds ilgtermiņa ieguldītājiem, kura mērķis ir atspoguļot S&P 500 indeksa darbību. SPY pārvaldnieks pasīvi pārvalda biržā tirgoto fondu (ETF), iegādājoties liela apjoma akcijas, kas atrodas S&P 500 indeksā. Atšķirībā no aktīvi pārvaldītajiem fondiem, SPY ir zema izdevumu attiecība, pateicoties pasīvai ieguldījumu stratēģijai un zemam apgrozījuma koeficientam.