Kāda ir laba savstarpēja fonda peļņa gadā?

Tas, vai kopfonda gada ienesīgums ir labs, ir relatīvs vērtējums, kas pamatots ar individuālā ieguldītāja ieguldījumu mērķiem un vispārējiem ekonomiskajiem un tirgus apstākļiem. Turklāt kopieguldījumu fondus ir paredzēts novērtēt pēc tāda etalona kā plašs indekss vai cits vērtības kritērijs - tātad, ja S&P 500 gadā samazinās par 3%, bet liela apjoma ieguldījumu fondam - tikai par 2, 5%, to var uzskatīt "laba" atgriešanās, salīdzinoši runājot. Šeit mēs izsaiņojam to, kā novērtēt kopfondu ienesīgumu gan gadā, gan gadā.

Taustiņu izņemšana

• Investori bieži vēlas uzzināt, vai viņi no saviem kopfondiem gūst labu atdevi.
• Kopfondu ienesīgumu var izmērīt vai nu katru gadu viena gada laikā, vai arī gadā, ja tiek ņemti vērā vairāku gadu ienesīgums.
• Fonda ienesīgums vienmēr jāvērtē, ņemot vērā tā noteikto etalonu un ieguldījumu stratēģiju. Tāpēc maza apjoma ieguldījumu fonds nav jāvērtē attiecībā pret S&P 500, kas ir liela apjoma indekss.

Ieguldījumu fonds atgriežas

Lielākā daļa ieguldījumu fondu ir vērsti uz ilgtermiņa ieguldītājiem un meklē salīdzinoši vienmērīgu, konsekventu izaugsmi ar mazāku nepastāvību nekā tirgus kopumā. Vēsturiski ieguldījumu fondiem ir tendence būt sliktākiem salīdzinājumā ar vidējo tirgus cenu buļļu tirgos, bet tie pārspēj tirgus vidējo līmeni lāču tirgos. Ilgtermiņa ieguldītājiem parasti ir zemāka riska tolerance, un tie parasti vairāk rūpējas par riska samazināšanu savās kopfondu investīcijās nekā ar maksimālu peļņas palielināšanu.

Kopfondam "labu" atdevi lielā mērā nosaka individuālā ieguldītāja cerības un vēlamais atdeves līmenis. Visticamāk, ka lielāko daļu investoru apmierina atdeve, kas aptuveni atspoguļo kopējā tirgus vidējo atdevi, un skaitlis, kas sasniedz vai pārsniedz šo mērķi, būtu labs gada ienesīgums. Tomēr ieguldītājiem, kuri vēlas iegūt lielāku atdevi, būtu sarūgtināts par šo ieguldījumu atdeves līmeni.

Nosakot labu ieguldījumu atdevi, svarīgi ir arī ekonomiskie apstākļi un tirgus darbība. Piemēram, smaga lāča tirgus gadījumā gada laikā ar krājumu kritumu vidēji par 10 līdz 15%, fonda ieguldītājs, kurš guva 3% peļņu gadā, var uzskatīt, ka tas ir lielisks ienesīgums. Atšķirīgos un pozitīvākos tirgus apstākļos ieguldītājs būtu neapmierināts ar tādu pašu atdeves līmeni.

Lai iegūtu skaidru priekšstatu par kopfonda atdevi laika gaitā, ieguldītājiem vajadzētu saprast atšķirību starp gada ienesīgumu un gada ienesīgumu. Gada atdeve tiek definēta kā procentuālās izmaiņas ieguldījumā viena gada laikā. Gada ienesīgums ir procentuālās izmaiņas ieguldījumā, ko mēra periodos, kas ir īsāki vai garāki par vienu gadu, bet norāda kā gada ienesīguma likmi.

Gada atgriešanās

Uzņēmuma gada ienākuma vai cita ieguldījuma aprēķināšana ļauj investoriem analizēt darbības rezultātus attiecīgajā gadā, kad tiek turēts ieguldījums. Gada atdeves aprēķinu investori izmanto biežāk, jo to ir salīdzinoši vienkārši aprēķināt, salīdzinot ar gada ienesīgumu. Lai aprēķinātu gada ienesīgumu, vispirms nosakiet sākotnējo ieguldījuma cenu turēšanas perioda sākumā un ieguldījuma cenu viena gada perioda beigās. Sākotnējo cenu atņem no beigu cenas, lai noteiktu ieguldījuma cenu izmaiņas laika gaitā.

Pēc tam šīs cenu izmaiņas tiek dalītas ar sākotnējo ieguldījumu cenu. Piemēram, ieguldījumam, kura akciju cena 1. janvārī ir 50 USD, kas līdz tā paša gada 31. decembrim palielinās līdz 75 USD, cenas izmaiņas ir 25 USD. Šī summa, dalīta ar sākotnējo cenu 50 USD, rada gada pieaugumu par 0, 5 vai 50%. Lai arī gada ienesīgums nodrošina ieguldītājiem kopējās cenu izmaiņas viena gada laikā, aprēķinos netiek ņemta vērā akciju cenu nepastāvība laika posmā.

Gada peļņa

Turpretī gada ienesīgumu izmanto dažādos veidos, lai laika gaitā novērtētu sniegumu. Lai aprēķinātu gada ienesīguma likmi, vispirms nosakiet kopējo ienesīgumu. Tas ir tāds pats aprēķins kā gada peļņa, kas ir šāds:

Kopējā atdeve = (beigu investīciju cena - sākotnējā ieguldījuma cena) sākotnējā ieguldījuma cena \ teksts {Kopējā atdeve} = \ frac {\ pa kreisi (\ teksts {beigu cena} - \ teksts {sākotnējā ieguldījuma cena} \ labā)} { teksts {sākotnējā ieguldījuma cena}} Kopējā atdeve = sākotnējā ieguldījuma cena (beigu cena - sākotnējā ieguldījuma cena)

bet balstās uz pilnu ieguldījumu turēšanas periodu neatkarīgi no tā, vai tas ir īsāks vai garāks par vienu gadu.

Turpmāk kopējo gada ienesīgumu var noteikt, pievienojot atbilstošās vērtības šādā vienādojumā:

gada ienesīgums = (1 + TR) 1N − 1 kur: TR = kopējā peļņa \ sākas {saskaņots} un \ teksts {gada ienākums} = \ pa kreisi (1 + TR \ pa labi) ^ \ frac {1} {N} - 1 \\ & \ textbf {kur:} \\ & TR = \ teksts {kopējā peļņa} \\ & N = \ teksts {gadu skaits} \ beigas {izlīdzināts} gada ienesīgums = (1 + TR) N1 - 1viet: TR = kopējā atdeve

Mainīgais N norāda izmērīto periodu skaitu, un 1. eksponents apzīmē mērāmā gada vienību. Piemēram, uzņēmumam, kura sākotnējā cena ir USD 1 000 un beigu cena USD 2500 septiņu gadu periodā, kopējais ienesīgums būtu 150 procenti (2500 - 1 000/1000). Gada ienesīgums ir vienāds ar 14%, mainīgo N aizstājot ar 7:

(1 + 1, 5) 17−1 = 0, 14 \ pa kreisi (1 + 1, 5 \ pa labi) ^ \ frac {1} {7} - 1 = 0, 14 (1 + 1, 5) 71 −1 = 0, 14

Grunts līnija

Pirms veikt ieguldījumus kopfondā, ieguldītājiem ir jāsaprot individuālie ieguldījumu mērķi noteiktā laika posmā. Ja ieguldītājs zina paredzamo atdevi, viņš var izmērīt kopfonda darbību noteiktos laika periodos un noteikt, vai ieguldījuma sniegums atbilst viņu mērķiem.