Ievads II līmeņa pēdiņās

II līmenis var sniegt milzīgu ieskatu akciju cenu darbībā. Tas var jums pateikt, kāda veida tirgotāji pērk vai pārdod akciju, kur, iespējams, krājumi notiks tuvākajā laikā un vēl daudz vairāk. Šeit mēs izskaidrojam, kas ir II līmenis, kā tas darbojas un kā tas var palīdzēt jums labāk izprast atvērto interesi par konkrēto krājumu.

Kas ir II līmenis?

II līmenis būtībā ir Nasdaq akciju pasūtījumu grāmata. Kad pasūtījumi tiek veikti, tie tiek veikti caur daudziem dažādiem tirgus veidotājiem un citiem tirgus dalībniekiem. II līmenis parādīs labāko cenu ranžētu sarakstu un prasīs cenas no visiem šiem dalībniekiem, sniedzot detalizētu ieskatu cenu darbībā. Precīzi zināt, kam ir interese par akcijām, var būt ļoti noderīgi, it īpaši, ja jūs dienā tirgojaties.

Šādi izskatās II līmeņa citāts:

Tas mums saka, ka UBS Securities pērk 5000 akciju akcijas par cenu 102, 5. Ņemiet vērā, ka akciju skaits ir simtos (x100). Tagad apskatīsim tirgus dalībniekus.

Ievads II līmeņa pēdiņās

Spēlētāji

Tirgū ir trīs dažādu veidu spēlētāji:

• Tirgus veidotāji (MM) - tie ir spēlētāji, kas nodrošina likviditāti tirgū. Tas nozīmē, ka viņiem tiek prasīts pirkt, kad neviens cits nepērk un nepārdod, kad neviens cits nepārdod. Viņi veido tirgu .
• Elektroniskie sakaru tīkli (ECN) - elektronisko sakaru tīkli ir datorizētas pasūtījumu izvietošanas sistēmas. Ir svarīgi atzīmēt, ka ikviens var tirgoties ar EKT starpniecību, pat lieli institucionāli tirgotāji.
• Vairumtirgotāji (pasūtījumu plūsmas firmas) - daudzi tiešsaistes brokeri pārdod pasūtījumu plūsmu vairumtirgotājiem; Šīs pasūtījumu plūsmas firmas izpilda pasūtījumus tiešsaistes brokeru (parasti mazumtirgotāju) vārdā.

Katru tirgus dalībnieku atpazīst ar četrburtu ID, kas parādās II līmeņa pēdiņās. Šeit ir daži no populārākajiem:

Cirvis

Vissvarīgākais meklējamais tirgus virzītājs tiek saukts par cirvi. Tas ir tirgus veidotājs, kurš kontrolē cenu darbību noteiktā krājumā. Jūs varat uzzināt, kurš tirgus līderis tas ir, dažas dienas vērojot II līmeņa rīcību - cirvis ir tirgus veidotājs, kurš vienmēr dominē cenu darbībā. Daudzi dienas tirgotāji noteikti tirgojas ar cirvi, jo tas parasti rada lielāku veiksmes varbūtību.

Kāpēc jāizmanto II līmenis ">

II līmeņa cenas var daudz pastāstīt par to, kas notiek ar doto akciju:

• Jūs varat pateikt, kāda veida pirkšana notiek - mazumtirdzniecībā vai institucionāli -, apskatot iesaistīto tirgus dalībnieku veidus. Lielas iestādes neizmanto tos pašus tirgus veidotājus kā mazumtirgotāji.
• Apskatot ECN pasūtījumu lielumus attiecībā uz pārkāpumiem, varat uzzināt, kad institucionālie spēlētāji mēģina klusēt pirkšanā (tas var nozīmēt, ka notiek pirkšana vai uzkrāšanās). Tālāk apskatīsim, kā jūs varat atklāt līdzīgus pārkāpumus.
• Tirgojoties ar cirvi, kad cena pieaug, jūs varat ievērojami palielināt izredzes uz veiksmīgu tirdzniecību. Atcerieties, ka cirvis nodrošina likviditāti, bet tā tirgotāji gūst peļņu tāpat kā jebkurš cits.
• Meklējot darījumus, kas notiek starp solīšanu un uzdošanu, jūs varat pateikt, kad spēcīgā tendence drīz beigsies. Tas notiek tāpēc, ka šos darījumus bieži veic lielie tirgotāji, kas uzņemas nelielus zaudējumus, lai pārliecinātos, ka viņi savlaicīgi iziet no krājumiem.

Viltības un maldināšana

Lai gan, skatoties II līmeni, var daudz pastāstīt par notiekošo, ir arī daudz maldinājumu. Šeit ir daži no visbiežāk sastopamajiem trikiem, kurus spēlē tirgus veidotāji:

• Tirgus veidotāji var paslēpt savus pasūtījumu izmērus, ievietojot nelielus pasūtījumus un atjauninot tos, kad vien tiek saņemts aizpildījums. Viņi to dara, lai izkrautu vai paņemtu lielu pasūtījumu, nenovirzot citus tirgotājus un nenobiedējot viņus. Galu galā neviens nemēģina izspiest 500 000 akciju pretestību, bet, ja pastāv pastāvīga 10 000 akciju pretestība, tirgotāji joprojām var uzskatīt, ka tā ir uzveicama barjera.
• Tirgus veidotāji arī laiku pa laikam mēģina maldināt citus tirgotājus, izmantojot viņu pasūtījumu izmērus un grafiku. Piemēram, JPHQ var iesniegt lielu piedāvājumu, lai uz kuģa nonāktu īsie pārdevēji, tikai lai izvilktu pasūtījumu un izdarītu lielu cenu. Tas liks aizsegt jaunos šortus, jo dienas tirgotāji reaģēs uz lielo cenu.
• Tirgus veidotāji var arī slēpt savu rīcību, veicot tirdzniecību, izmantojot EKT. Atcerieties, ka ECN var izmantot ikviens, tāpēc bieži ir grūti pateikt, vai lieli ECN pasūtījumi ir mazumtirdzniecības vai institucionāli.

Grunts līnija

II līmenis var sniegt jums unikālu ieskatu akciju cenu darbībā, taču ir arī daudz lietu, ko tirgus veidotāji var darīt, lai maskētu savus patiesos nodomus. Tāpēc vidusmēra tirgotājs nevar paļauties tikai uz II līmeni. Drīzāk viņam vai viņai tas jāizmanto kopā ar citiem analīzes veidiem, nosakot, vai pirkt vai pārdot akciju.