Īsu interešu teorija
Īsu interešu teorija apgalvo, ka augsts īstermiņa procentu līmenis ir bullish rādītājs. Tādēļ šīs teorijas sekotāji centīsies iegādāties akcijas ar ļoti īsām spējām un gūt peļņu no paredzamā cenu pieauguma.
Šī pieeja ir pretrunā lielākajai daļai investoru, kuri uzskata īsās pozīcijas pārdošanu par norādi, ka īsās pozīcijas, iespējams, samazināsies. Tāpēc īsu interešu teoriju var uzskatīt par pretrunīgu pieeju ieguldījumiem.
Taustiņu izņemšana
- Īstermiņa procentu likmju teorija ir uzskats, ka nākotnē, visticamāk, palielināsies krājumi ar ļoti īsām interesēm.
- Tā ir pretrunīga pieeja, jo vairums investoru īso interesi uzskata par lācīgu rādītāju.
- Īstermiņa interešu teorijas pamatā ir fakts, ka īsās pozīcijas pārdevēji ir spiesti agresīvi pirkt akcijas, lai segtu savas pozīcijas.
Īsu interešu teorijas izpratne
Īstermiņa procentu likmju teorija balstās uz īsās pozīcijas pārdošanas mehānismu. Kad ieguldītājiem trūkst akciju, viņi faktiski aizņemas tos no brokera un pēc tam nekavējoties pārdod par naudu. Visbeidzot, kad brokeris pieprasa atmaksu, ieguldītājam tas jādara, nopērkot akcijas atklātā tirgū un atdodot tās brokerim.
Īsie pārdevēji nopelna naudu, ja viņu pārdoto akciju cena samazinās pēc tam, kad viņi pārdeva savas akcijas. Šajā scenārijā īsās pozīcijas pārdevējs var atpirkt akcijas par zemāku cenu un atgriezt tās brokerim, uzkrājot starpību kā peļņu.
Bet kas notiek, ja pēc sākotnējās pārdošanas akcijas paaugstinās? Ja tas notiek, investoram tie ir jāpērk atpakaļ par augstāku cenu, kā rezultātā tiek nodarīti zaudējumi. Ja daudzi cilvēki ir sarūpējuši akciju un redz, ka tā cena pakāpeniski palielinās, viņi var paniku un mēģināt iegādāties akciju, lai ierobežotu risku, ka tā cena paaugstināsies vēl augstāk. Šī panikā pārdotā pirkšanas situācija ir pazīstama kā īsa izspiešana.
Īstermiņa interešu teorijas mērķis ir gūt labumu no šo īsās pozīcijas pārdevēju grūtībām. Īsās procentu likmes teorijas sekotāji uzskata, ka, visticamāk, palielināsies ļoti īsās pozīcijas akcijas, jo īsās pozīcijas pārdevēji varētu būt spiesti pirkt krājumus lielos apjomos. Šis pirkšanas veids ir pazīstams kā īss segums.
Vēl viena pieeja, kas izmanto īsus procentus, lai identificētu akcijas ar potenciālu akciju vērtības pieaugumu, ir īso procentu likme (SIR). SIR ir pārdoto akciju attiecība pret vidējo dienas tirdzniecības apjomu (ADTV). Piemēram, ja XYZ ir viens miljons pārdoto akciju un ADTV 500 000, tad tās SIR ir divas. Tas nozīmē, ka teorētiski būtu vajadzīgas vismaz divas pilnas tirdzniecības dienas, lai XYZ īsās pozīcijas pārdevēji segtu savas īsās pozīcijas.
Investori var izmantot SIR, lai ātri pateiktu, cik īss uzņēmums ir. Īso interešu teorijas sekotājiem SIR var izmantot, lai noteiktu, kuri uzņēmumi piedāvā visaugstāko cenu pieaugumu.
Īsas intereses teorijas piemērs reālajā pasaulē
Ja A akcijai ir apgrozībā 50 miljoni akciju un 2, 5 miljoni tās akciju ir pārdotas īsā laikā, tad tās īstermiņa procentu likme ir 5%. Ja B akcijai ir 40 miljoni apgrozībā esošo akciju, no kurām 10 miljoni ir pārdoti, tad tā īstermiņa procentu likme ir 25%.
Saskaņā ar īso procentu teoriju krājumam B ir lielāka cenu pieauguma varbūtība nekā krājumam A, pieņemot, ka krājumi citādi ir identiski. Tas ir tāpēc, ka B krājums, visticamāk, ir īstermiņa pārklājuma mērķis, ko izraisa īsa izspiešana.
Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.