Zīmējuma definīcija un piemērs

Kas ir izņemšana?

Izņemšana ir ieguldījumu, tirdzniecības konta vai fonda kritums no maksimālā līdz minimālajam apjomam noteiktā periodā. Izņemšana parasti tiek izteikta procentos starp maksimumu un sekojošo silu. Ja tirdzniecības kontā ir 10 000 USD un līdzekļi pirms tā atgriešanās virs 10 000 USD nokrītas līdz 9 000 USD, tad tirdzniecības kontā notika 10% līdzekļu izņemšana.

Izņemšana ir svarīga dažādu ieguldījumu vēsturiskā riska noteikšanai, fondu rezultātu salīdzināšanai vai personīgās tirdzniecības rezultātu uzraudzībai.

1:08

Izloze

Taustiņu izņemšana

• Izņemšana attiecas uz ieguldījumu vai tirdzniecības konta līmeni, kas ir zemāks par maksimālo līmeni, pirms tas atgūst maksimumu.
• Naudas izņemšana parasti tiek norādīta procentos, bet dolāra kursu var izmantot arī tad, ja tas attiecas uz konkrētu tirgotāju.
• Izņemšanas ir negatīvās svārstības mērs.
• Novērtējot izņemšanu, jāņem vērā arī laiks, kas vajadzīgs, lai atgūtu izņemto summu.
• Izmaksa un zaudējums ne vienmēr ir viens un tas pats. Lielākā daļa tirgotāju izņemšanu uzskata par maksimālo cenu līdz minimālajai vērtībai, savukārt zaudējumi parasti attiecas uz pirkuma cenu attiecībā pret pašreizējo vai izejas cenu.

Drawdown paskaidroja

Atlikšana ir spēkā tik ilgi, kamēr cena ir zemāka par maksimumu. Iepriekš minētajā piemērā mēs nezinām, ka izņemšana ir tikai 10%, līdz konts atgriežas virs USD 10 000. Tiklīdz konts pārvietojas atpakaļ virs USD 10 000, tiek reģistrēta izņemšana.

Šī izņemto līdzekļu reģistrēšanas metode ir noderīga, jo minimālo vērtību nevar izmērīt, kamēr nav sasniegts jauns maksimums. Kamēr cena vai vērtība paliek zem vecās maksimuma, var rasties zemāka minimālā likme, kas palielinātu izņemšanas summu.

Naudas izņemšana palīdz noteikt ieguldījuma finanšu risku. Sterlingu koeficienti izmanto izņemšanu, lai salīdzinātu vērtspapīra iespējamo atlīdzību ar tā risku.

Izņemšana ir standarta novirzes negatīvā puse attiecībā pret akcijas cenu. Kredīta izņemšana no akcijas cenas uz augstāko līdz zemākajai tiek uzskatīta par izņemto summu. Ja akcijas nokrītas no 100 USD līdz 50 USD un pēc tam rallijs atgriežas līdz USD 100, 01 vai vairāk, tad izņemšana bija USD 50 vai 50% no maksimālā līmeņa.

Krājumu izņemšana

Akciju kopējo svārstīgumu mēra ar tā standartnovirzi, tomēr daudziem ieguldītājiem, īpaši pensionāriem, kuri izņem līdzekļus no pensijām un pensiju kontiem, lielākās bažas rada izņemšana. Svārstīgi tirgi un liela izņemšana no apgrozības var būt problemātiska pensionāriem. Daudzi aplūko savu ieguldījumu izņemšanu no akcijām līdz kopfondiem un apsver to maksimālo izņemšanu (MDD), lai viņi potenciāli varētu izvairīties no ieguldījumiem ar vislielāko vēsturisko izņemšanu.

Daudzos gadījumos krasa kredītu izņemšana kopā ar turpinātu izņemšanu no pensijas var ievērojami samazināt pensijas fondus.

Izņemšanas risks

Naudas izņemšana rada ievērojamu risku investoriem, apsverot akciju cenas paaugstināšanos, kas nepieciešama, lai pārvarētu izņemšanu. Piemēram, tas var nelikties tik daudz, ja krājums zaudē 1%, jo, lai atgūtu iepriekšējo maksimumu, tam ir nepieciešams tikai palielinājums par 1, 01%. Tomēr, lai izņemtu 20%, ir nepieciešama 25% atdeve, lai sasniegtu iepriekšējo maksimumu. Lai samazinātu 50%, kas novērots laikā no lielās lejupslīdes no 2008. līdz 2009. gadam, ir nepieciešams milzīgs 100% palielinājums, lai atgūtu iepriekšējo virsotni.

Daži investori izvēlas izvairīties no izņemšanas, kas pārsniedz 20%, pirms zaudējumu samazināšanas un pozīcijas pārvēršanas naudā.

Izņemšanas novērtējumi

Parasti izņemšanas risku samazina, ja tam ir labi diversificēts portfelis un ir zināma atkopšanas perioda ilgums. Ja persona ir agrīnā karjerā vai līdz pensijai ir vairāk nekā 10 gadu, aizņēmuma limitam 20%, ko atbalsta lielākā daļa finanšu konsultantu, vajadzētu būt pietiekamam, lai pasargātu portfeli atgūšanai. Tomēr pensionāriem ir jābūt īpaši piesardzīgiem attiecībā uz izņemšanas riskiem savos portfeļos, jo viņiem, iespējams, nav daudz gadu, līdz portfelis atgūstas, pirms viņi sāk izņemt līdzekļus.

Portfeļa dažādošana starp akcijām, obligācijām, dārgmetāliem, precēm un naudas instrumentiem var piedāvāt zināmu aizsardzību pret izņemšanu no apgrozības, jo tirgus apstākļi dažādos veidos ietekmē dažādas aktīvu klases.

Akciju cenu izņemšanu no tirgus vai tirgus izņemšanu nevajadzētu sajaukt ar pensijas izņemšanu, kas attiecas uz to, kā pensionāri izņem līdzekļus no saviem pensiju vai pensionēšanās kontiem.

Laiks atgūt izņemto summu

Kaut arī kredīta izņemšanas apjoms ir faktors, lai noteiktu risku, tāpat ir laiks, kas nepieciešams, lai atgūtu kredīta izņemšanu. Ne visi ieguldījumi darbojas vienādi. Daži atgūst ātrāk nekā citi. 10% izņemšana vienā riska ieguldījumu fondā vai tirgotāja kontā var aizņemt gadus, lai atgūtu šos zaudējumus. No otras puses, cits riska ieguldījumu fonds vai tirgotājs zaudējumus var atgūt ļoti ātri, īsā laika posmā palielinot kontu līdz maksimālajai vērtībai. Tāpēc izņemšana būtu jāapsver arī kontekstā ar to, cik ilgs laiks parasti ir bijis vajadzīgs ieguldījumam vai fondam, lai atgūtu zaudējumus.

Drawdown piemērs

Pieņemsim, ka tirgotājs nolemj iegādāties Apple akcijas par 100 USD. Cena paaugstinās līdz 110 USD (maksimums), bet pēc tam strauji nokrītas līdz 80 USD (zemākā) un pēc tam atkal kāpj virs 110 USD.

Zīmējumi mēra maksimumu līdz mazākajai vērtībai. Akcijas maksimālā cena bija 110 USD, bet zemākā - 80 USD. Drawdown ir USD 30 / $ 110 = 27, 3%.

Tas parāda, ka izņemšana ne vienmēr ir tāda pati kā zaudējumi. Krājumu izņemšana bija 27, 3%, tomēr tirgotājam būtu jāuzrāda nerealizēti zaudējumi 20% apmērā, ja akciju cena būtu USD 80. Tas notiek tāpēc, ka vairums tirgotāju zaudējumus uzskata par pirkuma cenu (šajā gadījumā 100 ASV dolāri), nevis pēc maksimālās cenas, ko ieguldījums sasniedza pēc ienākšanas tirgū.

Turpinot piemēru, cena pēc tam palielinās līdz USD 120 (maksimālā robeža) un pēc tam nokrītas atpakaļ līdz USD 105, pirms tiek pielīdzināta USD 125.

Jaunā virsotne tagad ir USD 120, un jaunākā sila ir 105 USD. Tas ir USD 15 izņemšana vai USD 15 / USD 120 = 12, 5%.

Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.

Saistītie noteikumi

Maksimālā izņemšana (MDD) Definīcija Maksimālā izņemšana (MDD) ir maksimālie zaudējumi no portfeļa maksimuma līdz mazākajam līmenim, pirms tiek sasniegts jauns maksimums. vairāk Īss spiede un piemērs Īss spiediens notiek, kad spēcīgi saīsināts vērtspapīrs kļūst strauji augstāks, liekot īso pārdevēju slēgt pozīcijas un palielināt spiedienu uz augšu. Īsiem pārdevējiem jāzina par izspiešanu, jo pircēji vēlas no tiem gūt labumu. vairāk Oversold definīcija un piemērs Oversold ir termins, ko lieto, lai aprakstītu, kad aktīvs tiek agresīvi pārdots, un dažos gadījumos tas var būt samazinājies pārāk tālu. Daži tehniskie rādītāji un pamatrādītāji identificē arī pārdotos apstākļus. vairāk nemainīgs nemainīgs ir situācija, kurā vērtspapīra cena vai likme nemainās starp diviem periodiem. Tas var notikt jebkurā laika posmā. vairāk Pensiju plāna definīcija Pensiju plāns ir pensijas plāns, kas prasa darba devējam veikt iemaksas fondu kopā, kas rezervēti darbinieka nākotnes pabalstiem. vairāk Cenu mērķis Cenu mērķis ir prognozējamais aktīvu cenu līmenis, ko norāda ieguldījumu analītiķis vai konsultants, pamatojoties uz pieņēmumiem par turpmāko darbību. Atsevišķiem tirgotājiem var būt arī savas cenu mērķa prognozes. vairāk partneru saišu