Kā darbojas Blockchain ETF?

Globālā mānija, kas apņem kriptovalūtu pamatā esošo blokķēdes tehnoloģiju, paver jaunus investīciju un tirdzniecības ceļus, izmantojot nesen atvērtos biržā tirgotos fondus (ETF).

Lai arī ASV regulatori ir noraidījuši uz bitcoiniem balstītus ETF, viņi ir apstiprinājuši uz blockchain balstītus ETF, sagatavojot ceļu ETF, kas balstīti uz pamatā esošo tehnoloģiju, palaišanai. Kanādas regulatori ir apstiprinājuši arī valsts pirmo blockchain ETF ar nosaukumu Blockchain Technologies ETF (HBLK), kas tika uzsākta 2018. gada februāra sākumā. (Skatīt arī: SEC noliedz Winklevoss dvīņu cenu piedāvājumu Bitcoin ETF palaišanai.)

Divos nesen Amerikas Savienotajās Valstīs palaistos blokķēdes ETF ietilpst Reality Shares Nasdaq NexGen Economy (BLCN) ETF un Amplify Transformational Data Sharing (BLOK) ETF, kuriem nedēļas laikā ir izdevies savākt 240 miljonus USD vērtu ieguldījumu, kas ir ievērojams sasniegums jauniem palaišanas gadījumiem.

Šajā rakstā ir apskatīti blockchain ETF, kā viņi darbojas, kur viņi iegulda, pamatmetodika, kurai viņi seko, un raksturīgie riski.

Blokķēdes potenciāls

Kamēr uz blockchain balstīto monetāro sistēmu, tāpat kā bitcoin, pārskata dažādi regulatori visā pasaulē, pamatā esošajai blockchain koncepcijai ir bijusi augsta pielāgošanās un potenciāls.

Papildus kriptovalūtām blokķēde arvien vairāk tiek izmantota dažādās citās nozarēs, kas ietver pakalpojumus, piegādes ķēdes pārvaldību, digitālo lietotņu izstrādi, digitālo izklaides industriju, biotehnoloģiju un pat lauksaimniecību. Tas daudziem tehnoloģiju uzņēmumiem ir licis izmantot blockchain tehnoloģiju jaunu sistēmu izstrādei, kā arī izpētīt iespējas esošās sistēmas pārnest uz blockchain bāzi, lai uzlabotu efektivitāti un uzlabotu izmantošanu.

Saskaņā ar BLCN ETF faktu lapu blockchain ir potenciāls ietaupīt bankām infrastruktūras izmaksas diapazonā no 15 miljardiem USD līdz 20 miljardiem USD līdz 2022. gadam. Turklāt ir paredzēts, ka aptuveni 10% no pasaules IKP tiks glabāti blockchain platformās.

Investīcijas blokķēdes apakšsektorā

Investori sāk domāt par ieguldījumiem blokķēdē, kas kļūst par specializētu apakšnozari, kas dažreiz tiek klasificēta kā tehnoloģiju nozare, bet dažreiz - par finanšu nozari.

Šīs investīcijas var veikt, izmantojot dažādus līdzekļus. Piemēram, var tieši iegādāties virtuālās valūtas, kas pieder dažādām sistēmām, kuru pamatā ir blokķēdes, piemēram, ētera marķieris Ethereum. Tomēr tā var būt sarežģīta lieta kopējam investoram, un tā arī rada raksturīgu zaudējumu risku, ja šī konkrētā blokķēdes sistēma neizdodas. (Skat. Arī Ievads Ethereum Classic.)

Vienkārša pieeja ir ieguldīt biržas sarakstos iekļautu uzņēmumu akcijās, kas darbojas blokķēdes telpā. Piemēram, ja IBM gūst ievērojamu progresu, izstrādājot uz ķēdes balstītas sistēmas un gūstot no tās ieņēmumus, to akcionāri var cerēt uz labumu no palielināta ienākuma no IBM krājumiem. Tomēr šī pieeja ir saistīta arī ar krājumiem raksturīgo risku. (Lai uzzinātu vairāk, skatiet IBM varētu pievērsties blokķēdes padarīt traku uz jaunām virsotnēm.)

Blockchain ETF

Ievadiet blockchain ETF, kas piedāvā efektīvu ieguldījumu instrumentu, lai veiktu ieguldījumus izvēlētajā blokādes ķēdes specifisko akciju grozā. ETF jeb biržā tirgots fonds piedāvā divējādus ieguvumus - tas piedāvā diversifikāciju, sadalot naudu vairākos akcijās, piemēram, kopfondā, un reāllaika reāllaika tirdzniecības iespējas, piemēram, akcijas, kas mainās ar katru ķeksīti, ļaujot aktīviem tirgotājiem dienas laikā veikt tirdzniecības iespējas.

Šādi blockchain ETF izseko bāzes indeksa darbību, kas darbojas kā etalons.

Pamatindekss un metodika

Pārbaudīsim pamata indeksu un metodoloģiju, kas ir ETF darbības pamatā, ar piemēru.

BLCN ETF ir pasīvi pārvaldīts ETF, kas mēģina izsekot īpaši izstrādāta indeksa, ko sauc par Reality Shares Nasdaq Blockchain Economy Index, veiktspējai. Šis indekss sastāv no uzņēmumiem, kas nodarbojas ar blockchain tehnoloģijas izpēti, attīstību, atbalstu vai izmantošanu, un saistītajiem uzņēmumiem.

Indeksa metodoloģija piešķir “bloķēšanas ķēdes rādītāju” katram potenciālajam uzņēmuma akcijai, kas varētu būt piemērots kandidāts iekļaušanai šajā indeksā. Šis rādītājs ir balstīts uz vairākiem faktoriem par to, kā uzņēmuma bizness veicina blokķēdes ekosistēmu, tā ķēdes produkta briedumu un ar to saistīto ekonomisko ietekmi, investīcijām un izdevumiem pētniecības un attīstības darbībām, uzņēmuma rezultātiem un jauninājumiem.

Šī uz faktoriem balstītā metodika nodrošina, ka blokķēdes uzņēmuma un tā biznesa potenciāls tiek precīzi novērtēts ar reālu ekonomisko peļņu, atjaunotām biznesa perspektīvām un operatīvo kompetenci. Ierakstīšanai šajā indeksā pretendē 50 līdz 100 uzņēmumi ar labākajiem blokķēdes rādītājiem, un tie paši krājumi tiek atkārtoti BLCN ETF. Indekss tiek līdzsvarots ik pēc sešiem mēnešiem.

No otras puses, BLOK ETF ir aktīvi pārvaldīts ETF, kura mērķis ir ieguldīt globālos uzņēmumos, kuri gūst ievērojamus ienākumus no pārveidojošas datu apmaiņas biznesa vai arī nodarbojas ar pētniecību un attīstību, koncepcijas pierādījumu pārbaudi un / vai līdzīgas tehnoloģijas ieviešana.

Rūpniecības un reģionālās darbības joma

Gan BLCN, gan BLOK ETF ieguldījumiem ir atvērti pasaules mēroga uzņēmumi no visdažādākajām rūpniecības nozarēm. Tajos ietilpst uzņēmumi no banku un finanšu sektora, tehnoloģijas, IT pakalpojumi, aparatūra, internets, telekomunikāciju pakalpojumi un pat biotehnoloģija, kas, iespējams, izmanto kāda veida datu apmaiņu vai blokķēdes balstītas sistēmas. (Skatīt arī: Vai Blockchain var padarīt medikamentus lētākus un drošākus?)

Piemēram, BLCN ETF ir tādas holdinga sabiedrības kā Cisco Systems Inc (CSCO), Intel Corp (INTC), Overstock.com Inc (OSTK), Microsoft Corp (MSFT) un Barclays PLC (BCS), savukārt BLOK ETF akcijās ietilpst Taivāna. Semiconductor Co (TSM), NVidia Corp (NVDA), IBM Corp (IBM), Overstock.com Inc. un GMO Internet Inc.

Tā kā blockchain tehnoloģija paliek atvērta un globāla, šajos ETF ir iekļauti uzņēmumi no visas pasaules. Reģionāli abiem ETF lielākoties ir pakļauti Ziemeļamerikā bāzētie blokķēdes uzņēmumi, savukārt pārējo daļu atšķirīgās proporcijās dala Āzijas un Eiropas uzņēmumi.

Blockchain ETF riski

Neviena investīcija nav bez riska, un tas pats attiecas uz blockchain ETF.

Tā kā blockchain ETF ir uz tēmu balstīts ieguldījums, tas var radīt bloķēšanas ķēdes ekosistēmas neizpildīšanas, nepielāgošanās vai kļūmes risku. Lai arī blokķēdes sistēmās tiek pieņemts arvien lielāks pieņemšanas līmenis, koncepcija joprojām ir topošā stadijā un joprojām ir atkarīga no kopējās ekosistēmas attīstības, blokķēžu tīkla uzticamības un stabilitātes, tā konfigurācijas un veiksmīgas ieviešanas.

Vēl viens raksturīgs risks ir tāds, ka var beigties likt ievērojamu naudas daļu uz tehnoloģijām balstītiem jaunizveidotiem uzņēmumiem, kuriem ir tendence uz neveiksmēm. Lai arī diversifikācija, izmantojot ETF, šādu krājumu risku lielā mērā mazina, tomēr saglabājas risks, ka dažas saimniecības nedarbojas labi.

Turklāt šādu ETF vadošajās holdinga sabiedrībās ir jaukta soma, kurai ir liela pārklāšanās ar esošajām tehnoloģiju un interneta kompānijām.

Piemēram, kaut arī Microsoft un IBM ir gan BLCN, gan BLOK lielākās līdzdalības, tie būtībā ir tehnoloģiju uzņēmumi, kas lielāku daļu no saviem ieņēmumiem gūst no produktiem un pakalpojumiem, kas nav balstīti uz ķēdes ķēdi. Tāpat Cisco un Intel galvenokārt ir aparatūras komponentu uzņēmumi, kas lielāko daļu ieņēmumu gūst no tīkla iekārtām un datoru procesoriem, savukārt ierobežota daļa no aparatūras tiek izmantota blokķēdes balstītās sistēmās.

Blokķēdes segmenti var dot tikai nelielu daļu no kopējiem ieņēmumiem šādos krājumos, padarot kopējo ienesīgumu neaizsargātu pret to, ka vairums segmentu, kas nav ķēdes posmi, netiek izpildīti.

Jāzina arī par izmaksu koeficientu, ko iekasē fondu mājas, un par tirdzniecības maksām, kuras iekasē šādas ETF vienības.

Iegādājoties šādus ETF, jāņem vērā fakts, ka tie derības par jauktu krājumu krājumu, kuriem ilgtermiņā ir paredzēts gūt labumu no vispārējās blockchain parādīšanās.

Grunts līnija

Blockchain ETF ir atvēruši jaunu horizontu kopējiem ieguldītājiem, lai gūtu labumu no blockchain sektora. Kaut arī nelokāmi ticīgi blockchain tehnoloģijai ilgtermiņā var ieguldīt izvēlētajā ETF, tie, kas meklē īstermiņa vai dienas tirdzniecības iespējas, var arī aktīvi tos tirgot kā akcijas. (Skatīt arī, Kāda ir atšķirība starp Blockchain ETF un Bitcoin ETF?)

Investīcijas kriptovalūtās un citos sākotnējos monētu piedāvājumos ("ICO") ir ļoti riskantas un spekulatīvas, un šis raksts nav Investopedia vai rakstnieka ieteikums ieguldīt kriptovalūtās vai citās ICO. Tā kā katra indivīda situācija ir unikāla, pirms finanšu lēmumu pieņemšanas vienmēr jākonsultējas ar kvalificētu speciālistu. Investopedia nesniedz nekādas garantijas un garantijas attiecībā uz šeit ietvertās informācijas precizitāti vai savlaicīgumu.