Mainīgā koeficienta rakstīšanas definīcija

Kāda ir mainīgā attiecība?

Mainīgā koeficienta rakstīšana ir iespēju stratēģija, ko nosaka ieguldītājs vai tirgotājs, kuram ir gara pozīcija pamatā esošajā aktīvā, vienlaikus rakstot vairākas pirkšanas iespējas par mainīgām cenu cenām. Tā būtībā ir pirkšanas-rakstīšanas attiecības stratēģija.

Mainīgā koeficienta parakstītajām peļņas iespējām ir ierobežota, jo tirgotājs vēlas iekasēt tikai prēmijas, kas samaksāti par pirkšanas iespējām. Šo stratēģiju vislabāk izmanto akcijām ar nelielu gaidāmo nepastāvību, īpaši tuvākajā laikā.

Mainīgas attiecības raksta paskaidrots

Zvanu attiecībās attiecība parāda pārdoto opciju skaitu uz katrām 100 akcijām, kas pieder bāzes akcijām. Šī stratēģija ir līdzīga zvana pierakstīšanas attiecībai, bet tā vietā, lai rakstītu pie naudas zvanus, tirgotājs rakstīs gan naudā, gan ārpus naudas zvaniem. Piemēram, mainīgā koeficienta uzrakstā 2: 1 tirgotājs būs 100 bāzes akciju bāzes akcijas. Tiek rakstīti divi zvani: vienam ir nauda, ​​bet otram - nauda. Izmaksa mainīgā koeficienta norakstā atgādina apgriezto nožņaugšanu.

Kā ieguldījumu stratēģija nepieredzējušiem opciju tirgotājiem jāizvairās no mainīgas attiecības rakstīšanas tehnikas, jo šai stratēģijai ir neierobežots riska potenciāls. Tā kā zaudējumi sākas tad, kad akciju cena strauji virzās uz augšu vai uz leju, pārsniedzot augšējo un apakšējo robežu, maksimālās iespējamās zaudējumu robežas mainīgas attiecības rakstīšanas pozīcijai nav ierobežotas. Lai arī šķiet, ka stratēģija rada nozīmīgus riskus, mainīgās attiecības rakstīšanas tehnika tomēr piedāvā diezgan elastīgu un pārvaldītu tirgus risku, vienlaikus nodrošinot pievilcīgus ienākumus pieredzējušam tirgotājam.

Mainīgas attiecības rakstīšanas pozīcijai ir divi punkti. Šos pārrāvuma punktus var atrast šādi:

Upper Breakeven Point = SPH + PMPLower Breakeven Point = SPL − PMPwhere: SPH = Augstāka streika īsa izsaukuma cenaPMP = Maksimālās peļņas punkti \ sākas {saskaņots} & \ teksts {Augšējā brekena punkts} = SPH + PMP \\ & \ teksts {Lower Breakeven Point} = SPL-PMP \\ & \ textbf {kur:} \\ & SPH = \ text {Augstāka streika īstermiņa zvana cena} \\ & PMP = \ teksts {Maksimālās peļņas punkti} \\ & SPL = \ teksts {Zemāka līmeņa īsā zvana sākuma cena} \ beigas {izlīdzināts} Augšējais brekevina punkts = SPH + PMPLower Breakeven punkts = SPL − PMPvietā: SPH = Augstāka streika īsā izsaukuma cenaPMP = Maksimālās peļņas punkti

Mainīgas attiecības rakstīšanas piemērs reālajā pasaulē

Kā hipotētisku piemēru var minēt investoru, kurš uzskata, ka XYZ akcijas (kas tirgojas ar USD 100), visticamāk, nākamajos divos mēnešos ļoti nevirzīsies. Kā ieguldītājs maz ticams, ka viņš pievienos vai samazinās savu akciju stāvokli, kur viņam pieder 1000 XYZ akcijas. Tomēr viņš joprojām var gūt pozitīvu atdevi, ja viņa prognoze ir pareiza, uzsākot mainīgas attiecības rakstīšanu, pārdodot 30 no 110 streiku zvaniem uz XYZ, kuru termiņš beidzas pēc divu mēnešu laika. Opciju prēmija 110 sarunām ir USD 0, 25, un tādējādi mūsu ieguldītājs no opciju pārdošanas iekasēs USD 750.

Pēc diviem mēnešiem, ja XYZ akcijas patiešām paliek zem 110 USD, ieguldītājs visu 750 USD prēmiju rezervē kā peļņu, jo sarunas beigsies bezvērtīgas. Ja akcijas palielināsies virs 110, 25 dolāru robežas, ieguvumus no garajām akcijām vairāk nekā kompensēs zaudējumi ar īsajiem zvaniem, par kuriem viņš ir pārdevis vairāk (kas pārstāv 3000 XYZ akcijas) nekā viņam pieder.

Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.

Saistītie noteikumi

Ratio Call Write Definīcija Procentuālais uzaicinājums rakstīt ir opciju stratēģija, kurā vienam pieder bāzes kapitāla daļas un raksta vairāk pirkšanas iespēju nekā pakārtoto akciju summa. vairāk Butterfly Spread definīcija un variācijas Butterfly Spreads ir fiksēta riska un ierobežota peļņas potenciāla iespēju stratēģija. Tauriņu izklājlapās var izmantot pirkumus vai zvanus, un ir vairāki šo izplatīšanas stratēģiju veidi. vairāk Neatkarīgi no tā, kādā veidā krājumi virzās, nožņaugšana var novest pie peļņas Nožņaugšana ir populāra opciju stratēģija, kas ietver gan pirkuma, gan pirkuma turēšanu vienam un tam pašam pamatā esošajam aktīvam. Tas dod peļņu, ja aktīva cena dramatiski mainās vai nu uz augšu vai uz leju. vairāk Bull Spread Bull spread ir bullish iespēju stratēģija, izmantojot vai nu divus pirkumus, vai divus zvanus ar vienu un to pašu pamataktīvu un tā derīguma termiņu. vairāk apkakles definīcija Apkakle, tautā saukta par dzīvžogu ietinēju, ir izvēles stratēģija, kas ieviesta, lai aizsargātu pret lieliem zaudējumiem, taču tā arī ierobežo lielus ieguvumus. vairāk Debeta procentu likmes definīcija Debeta procentu likmju starpība ir stratēģija, kurā vienlaikus tiek pārdoti vienas klases vienas un tās pašas klases varianti, atšķirīgas cenas, kā rezultātā tiek panākta skaidrā naudas aizplūde. vairāk partneru saišu