Lācis izplatījās

Kas ir lāča izplatība?

Lāča likmju starpība ir izvēles stratēģija, kuru īsteno ieguldītājs, kurš ir viegli izturīgs un vēlas maksimizēt peļņu, vienlaikus samazinot zaudējumus. Mērķis ir gūt peļņu no ieguldītāja, kad pamatā esošā vērtspapīra cena samazinās. Stratēģija ietver vienlaicīgu pirkšanu vai pārdošanu vai nu pirkumiem, vai uzaicinājumiem uz to pašu pamatā esošo līgumu ar tādu pašu derīguma termiņu, bet par atšķirīgām cenu cenām.

Izpratne par lāču izplatību

Galvenais ieguldītāja stimuls veikt lāču starpību ir tas, ka viņi sagaida pamatā esošās vērtspapīru samazināšanos, bet ne ievērojamā veidā, un vēlas vai nu gūt no tā peļņu, vai arī aizsargāt esošo stāvokli. Pretstatā lāču izplatībai ir buļļa izplatība, ko investori izmanto, sagaidot mērenu pamata vērtspapīru pieaugumu. Ir divi lāču izplatības veidi, kurus tirgotājs var ierosināt - lāču likmju izplatīšana un lāču zvanu izplatīšana. Abas tiek klasificētas kā vertikālas starpības.

Lāča likmes starpība ir likmju pirkšana, lai gūtu peļņu no paredzamā pamata vērtspapīra krituma, un vērtspapīru pārdošana (rakstīšana) ar tādu pašu derīguma termiņu, bet par zemāku cenu, lai gūtu ieņēmumus, lai kompensētu vērtspapīru pirkšanas izmaksas. . Šīs stratēģijas rezultāts ir neto debets no tirgotāja konta.

Lāča pieprasījuma starpība ietver zvana pārdošanu (rakstīšanu), lai gūtu ienākumus, un zvana pirkšanu ar tādu pašu derīguma termiņu, bet par augstāku cenu, lai ierobežotu augšupvērsto risku. Šīs stratēģijas rezultāts ir neto kredīts tirgotāja kontā.

Lāču likmju starpības var ietvert arī koeficientus, piemēram, pērkot vienu likmi, lai pārdotu divus vai vairākus laidienus, par zemāku cenu nekā pirmajam. Tā kā izplatīšanās stratēģija atmaksājas, kad pamatā esošā vērtība samazinās, tā zaudēs, ja tirgus palielināsies, tomēr zaudējumi tiks ierobežoti ar prēmiju, kas samaksāta par cenu starpību.

Taustiņu izņemšana

• Lāča likmju starpība ir izvēles stratēģija, kuru īsteno ieguldītājs, kurš ir viegli izturīgs un vēlas maksimizēt peļņu, vienlaikus samazinot zaudējumus.
• Ir divi lāču izplatības veidi, kurus tirgotājs var ierosināt - lāču likmju izplatīšana un lāču zvanu izplatīšana.
• Stratēģija ietver vienlaicīgu pirkšanu vai pārdošanu vai nu pirkumiem, vai uzaicinājumiem uz to pašu pamatā esošo līgumu ar tādu pašu derīguma termiņu, bet par atšķirīgām cenu cenām.

Bear Put izplatības piemērs

Ieguldītājam ir lācīgs par akciju XYZ, kad tā tirdzniecība notiek ar USD 50 par akciju, un uzskata, ka nākamā mēneša laikā akciju cena samazināsies. Investors pērk 48 ASV dolārus un pārdod (raksta) 44 ASV dolārus, kuru neto debets ir USD 1. Labākais scenārijs ir tad, ja akciju cena ir USD 44 vai mazāka. Sliktākais scenārijs ir tad, ja akciju cena sasniedz 48 USD vai vairāk, opcijas beidzas bezvērtīgi un tirgotājs samazina cenu starpību.

Lūzuma punkts = 48 streiks - sadalījuma izmaksas = 48 USD - 1 USD = 47 USD

Maksimālā peļņa = (48 USD - 44 USD) - starpības izmaksas = 4 USD - 1 USD = 3 USD

Maksimālie zaudējumi = starpības izmaksas = 1 USD

Bear Call izplatības piemērs

Ieguldītājam ir lācīgs par akciju XYZ, kad tā tirdzniecība notiek ar USD 50 par akciju, un uzskata, ka nākamā mēneša laikā akciju cena samazināsies. Investors pārdod (raksta) 44 ASV dolāru zvanu un pērk 48 ASV dolāru zvanu, lai iegūtu neto kredītu 3 ASV dolāru apmērā. Vislabākais scenārijs ir tad, ja akciju cena ir USD 44 vai mazāka, tad opcijas zaudē spēku un tirgotājs saglabā starpības kredītu. Sliktākais scenārijs ir tad, ja akciju cena sasniedz 48 USD vai vairāk, tad tirgotājam ir zemāka starpība starp kredīta mīnusu (44 USD - 48 USD).

Lidojuma punkts = 44 streiks + starpības kredīts = 44 USD + 3 USD = 47 USD

Maksimālā peļņa = kredīta sadalījums = 3 USD

Maksimālais zaudējums = kredīta sadalījums - (48 USD - 44 USD) = 3 USD - 4 USD = 1 USD

Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.

Saistītie noteikumi

Derības par mērenu kritumu: lāča pārdošanas likme Lāča likmes likme ir lācīgs iespēju stratēģija, ko izmanto, lai gūtu peļņu no mērena aktīva cenas krituma. Iesaistot vienlaicīgu viena un tā paša aktīva pirkšanu un pārdošanu tajā pašā derīguma termiņā, bet par atšķirīgām cenu cenām, tas uzņemas mazāku risku nekā tieša pārdošana. vairāk vertikālā spreda definīcija Vertikālā spreda ir saistīta ar vienlaicīgu viena veida (pirkšanas vai pārdošanas) opciju pirkšanu un pārdošanu un termiņa beigām, bet par atšķirīgām cenu cenām. vairāk Kas ir kastes izplatība? Kastīšu starpība ir izvēles arbitrāžas stratēģija, kas apvieno buļļa izsaukuma likmju pirkšanu ar atbilstošu lāča likmju starpību. vairāk Bull Spread Bull spread ir bullish iespēju stratēģija, izmantojot vai nu divus pirkumus, vai divus zvanus ar vienu un to pašu pamataktīvu un tā derīguma termiņu. vairāk Debeta procentu likmes definīcija Debeta procentu likmju starpība ir stratēģija, kurā vienlaikus tiek pārdoti vienas klases vienas un tās pašas klases varianti, atšķirīgas cenas, kā rezultātā tiek panākta skaidrā naudas aizplūde. vairāk Pārklāts lācis Pārklāts lācis ir tirdzniecības stratēģija, kurā tiek pārdota īsā pozīcija garajā pozīcijā, kurā iekļauti ieguldītāji. vairāk partneru saišu