Tirgus noskaņojums
Tirgus noskaņojums attiecas uz ieguldītāju vispārējo attieksmi pret noteiktu vērtspapīru vai finanšu tirgu. Tā ir tirgus sajūta vai tonis, vai tā pūļa psiholoģija, kas atklājas ar tirgū tirgoto vērtspapīru aktivitāti un cenu kustību. Plaši runājot, cenu kāpums norāda uz bullish tirgus noskaņojumu, savukārt cenu kritums norāda uz lācīgu tirgus noskaņojumu.
Taustiņu izņemšana
- Tirgus noskaņojums attiecas uz vispārējo vienprātību par akciju vai akciju tirgu kopumā.
- Tirgus noskaņojums ir bullish, kad cenas pieaug.
- Tirgus noskaņojums ir lācīgs, kad cenas krītas.
- Tehniskie rādītāji var palīdzēt investoriem novērtēt tirgus noskaņojumu.
Izpratne par tirgus noskaņojumu
Tirgus noskaņojums, ko sauc arī par “investora noskaņojumu”, ne vienmēr ir pamatots ar pamatiem. Dienas tirgotāji un tehniskie analītiķi paļaujas uz tirgus noskaņojumu, jo tas ietekmē tehniskos rādītājus, kurus viņi izmanto, lai novērtētu īstermiņa cenu izmaiņas un gūtu no tām peļņu, ko bieži izraisa ieguldītāju attieksme pret vērtspapīru. Tirgus noskaņojums ir svarīgs arī investoriem, kuri ir līgumdarbinieki un kuriem patīk tirgoties valdošā vienprātības pretējā virzienā. Piemēram, ja visi pērk, pārdevējs pārdod.
Investori parasti raksturo tirgus noskaņojumu kā lācīgs vai bullish. Kad lāči kontrolē, akciju cenas pazeminās. Kad buļļi kontrolē, akciju cenas pieaug. Emocijas bieži virza akciju tirgu, tāpēc tirgus noskaņojums ne vienmēr ir sinonīms pamatvērtībai. Tas ir, tirgus noskaņojums ir saistīts ar jūtām un emocijām, turpretī pamatvērtība ir par biznesa sniegumu.
Daži investori gūst peļņu, atrodot akcijas, kas ir pārvērtētas vai nenovērtētas, pamatojoties uz tirgus noskaņojumu. Viņi izmanto dažādus rādītājus, lai izmērītu tirgus noskaņojumu, kas palīdz noteikt labākos krājumus tirdzniecībai. Pie populārākajiem noskaņojuma rādītājiem pieder CBOE nepastāvības indekss (VIX), augsts-zems indekss, bullish procentuālais indekss (BPI) un mainīgie vidējie rādītāji.
Indikatori tirgus noskaņojuma noteikšanai
VIX
VIX, kas pazīstams arī kā baiļu indekss, ietekmē opciju cenas. Pieaugošais VIX nozīmē paaugstinātu vajadzību pēc apdrošināšanas tirgū. Ja tirgotāji izjūt vajadzību aizsargāties pret risku, tas liecina par pieaugošu nepastāvību. Tirgotāji VIX pievieno mainīgus vidējos rādītājus, kas palīdz noteikt, vai tas ir salīdzinoši augsts vai zems.
Augsti zemais indekss
Augstākais-zemākais indekss salīdzina akciju skaitu, kas sasniedz 52 nedēļu augstāko līmeni, ar akciju skaitu, kas sasniedz 52 nedēļu zemāko atzīmi. Kad indekss ir zem 30, akciju cenas tiek tirgotas tuvu to zemākajam līmenim, un investoriem ir lācīgs tirgus noskaņojums. Kad indekss ir virs 70, akciju cenas tirgojas līdz augstākajai atzīmei, un ieguldītājiem ir raksturīgs bullish tirgus noskaņojums. Tirgotāji parasti piemēro rādītāju noteiktam pamata indeksam, piemēram, S&P 500, Nasdaq 100 vai NYSE Composite.
Bullish procentuālais indekss
Bullish procentu indekss (BPI) mēra akciju skaitu ar bullish modeļiem, pamatojoties uz punktu un skaitļu diagrammām. Neitrālajos tirgos bullish procents ir aptuveni 50%. Kad BPI rādījums ir 80% vai lielāks, tirgus noskaņojums ir ārkārtīgi optimistisks, un krājumi, iespējams, ir pārpirkti. Tāpat, kad tas mēra 20% vai mazāk, tirgus noskaņojums ir negatīvs un norāda uz pārpārdotu tirgu.
Mainīgie vidējie lielumi
Investori parasti izmanto 50 dienu vienkāršo mainīgo vidējo (SMA) un 200 dienu SMA, nosakot tirgus noskaņojumu.
Kad 50 dienu SMA šķērso virs 200 dienu SMA - to dēvē par “zelta krustu”, tas norāda, ka impulss ir mainījies uz augšu, radot bullish sentimentu. Un otrādi, kad 50 dienu SMA šķērso zemāk par 200 dienu SMA - to dēvē par “nāves krustu”, tas liek domāt par zemākām cenām, radot lācīgu noskaņojumu.
Tirgus noskaņojuma reālās pasaules piemērs
Tirgus noskaņojums kļuva lācīgs 2018. gada decembrī, kad vairāki faktori strādāja kopā, lai atraisītu investorus. Pirmkārt, bailes pieauga par uzņēmumu ienākumu palēnināšanos. Pēc vairāku gadu peļņas pieauguma ar divciparu skaitli daudziem S&P 500 uzņēmumiem daudzi analītiķi prognozēja, ka 2019. gada ienākumi palielināsies tikai par 3–4%.
Federālo rezervju priekšsēdētājs Džeroms Pauels minēja šīs bailes savā ikmēneša preses konferencē, kad viņš sacīja, ka centrālās bankas bilances tekošais rādītājs ir uz autopilota. Tirgus viņa komentārus uzskatīja par “ķīlīgiem” un tie nebija piemēroti ekonomikas palēnināšanās tempam, kas vēl vairāk mazināja tirgus noskaņojumu.
Visbeidzot, neatrisinātais tirdzniecības saspīlējums starp Amerikas Savienotajām Valstīm un Ķīnu, kurā bija redzamas visatbilstošākās tarifi, kurus visā pasaulē 2018. gadā noteica pasaules divas lielākās ekonomikas, kā arī ASV valdības slēgšana, apvienojumā ar iepriekšminētajiem jautājumiem, lai mēneša laikā nopietni sabojātu tirgus noskaņojumu. .
Lācīgs noskaņojums sabojāja investoru uzticību, kas noveda pie tā, ka akciju tirgus sliktākais decembra rādītājs bija kopš 1931. gada. Plaša mēroga S&P 500 indekss mēnesī kritās par 9, 2%, bet Dow Jones Industrial Index (DJIA), kuru veido 30 rūpnieciski noskaņoti rūpniecības uzņēmumi, pārskata periodā samazinājās par 8, 7%.
S&P 500 High-Low indekss decembra beigās nokritās zem 30 un bija tuvu nullei līdz janvāra vidum, parādot lācīga noskaņojuma apmēru, kas tajā laikā bija saistīts ar tirgu.