Idiosinkrātisks risks

Kas ir idiosinkrātiskais risks?

Idiosinkrātiskais risks ir ieguldījumu riska veids, neskaidrības un iespējamās problēmas, kas ir endēmiskas atsevišķam aktīvam (piemēram, konkrēta uzņēmuma akcijai) vai aktīvu grupai (piemēram, noteiktas nozares krājumiem) vai dažos gadījumos ļoti specifiskai aktīvu klasei. (piemēram, nodrošinātas hipotēkas). To sauc arī par īpašu risku vai nesistemātisku risku.

Kā norāda pēdējais sinonīms, idiosinkrātiskā riska pretstats ir sistemātisks risks, kas ir kopējais risks, kas ietekmē visus aktīvus, piemēram, akciju tirgus vai procentu likmju svārstības - vai visu finanšu sistēmu.

1:20

Idiosinkrātisks risks

Idiosinkrātu riska pamati

Pētījumi liecina, ka idiosinkrātiskais risks galvenokārt nosaka nenoteiktības izmaiņas, kas saistītas ar atsevišķām akcijām laika gaitā, nevis tirgus risku. Idiosinkrātu risku var uzskatīt par faktoriem, kas mikroekonomiskajā līmenī ietekmē tādu aktīvu kā krājumi un tā pamatā esošo uzņēmumu. Tam ir maza korelācija vai tā vispār nav saistīta ar riskiem, kas atspoguļo lielākus makroekonomiskos spēkus, piemēram, tirgus risku. Mikroekonomiskie faktori ir tie, kas ietekmē ierobežotu vai nelielu visas ekonomikas daļu, un makro spēki ir tie, kas ietekmē lielākus segmentus vai visu ekonomiku.

Uzņēmuma vadības lēmumi par finanšu politiku, ieguldījumu stratēģiju un darbību ir visi idiosinkrātiski riski, kas raksturīgi konkrētam uzņēmumam un akcijām. Citi piemēri var ietvert darbību ģeogrāfisko atrašanās vietu un korporatīvo kultūru. Rūpniecības vai nozares ziņā idiosinkrātisks risks kalnrūpniecības uzņēmumiem būtu metāla izspiešana vai nepieejamība. Tāpat pilotu vai mehāniķu streika iespējamība būtu idiosinkrātisks risks aviosabiedrībām.

galvenie takeaways

• Idiosinkrātu risks attiecas uz raksturīgajiem faktoriem, kas var negatīvi ietekmēt individuālo drošību vai ļoti specifisku aktīvu grupu.
• Idiosinkrātiskā riska pretstats ir sistemātisks risks, kas attiecas uz plašākām tendencēm, kas ietekmē kopējo finanšu sistēmu vai ļoti plašu tirgu.
• Idiosinkrātu risku ieguldījumu portfelī var mazināt, veicot diversifikāciju.

Idiosinkrātiskā riska identificēšana

Kaut arī idiosinkrātiskais risks pēc definīcijas ir neregulārs un neparedzams, uzņēmuma vai nozares izpēte var palīdzēt investoram identificēt un vispārīgi paredzēt tā idiosinkrātiskos riskus. Idiosinkrātu risks ir arī ļoti individuāls, dažos gadījumos pat unikāls. Tāpēc to var ievērojami mazināt vai izslēgt no portfeļa, izmantojot atbilstošu diversifikāciju. Pareiza aktīvu sadale kopā ar riska ierobežošanas stratēģijām var samazināt tā negatīvo ietekmi uz ieguldījumu portfeli, veicot diversifikāciju vai hedžēšanu.

Turpretī sistemātisku risku nevar mazināt, tikai ieguldījumu portfelim pievienojot vairāk aktīvu. Šo tirgus risku nevar novērst, pievienojot turējumam dažādu nozaru krājumus. Šie plašāki riska veidi atspoguļo makroekonomiskos faktorus, kas ietekmē ne tikai vienu aktīvu, bet arī citus aktīvus, piemēram, to, kā arī lielākus tirgus un ekonomiku.

Pros

• Individualizēta, ierobežota ietekme

• To var mazināt ar diversifikācijas, aktīvu sadales palīdzību

Mīnusi

• Neparedzams

• Aizsardzībai ir vajadzīgas zināšanas par aktīvu vai nozari

Idiosinkrātu riska piemēri reālajā pasaulē

Enerģētikas nozarē to uzņēmumu akcijas, kuriem pieder naftas vadi vai kuri tos ekspluatē, saskaras ar sava veida idiosinkrātisku risku, kas ir raksturīgs tieši to nozarei - ka to cauruļvadi var tikt sabojāti, noplūst eļļa un no valdības aģentūrām radīt remonta izdevumus, tiesas prāvas un soda naudas. . Neveiksmīgi apstākļi, piemēram, šie, var izraisīt tādu uzņēmumu kā Kinder Morgan Inc. (KMI) vai Enbridge, Inc. ENB) samazinājumu sadali ieguldītājiem un izraisīt akciju cenu krišanos.

Vēl viens idiosinkrātiska riska piemērs ir uzņēmuma atkarība no izpilddirektora. Lielāko savas vēstures daļu un, protams, izcilos panākumus 2000. gados, Apple Inc. bija sinonīms tās līdzdibinātājam Stīvam Džobsam. Kad Džobss saslima un aizgāja no prombūtnes no uzņēmuma 2010. gadā, Apple krājumi turpināja augt absolūtos skaitļos, bet tā novērtējums attiecībā pret cenu reizinājumiem samazinājās.

Pēc tam, kad Džobss 2011. gada sākumā paņēma vēl vienu atvaļinājumu, augustā atkāpās no izpilddirektora amata un oktobrī aizgāja, Apple akcijas īsumā mainījās. Darbs bija pazīstams ar redzējumu un apgriešanos Apple; kā tāds viņa vadība bija daļa no Apple panākumiem un tā akciju cenas. Galu galā dominēja ticība uzņēmumam un tā produktiem, un Apple akciju tirdzniecība 2019. gada maijā tagad ir gandrīz USD 200 par akciju (salīdzinot ar USD 57 par akciju Jobs nāves gadījumā) - pārsniedzot tai piemītošo īpatnējo risku.

Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.

Saistītie noteikumi

Riskam ir dažādas formas, taču tas tiek plaši klasificēts kā iespēja, ka iznākums vai ieguldījuma faktiskā atdeve atšķirsies no paredzamā iznākuma vai atdeves. vairāk nesistemātisks risks Nesistemātisks risks ir raksturīgs tikai konkrētam uzņēmumam vai nozarei, un to var samazināt, dažādojot. vairāk sistemātiska riska definīcija Sistemātisks risks, kas pazīstams arī kā tirgus risks, ir risks, kas raksturīgs visam tirgum vai tirgus segmentam. vairāk Kas ir specifisks risks? Īpašais risks ir risks, kas ietekmē minimālu aktīvu skaitu, piemēram, konkrētu uzņēmumu vai uzņēmumu grupu, pretstatā tirgum kopumā. vairāk diversificēts fonds Definīcija diversificēts fonds ir fonds, kas ir plaši diversificēts vairākās tirgus nozarēs vai ģeogrāfiskos reģionos. vairāk uzņēmuma risks Uzņēmuma risks ir finansiālā nenoteiktība, ar kuru saskaras investors, kurš tur vērtspapīrus noteiktā uzņēmumā. Uzziniet stratēģijas, kā to mazināt. vairāk partneru saišu