Kā izvēlēties un izveidot etalonu portfeļa darbības novērtēšanai

Veicot ieguldījumus, etalonus bieži izmanto kā instrumentu portfeļa sadalījuma, riska un ienesīguma novērtēšanai. Etalonus parasti veido, izmantojot nepārvaldītus indeksus, biržā tirgotus fondus (ETF) vai kopfondu kategorijas, lai attēlotu katru aktīvu klasi. Salīdzinājumus var veikt gandrīz par jebkuru periodu.

Riska profils

Pirmais solis etalona modeļa izvēlē ir jūsu riska profila noteikšana. Riska profila noteikšanā ir iesaistīti daudzi faktori, tostarp vecums, līdzekļu ieguldīšanas ilgums un citi finanšu resursi, piemēram, naudas rezerve. Ir pieejami daudzi rīki, kas palīdz novērtēt jūsu riska profilu, kas parasti jūs klasificē pēc skalas. Piemēram, jums varētu būt riska profils, kas ir 7 no 10.

Aktīvu piešķiršana

Tālāk jums jāizlemj par vispārēju aktīvu sadales modeli, kas atspoguļo jūsu riska profilu. Tā kā lielākajai daļai cilvēku ir diversificēti portfeļi, sadalījumā jāiekļauj vairākas aktīvu klases, piemēram, obligācijas, ASV un ārpus ASV esošās akcijas, preces un nauda. Jums jānosaka, kuras aktīvu klases jāiekļauj, kā arī, cik procentiem no jūsu portfeļa jābūt katrā aktīvu klasē. (Par saistīto lasījumu skatiet: Koncentrēti dažādie portfeļi: Plusi un mīnusi salīdzināšana .)

Piešķīrumi var būt samērā vienkārši, izmantojot plašus indeksus, piemēram, Russell 3000, MSCI EAFE un Barclays US Aggregate Bond, vai sarežģītākus, sadalot plašu indeksu, piemēram, S&P 500, mazākās nozarēs, piemēram, ASV liela apjoma kapitālā, saplūst un aug.

Iespējams, ka jūsu kopējā aktīvu sadales modelī būs jāizmanto dažādi etaloni atkarībā no tā, cik ilgi līdzekļi tiks ieguldīti. Atbilstošs ieguldījuma piešķīrums ar 3-5 gadu laika posmu ir pilnīgi atšķirīgs no ilgtermiņa ieguldījuma, kura ilgums ir 10 vai vairāk gadi. Tātad jūsu ilgtermiņa ieguldījumi varētu tikt novirzīti 70% akcijām un 30% obligācijām, savukārt jūsu 3-5 gadu ieguldījumi būtu pretēji.

Risks

Viens veids, kā iegūt izpratni par to, kā aktīvu klases sadalīt etalonā, ir aplūkot daudzo aktīvu sadales un mērķa ieguldījumu fondu, ko piedāvā ieguldījumu sabiedrības, sastāvu. Līdzekļi tiek piešķirti procentos, piemēram, 60% pašu kapitāla, vai līdz mērķa datumam, kas ir līdzīgs jūsu ieguldījumu horizontam.

Ieguldījumu sabiedrību sadalījums un risks ir ļoti atšķirīgs; tāpēc ir jēga aplūkot vairākus kopfondus. Starp visaugstāk novērtētajiem fondiem ir svarīgi arī izpētīt ieguldījumu stratēģiju, jo jebkāda pārmērīga atdeve var būt saistīta ar lielāka riska uzņemšanos.

Risks ietver gan nepastāvību, gan mainīgumu. Svārstīgums mēra portfeļa vērtības pārmaiņas uz augšu vai uz leju; savukārt mainīgums mēra vērtības izmaiņu biežumu. Piemēram, ASV valdības vai augstas kvalitātes investīciju līmeņa korporatīvās obligācijas, kurām ir mazāka mainība un nepastāvība, tiek uzskatītas par drošākām investīcijām nekā preces, kurām var būt biežas un lielas vērtības vērtības augšup un lejupslīdes (kā mēs nesen redzējām ar enerģijas cenām). .

Viens veids, kā novērtēt, vai atdeve radās, uzņemoties lielāku risku, ir Šarpes koeficienta apskatīšana. Šarpe koeficients mēra vidējo ienākumu, kas nopelnīts, pārsniedzot bezriska ieguldījumu, piemēram, Valsts kases likumprojektu. Augstāka Sharpe attiecība norāda uz augstāku vispārējo riska svērto ienesīgumu.

Etalona veidošana

Lai izveidotu pielāgotu etalonu, ir jāizmanto kāda veida programmatūra. Ir daudzi uzņēmumi, kas pārdod programmatūras abonēšanu, kas ļauj pārvaldīt portfeļus un veidot etalonus. Jūs varat izveidot vairākus portfeļus un etalonus, kā arī ģenerēt dažādus statistikas rādītājus, piemēram, Šarpe koeficientu, standartnovirzi un alfa.

Tomēr jūs varat arī izveidot etalonu un iegūt diezgan daudz informācijas, izmantojot bezmaksas. programmatūras rīki, ko piedāvā daži no ETF uzņēmumiem. Turklāt, ja jums ir ieguldījumu konts, daudzas no lielākajām brokeru sabiedrībām ļauj izvēlēties no dažādiem indeksiem un kopfondiem, kurus var izmantot, lai salīdzinātu jūsu portfeļa veiktspēju.

Grunts līnija

Kad esat izlēmis par etalonu, varat to izmantot sava portfeļa novērtēšanai. Var gadīties, ka jūs uzņematies pārāk daudz vai pārāk mazu risku. Turklāt etalons sniedz vadlīnijas periodiskai jūsu portfeļa sadalījuma līdzsvarošanai, lai palīdzētu pārvaldīt risku. (Informāciju par saistīto lasīšanu skatiet sadaļā: Sabalansējiet savu portfeli, lai paliktu uz ceļa .)