Kāpēc zelts ir svarīgs: viss, kas jums jāzina

Lai arī ekonomiskās lejupslīdes laikā parasti tiek izdarīti daudzi salīdzinājumi ar Lielo depresiju, līdz šim monetārā un fiskālajā stimulēšanas politikā, ko mūsu valsts pieņēma 2008. gada rudenī, līdz šim nav bijis nekādu, ja vispār tāds ir precedents. (Lai uzzinātu par faktoriem, kas noveda pie Liela depresija, skatiet Kas izraisīja lielo depresiju? )

Zelta mīlulis

Daudzi investori nekad nav nopietni uzskatījuši zeltu par ilgtermiņa ieguldījumu, taču tēma par ieguldījumiem zeltā daudzu investoru prātā nonāca priekšplānā laikā no 2008. līdz 2009. gada lejupslīdei. Acīmredzamākais iemesls tam bija zelta cenas pieaugums. Tirgus vērotājiem patīk sensacionalizēt jebkuru akciju vai aktīvu klasi, kurai ir cenu kāpums kā nākamo ieguldījumu, uz kuru ķerties. Tomēr zelta cenas pieaugums galvenokārt notika tāpēc, ka cilvēki iegādājās fizisko zeltu vai veica derības par metālu, izmantojot dažādas ieguldījumu iespējas, piemēram, ETF vai zelta ieguves uzņēmumu akcijas.

Tāpat kā jebkurš nozīmīgs ekonomisks vai politisks notikums, 2008. gada Lielajai lejupslīdei, iespējams, būs nopietna ietekme uz mūsu ekonomikas sistēmu nākamajās desmitgadēs. Tā piemērs tika parādīts nesen, 2016. gadā pēc Apvienotās Karalistes balsojuma par izstāšanos no ES, zelta cenas pieauga, atspoguļojot plaši izplatīto viedokli par Lielbritānijas ekonomisko nākotni kā ļoti nenoteiktu.

Problēmas ar zeltu kā ieguldījumu

Pirms lekt uz zelta vagonu, vispirms izpētīsim iemeslus, kāpēc ieguldījumiem zeltā ir pamatproblēmas.

Galvenā zelta problēma ir tā, ka atšķirībā no citām precēm tas neizmanto. Kad zelts ir iegūts, tas paliek pie jums. Naftas barelu pārvērš gāzē un citos izlietotos produktos. Graudi tiek patērēti. No otras puses, zelts tiek pārvērsts par rotaslietām, ko izmanto mākslā, glabā lietās velvēs un piešķir daudzām citām vajadzībām. Tomēr neatkarīgi no zelta galamērķa tā ķīmiskais sastāvs ir tāds, ka dārgmetālu nevar izmantot.

Tāpēc piedāvājuma / pieprasījuma arguments, ko var veikt tādām precēm kā nafta, varš, graudi utt., Nav attiecināms uz zeltu.

Vēsture pārvar šo problēmu

Atšķirībā no citām precēm, zelts cilvēku laikus aizrauj kopš laika sākuma. Impērijas un karaļvalstis tika uzceltas un iznīcinātas zelta un merkantilisma dēļ. Attīstoties sabiedrībām, zelts tika vispāratzīts kā apmierinošs maksājuma veids. Īsāk sakot, vēsture ir devusi zeltam jaudu, kas pārsniedz jebkuru citu planētas preci, un šī vara nekad nav pazudusi. ASV monetārā sistēma balstījās uz zelta standartu līdz 70. gadiem. Šī standarta atbalstītāji apgalvo, ka šāda monetārā sistēma efektīvi kontrolē kredīta pieaugumu un ievēro kreditēšanas standartu disciplīnu, jo izveidotā kredīta summa ir saistīta ar fizisku zelta piegādi. Ir grūti strīdēties par šo domāšanas veidu pēc gandrīz trīs gadu desmitos ilgas kredītu eksplozijas ASV, kas noveda pie finanšu sabrukuma 2008. gada rudenī.

Raugoties no pamata viedokļa, zeltu parasti uzskata par labvēlīgu aizsardzību pret inflāciju. Zelts darbojas kā labs vērtības krājums attiecībā pret valūtas kritumu.

Ieguldījums zeltā

Vienkāršākais veids, kā iegūt iedarbību uz zeltu, ir caur akciju tirgu, caur kuru jūs varat veikt ieguldījumus faktiskajos zelta stieņos vai zelta ieguves uzņēmumu akcijās. Ieguldījumi zelta stieņos nepiedāvā sviras efektu, ko jūs iegūtu no ieguldījumiem zelta ieguves akcijās. Palielinoties zelta cenai, kalnraču augstākās peļņas normas var strauji palielināt ieņēmumus. Pieņemsim, ka kalnrūpniecības uzņēmuma peļņas norma ir 200 USD, ja zelta cena ir USD 1000. Ja cena paaugstinās par 10% līdz USD 1100 par unci, zelta kalnraču darbības peļņa palielinās līdz USD 300 - par 50% lielāka.

Protams, ir arī citi jautājumi, kas jāapsver saistībā ar zelta ieguves krājumiem, proti, politiskais risks (jo daudzi darbojas trešās pasaules valstīs) un grūtības saglabāt zelta ražošanas līmeni.

Visizplatītākais veids, kā ieguldīt fiziskajā zeltā, ir SPDR zelta akcijas (NYSE: GLD) ETF, kurā vienkārši glabājas zelts. Ieguldot ETF, pievērsiet uzmanību neto aktīvu vērtībai (NAV), jo pirkums dažkārt var pārsniegt NAV ar plašu rezervi, it īpaši, ja tirgus ir optimistisks.

Zeltu ieguves uzņēmumu sarakstā ir Barrick Gold (NYSE: ABX), Newmont Mining (NYSE: NEM), Goldcorp (NYSE: GG) un Anglogold Ashanti (NYSE: AU). Pasīvie investori, kuri vēlas lielu ekspozīciju pret zelta ieguvējiem, var apsvērt Market Vectors zelta kalnraču ETF (NYSE: GDX), kas ietver ieguldījumus visos galvenajos kalnračos. (Skatīt arī: 2017. gada pieci labākie zelta ETF )

Alternatīvi investīciju apsvērumi

Lai arī zelts ir labs solis uz inflāciju, tas noteikti nav vienīgais. Precēm kopumā ir izdevīga inflācija, jo tām ir cenu noteikšanas spēks. Galvenais apsvērums, veicot ieguldījumus uz precēm balstītā uzņēmējdarbībā, ir izvēlēties zemo izmaksu ražotāju. Konservatīvākiem investoriem būtu labi apsvērt vērtspapīrus, kas aizsargāti no inflācijas, piemēram, TIPS. Viena lieta, ko jūs nevēlaties, ir sēdēt dīkā, skaidrā naudā, domājot, ka jums veicas labi, kamēr inflācija mazina jūsu dolāra vērtību.

Grunts līnija

Nevar ignorēt cilvēka psiholoģijas ietekmi, kad runa ir par ieguldījumiem zeltā. Dārgmetāls vienmēr ir bijis viens no ieguldījumiem, kas rodas baiļu un nenoteiktības laikā, kam ir tendence iet roku rokā ar ekonomikas lejupslīdi un depresiju.