Riska analīze
Riska analīze ir nelabvēlīgu notikumu iespējamības novērtēšanas process korporatīvajā, valdības vai vides sektorā. Riska analīze ir konkrētās darbības virziena pamatā esošās nenoteiktības izpēte, un tā attiecas uz prognozēto naudas plūsmu plūsmu nenoteiktību, portfeļa / akciju ienesīguma novirzi, projekta veiksmes vai neveiksmes varbūtību un iespējamiem nākotnes ekonomiskajiem stāvokļiem. Riska analītiķi bieži strādā tandēmā ar prognozēšanas speciālistiem, lai mazinātu negatīvas neparedzētas sekas nākotnē.
Izpratne par riska analīzi
Riska analītiķis vispirms noskaidro, kas varētu noiet greizi. Pēc tam negatīvos notikumus, kas varētu notikt, salīdzina ar varbūtības metriku, lai izmērītu notikuma iespējamību. Visbeidzot, riska analīze mēģina novērtēt ietekmes apmēru, kas tiks nodarīts, ja notikums notiks.
Kvantitatīvā riska analīze
Riska analīze var būt kvantitatīva vai kvalitatīva. Kvantitatīvās riska analīzes ietvaros riska modelis tiek veidots, izmantojot simulāciju vai determinētu statistiku, lai riskam piešķirtu skaitliskās vērtības. Ievades, kas galvenokārt ir pieņēmumi un izlases veida mainīgie, tiek iekļautas riska modelī.
Jebkuram ievadīto datu diapazonam modelis ģenerē izvades vai iznākuma diapazonu. Modelis tiek analizēts, izmantojot grafikus, scenāriju analīzi un / vai jutīguma analīzi, ko veic riska pārvaldītāji, lai pieņemtu lēmumus risku mazināšanai un risināšanai.
Montekarlo simulāciju var izmantot, lai ģenerētu pieņemto lēmumu vai veikto darbību iespējamo rezultātu klāstu. Simulācija ir kvantitatīva metode, kas atkārtoti aprēķina izlases ievades mainīgo rezultātus, katru reizi izmantojot atšķirīgu ievades vērtību kopu. Katrā ievades rezultātā iegūtais rezultāts tiek reģistrēts, un modeļa gala rezultāts ir visu iespējamo iznākumu varbūtības sadalījums. Rezultātus var apkopot sadalījuma diagrammā, parādot dažus centrālās tendences rādītājus, piemēram, vidējo un mediāno, un novērtēt datu mainīgumu ar standarta novirzes un dispersijas palīdzību.
Rezultātus var novērtēt arī, izmantojot riska pārvaldības instrumentus, piemēram, scenāriju analīzi un jutīguma tabulas. Scenārija analīze parāda labāko, labāko un sliktāko jebkura notikuma iznākumu. Atšķirot dažādus rezultātus no labākajiem uz sliktākajiem, riska pārvaldītājam tiek sniegts pietiekams ieskats.
Piemēram, amerikāņu uzņēmums, kas darbojas globālā mērogā, varētu vēlēties uzzināt, kā maksās tā apakšējā līnija, ja atsevišķu valstu valūtas kurss nostiprinās. Jutīguma tabula parāda, kā rezultāti mainās, mainot vienu vai vairākus izlases lielumus vai pieņēmumus. Portfeļa pārvaldnieks var izmantot jutīguma tabulu, lai novērtētu, kā katra portfeļa vērtspapīru dažādo vērtību izmaiņas ietekmēs portfeļa dispersiju. Pie cita veida riska pārvaldības instrumentiem pieder lēmumu koki un līdzsvara analīze.
Kvalitatīvā riska analīze
Kvalitatīvā riska analīze ir analītiska metode, kas neidentificē un nenovērtē riskus ar skaitlisku un kvantitatīvu vērtējumu. Kvalitatīvā analīze ietver rakstisku nenoteiktību definīciju, ietekmes pakāpes novērtējumu, ja rodas risks, un pretpasākumu plānus negatīva notikuma gadījumā.
Kvalitatīvā riska rīku piemēri ir SWOT analīze, cēloņu un seku diagrammas, lēmumu matrica, spēļu teorija utt. Firma, kas vēlas izmērīt drošības pārkāpuma ietekmi uz saviem serveriem, var izmantot kvalitatīvu riska paņēmienu, lai palīdzētu to sagatavot zaudējumiem. ienākumi, kas var rasties no datu pārkāpumiem.
Lai arī lielāko daļu investoru uztrauc negatīvais risks, matemātiski risks ir gan negatīvā, gan negatīvā virziena dispersija.
Gandrīz visiem lielajiem uzņēmumiem ir nepieciešama minimāla riska analīze. Piemēram, komercbankām ir pienācīgi jāaizsargā ārvalstu aizdevumu ārvalstu valūtas risks, savukārt lieliem universālveikaliem ir jāņem vērā ieņēmumu samazināšanas iespējamība globālās lejupslīdes dēļ. Ir svarīgi zināt, ka riska analīze ļauj speciālistiem identificēt un mazināt riskus, bet pilnībā no tiem izvairīties.
Riska analīzes piemērs: Value at Risk (VaR)
Riska vērtība (VaR) ir statistika, kas mēra un kvantitatīvi nosaka finanšu riska līmeni uzņēmumā, portfelī vai pozīcijā noteiktā laika posmā. Šo rādītāju visbiežāk izmanto investīciju bankas un komercbankas, lai noteiktu potenciālo zaudējumu apmēru un rašanās attiecību to institucionālajos portfeļos. Riska pārvaldītāji izmanto VaR, lai izmērītu un kontrolētu riska pakāpi. VaR aprēķinus var izmantot īpašām pozīcijām vai veseliem portfeļiem vai izmērīt visa uzņēmuma risku.
VaR tiek aprēķināts, novirzot vēsturisko ienesīgumu no sliktākā uz labāko, pieņemot, ka ienesīgums tiks atkārtots, it īpaši, ja tas attiecas uz risku. Kā vēsturisku piemēru aplūkosim Nasdaq 100 ETF, kas tirgojas ar simbolu QQQ (dažreiz sauktu par “klucīšiem”) un kurš sāka tirdzniecību 1999. gada martā. Ja mēs aprēķinām katru dienas ienesīgumu, mēs izveidojam bagātīgu datu kopu. vairāk nekā 1400 punkti. Sliktākās parasti tiek parādītas kreisajā pusē, savukārt labākās atdeves tiek novietotas labajā pusē.
Vairāk nekā 250 dienas ETF dienas ienesīgums tika aprēķināts no 0% līdz 1%. 2000. gada janvārī ETF atdeva 12, 4%. Bet ir punkti, kuros arī ETF nodarīja zaudējumus. Sliktākajā gadījumā ETF ikdienas zaudējumi bija no 4% līdz 8%. Šis periods tiek dēvēts par EIF sliktākajiem 5%. Balstoties uz šiem vēsturiskajiem ienesīgumiem, mēs ar 95% pārliecību varam pieņemt, ka lielākie ETF zaudējumi nepārsniegs 4%. Tātad, ja mēs ieguldīsim USD 100, mēs ar 95% pārliecību varam teikt, ka mūsu zaudējumi nepārsniegs USD 4.
Viena svarīga lieta, kas jāpatur prātā. VaR nesniedz analītiķiem pilnīgu noteiktību. Tā vietā tas ir aprēķins, kas balstīts uz varbūtībām. Varbūtība palielinās, ja ņem vērā augstāku atdevi un tikai sliktāko 1% atdevi. Nasdaq 100 ETF zaudējumi no 7% līdz 8% ir vissliktākie 1% no tā darbības rezultātiem. Tāpēc mēs ar 99% pārliecību varam pieņemt, ka sliktākais ienesīgums nezaudēs mums 7 USD no mūsu ieguldījuma. Mēs ar 99% pārliecību varam arī apgalvot, ka ieguldījums 100 ASV dolāru apmērā mums zaudēs maksimāli 7 USD.
Taustiņu izņemšana
- Riska analīze ir nelabvēlīgu notikumu iespējamības novērtēšanas process korporatīvajā, valdības vai vides sektorā.
- Risku var analizēt, izmantojot vairākas pieejas, ieskaitot tādas, kas ietilpst kvantitatīvās un kvalitatīvās kategorijās.
- Riska analīze joprojām ir māksla, nevis zinātne.
Riska analīzes ierobežojumi
Risks ir varbūtības mērs, tāpēc nekad nevar droši pateikt, kāds konkrētā brīdī ir jūsu precīzais risks, tikai to, kāds ir iespējamo zaudējumu sadalījums, ja un kad tie rodas. Riska aprēķināšanai un analīzei nav arī standarta metožu, un pat VaR var būt vairāki dažādi pieejas uzdevumam veidi. Bieži tiek pieņemts, ka risks rodas, izmantojot normālas izplatības varbūtības, kas patiesībā reti rodas un nevar būt par iemeslu ārkārtējiem vai “melnā gulbja” notikumiem.
2008. gada finanšu krīze, kas atklāja šīs problēmas kā salīdzinoši labdabīgus VaR aprēķinus, nepietiekami novērtēja riska notikumu iespējamo parādīšanos, ko rada paaugstināta riska hipotēku portfeļi. Netika pietiekami novērtēta arī riska pakāpe, kā rezultātā paaugstināta riska kredīta portfeļos tika izmantoti ārkārtīgi aizņemto līdzekļu rādītāji. Rezultātā notikumu nepietiekamais novērtējums un riska pakāpe ļāva iestādēm nespēt segt miljardiem dolāru lielus zaudējumus, jo sabruka augsta riska hipotēku vērtības.
Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.