Valsts kases ar inflāciju aizsargāti vērtspapīri - PADOMI
Valsts kases ar inflāciju aizsargāta vērtspapīri (TIPS) ir valsts obligācijas, kas tiek indeksētas pēc inflācijas, lai aizsargātu investorus no cenu pieauguma negatīvās ietekmes. TIPS galvenā vērtība palielinās, pieaugot inflācijai. Inflācija ir cenu pieauguma temps visā ASV ekonomikā, ko mēra ar patēriņa cenu indeksu vai PCI.
1:36Valsts kases ar inflāciju aizsargāti vērtspapīri (TIPS)
Kā darbojas padomi
TIPS tiek emitēti ar piecu, 10 un 30 gadu termiņu, un tos uzskata par zema riska ieguldījumu, jo ASV valdība tos atbalsta. Tomēr TIPS galvenā iezīme ir inflācijas korekcija. Palielinoties inflācijai, ko nosaka PCI, palielinās arī obligāciju nominālvērtība vai nominālvērtība.
TIPS maksā procentus ik pēc sešiem mēnešiem, pamatojoties uz fiksētu likmi, kas noteikta obligāciju izsolē. Tomēr procentu maksājuma summas var atšķirties, jo likme tiek piemērota koriģētajai obligācijas pamatsummai vai vērtībai. Ja laika gaitā pamatsumma tiek koriģēta augstāk, cenu pieauguma dēļ, procentu likme tiks reizināta ar palielinātu pamatsummu. Tā rezultātā, palielinoties inflācijai, investori saņem lielākus procentus vai kupona maksājumus. Turpretī investori saņems zemākus kupona maksājumus, ja notiks deflācija.
Padomus var iegādāties tieši no valdības, izmantojot sistēmu TreasuryDirect, ar soli 100 USD ar minimālo ieguldījumu USD 100, un tie ir pieejami ar 5, 10 un 30 gadu termiņu.
Daži investori dod priekšroku TIPS saņemšanai, izmantojot TIPS kopfondu vai biržā tirgoto fondu (ETF). TIPS tieša pirkšana tomēr ļauj ieguldītājiem izvairīties no pārvaldības maksām, kas saistītas ar kopfondiem.
Taustiņu izņemšana
- Valsts kases ar inflāciju aizsargāta vērtspapīrs (TIPS) ir ASV Valsts kases obligācija, kas tiek indeksēta pēc inflācijas.
- TIPS aizsargā investorus no cenu pieauguma negatīvās ietekmes.
- TIPS galvenā vērtība palielinās, pieaugot inflācijai, bet procentu maksājums mainās atkarībā no koriģētās obligācijas pamatvērtības.
- Pamatsumma tiek aizsargāta, jo ieguldītāji nekad nesaņems mazāk par sākotnēji ieguldīto pamatsummu.
Padomi reaģē uz inflāciju un deflāciju
TIPS ir svarīgi, jo tie palīdz novērst inflācijas risku, kas samazina fiksētas procentu likmes obligāciju ienesīgumu. Inflācijas risks ir problēma, jo procentu likme, ko maksā lielākajai daļai obligāciju, ir fiksēta uz obligācijas derīguma termiņu. Rezultātā obligāciju procentu maksājumi varētu neatpalikt no inflācijas. Piemēram, ja cenas paaugstinās par 3% un investora obligācija maksā 2%, investoram ir tīri zaudējumi reālā izteiksmē.
TIPS ir izstrādāti, lai aizsargātu investorus no cenu pieauguma nelabvēlīgajām sekām visā obligācijas darbības laikā. Nominālvērtība - pamatsumma - palielinās līdz ar inflāciju un samazinās ar deflāciju, ko mēra PCI. Kad TIPS beidzas, obligāciju turētājiem tiek maksāta ar inflāciju koriģētā pamatsumma vai sākotnējā pamatsumma, atkarībā no tā, kura ir lielāka.
Pieņemsim, ka ieguldītājam gada beigās pieder USD 1000 TIPS ar kupona likmi 1%. Ja nav inflācijas, ko nosaka PCI, investors kupona maksājumos par šo gadu saņems USD 10. Ja inflācija paaugstināsies par 2%, pamatsumma 1, 000 USD tiks koriģēta uz augšu par 2% līdz 1 020 USD. Kupona likme paliks nemainīga 1% apmērā, bet tā tiks reizināta ar koriģēto pamatsummu USD 1 020, lai iegūtu procentu maksājumu USD 10, 20 gadā.
Un otrādi, ja inflācija būtu negatīva, kas pazīstama kā deflācija, cenām pazeminoties par 5%, pamatsummu koriģētu uz leju līdz USD 950. Rezultātā procentu maksājums gadā būtu USD 9, 50. Tomēr termiņa beigās investors saņemtu ne mazāk kā ieguldīto pamatsummu USD 1000 vai koriģētu augstāku pamatsummu, ja tāda ir.
Procentu maksājumi obligācijas dzīves laikā tiek aprēķināti, pamatojoties uz zemāku pamatsummu deflācijas gadījumā, bet ieguldītājam nekad nav riska zaudēt sākotnējo pamatsummu, ja to tur līdz termiņa beigām. Ja ieguldītāji pārdod TIPS pirms termiņa otrreizējā tirgū, viņi, iespējams, saņem mazāk nekā sākotnējā pamatsumma.
Plusi un mīnusi ieguldījumiem TIPS
Sakarā ar spēju palielināt pamatsummu kopā ar inflāciju, investoriem atdotā procentu likme ir zemāka nekā tā, kas būtu pieejama citiem fiksēta ienākuma vērtspapīriem. Samaksātie procenti palielinās, veicot principa pielāgojumus. Šie ieguldījumi ir gandrīz bez riska, jo ASV valdība nodrošina parādu un ieguldītājs saņems visu ieguldīto cenu, kas atdota TIP termiņa beigās.
Par IPS obligāciju pusgada inflācijas korekcijām IRS uzskata nodokļus, kas apliekami ar nodokli, kaut arī investori neredz šo naudu, kamēr tie nepārdod obligāciju vai tā termiņš nav beidzies. Lai izvairītos no nodokļu sarežģījumiem, dažiem ieguldītājiem ir padomi Nodokļu atliktā pensiju kontā. Tomēr ir svarīgi, lai investori sazinātos ar nodokļu speciālistu, lai apspriestu visas iespējamās nodokļu sekas ieguldījumiem TIPS.
TIPS parasti maksā zemākas procentu likmes nekā citi valdības vai korporatīvie vērtspapīri, tāpēc tie ne vienmēr ir optimāli ienākumu ieguldītājiem. Viņu priekšrocība galvenokārt ir aizsardzība pret inflāciju, bet, ja inflācija ir minimāla vai tās vispār nav, to lietderība samazinās. Vēl viens risks, kas saistīts ar TIPS, ir iepriekš pieminētais, lielāks nodokļu rēķina potenciāls.
Pros
Pamatsumma palielinās līdz ar inflāciju, kas nozīmē, ka termiņa beigās obligāciju turētājiem tiek samaksāta ar inflāciju koriģētā pamatsumma
Investoriem nekad nemaksās mazāk par viņu sākotnējo pamatsummu, kad būs beidzies TIPS termiņš
Procentu maksājumi palielinās, palielinoties inflācijai, jo likmi aprēķina, pamatojoties uz koriģēto pamatsummu
Mīnusi
Piedāvātā procentu likme parasti ir zemāka nekā lielākajai daļai fiksēta ienākuma obligāciju, kurām nav inflācijas korekcijas
Investoriem varētu būt jāmaksā lielāki nodokļi par palielinātiem kupona maksājumiem
Ja inflācija nenotiek, kamēr notiek TIPS, samazinās TIPS turēšanas lietderība
Padomu reālās pasaules piemērs
Zemāk ir 10 gadu TIPS salīdzinājums ar 10 gadu valsts kases parādzīmēm, kuras gan izdevusi, gan izsolījusi ASV Valsts kases departaments. Valsts kases parādzīmes (T-parādzīmes) ir vidēja termiņa obligācijas, kuru dzēšanas termiņš ir divi, trīs, pieci vai 10 gadi. Tie nodrošina pusgada procentu maksājumus ar fiksētām kupona likmēm.
2019. gada 29. martā tika izsolīts 10 gadu TIPS ar procentu likmi 0, 875%. No otras puses, 10 gadu parādzīme tika izsolīta 2019. gada 15. martā ar procentu likmi 2, 625% gadā. Mēs redzam, ka 10 gadu parādzīme maksā vairāk procentu, kas nozīmē, ka investori saņems lielākus kupona maksājumus no 10 gadu obligācijas, salīdzinot ar TIPS ieguldījumu. Tomēr, ja inflācija palielināsies, TIPS pamatsumma palielināsies, ļaujot pieaugt kupona maksājumiem, kamēr obligācijas derīguma termiņam tiek noteikts 10 gadu parādzīme. Lai arī TIPS aizsargā pret inflāciju, kompensācija parasti ir zemāka ienesīgums nekā obligācijām ar līdzīgu termiņu.
Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.