Garais Straddle

Kas ir gara kārta?

Garais statīvs ir opciju stratēģija, kurā tirgotājs iegādājas gan tālsatiksmes zvanus, gan ilgtermiņa ieguldījumus uz vienu un to pašu pamatā esošo aktīvu ar vienādu derīguma termiņu un cenu. Streika cena ir par naudu vai pēc iespējas tuvāk tai. Tā kā zvani gūst labumu no augšupvērsta virziena un dod labumu no pakārtotā nodrošinājuma lejupvērsta virziena, abi šie komponenti atceļ mazus gājienus abos virzienos, tāpēc statīva mērķis ir gūt labumu no ļoti spēcīgas kustības, ko parasti izraisa notikums, kas ir ievērības cienīgs, abos virzienos to veic ar pamatā esošo aktīvu.

Taustiņu izņemšana

• Garais statīvs ir izvēles stratēģija, kas mēģina gūt labumu no lieliem, neparedzamiem gājieniem.
• Stratēģija ietver gan pirkšanas, gan pārdošanas iespēju pirkšanu.
• Sarežģīti opciju pārdevēju aprēķini padara šo stratēģiju izaicinošu.
• Alternatīva stratēģijas izmantošana var būt peļņa no pieaugošā pieprasījuma pēc šīm iespējām.

Izpratne par garu kārtu

Ilgtermiņa opciju stratēģija ir likme, ka pamatā esošajam aktīvam būs ievērojami augstāka vai zemāka cena. Peļņas profils ir vienāds neatkarīgi no tā, kādā veidā aktīvs pārvietojas. Parasti tirgotājs domā, ka pamatā esošais aktīvs pārcelsies no zemas nepastāvības stāvokļa uz augstu nepastāvības stāvokli, pamatojoties uz nenovēršamu jaunas informācijas publiskošanu.

2:34

Kas ir gara stradeja?

Tirgotāji var izmantot garu pozīciju pirms ziņu ziņojuma, piemēram, par ieņēmumu izlaišanu, Fed darbību, likuma pieņemšanu vai vēlēšanu rezultātu. Viņi pieņem, ka tirgus gaida šādu notikumu, tāpēc tirdzniecība ir neskaidra un notiek nelielā apjomā. Pasākumā tiek atbrīvots viss piedēvētais niecīgums vai lācīgums, tādējādi pamatlīdzeklis ātri pārvietojas. Protams, tā kā faktiskais notikuma rezultāts nav zināms, tirgotājs nezina, vai būt bullish vai lācīgs. Tāpēc gara kārta ir loģiska stratēģija, lai gūtu labumu no jebkura iznākuma. Bet, tāpat kā jebkurai ieguldījumu stratēģijai, arī tālajai stratēģijai ir savi izaicinājumi.

Stratēģijai piemīt risks, ka tirgus nereaģēs pietiekami spēcīgi uz notikumu vai tā radītajām ziņām. To sarežģī fakts, ka opciju pārdevēji zina, ka notikums ir nenovēršami, un, gaidot notikumu, palielina pārdošanas un pārdošanas iespējas līgumu cenas. Tas nozīmē, ka stratēģijas mēģināšanas izmaksas ir daudz augstākas nekā tikai derības tikai vienā virzienā, un arī dārgākas nekā derības abos virzienos, ja netuvojas kāds ziņu cienīgs notikums.

Tā kā opciju pārdevēji atzīst, ka ieplānotā, ziņu veidošanas pasākumā ir paaugstināts risks, viņi paaugstina cenas, kas ir pietiekamas, lai segtu to, kas, viņuprāt, ir aptuveni 70% no paredzētā notikuma. Tas tirgotājiem padara daudz grūtāk gūt peļņu no pārvietošanās, jo statīva cenā jau būs iekļautas vieglas kustības abos virzienos. Ja paredzamais notikums neradīs spēcīgu virzību pakārtotajam vērtspapīram nevienā virzienā, iespējams, iegādātās iespējas zaudēs vērtību, radot tirgotājam zaudējumus.

Alternatīva garas statnes izmantošana

Daudzi tirgotāji ierosina alternatīvu metodi straddle izmantošanai, lai uztvertu paredzamo netiešās nepastāvības pieaugumu. Viņi tic, ka viņi var īstenot šo stratēģiju laika posmā, kas ved uz notikumu, teiksim, trīs nedēļas vai ilgāk, bet gūst peļņu dienu vai divas pirms notikuma reālas parādīšanās. Šī metode mēģina gūt labumu no pieaugošā pieprasījuma pēc pašiem opcioniem, kas palielina pašu opciju netiešo nepastāvības komponentu.

Tā kā implicētā svārstīgums laika gaitā ir visietekmīgākais opcijas cenas mainīgais lielums, netiešās nepastāvības palielināšanās palielina visu iespēju līgumu (pirkšanas un pirkšanas) cenu visās bāzes cenās. Gan pārdošanas, gan pirkuma īpašums novērš virziena risku no stratēģijas, atstājot tikai netiešo nepastāvības komponentu. Tātad, ja tirdzniecība tiek uzsākta pirms netiešā svārstīguma pieauguma un tiek noņemta, kamēr netiešā nepastāvība ir maksimālā, tad tirdzniecībai vajadzētu būt rentablai.

Protams, šīs otrās metodes ierobežojums ir dabiska tendence, ka iespējas zaudē vērtību laika samazināšanas dēļ. Lai pārvarētu šo dabisko cenu kritumu, ir jāizvēlas opcijas ar derīguma termiņu, kuru laika samazinājums diez vai būtiski ietekmēs (opciju tirgotājiem zināms arī kā theta).

Gara statņa konstruēšana

Garām statīvu pozīcijām ir neierobežota peļņa un ierobežots risks. Ja bāzes aktīva cena turpina pieaugt, iespējamā priekšrocība ir neierobežota. Ja pamatā esošā aktīva cena nonāk līdz nullei, peļņa būtu zemākā cena, no kuras atskaitītas prēmijas, kas samaksātas par opcijām. Abos gadījumos maksimālais risks ir kopējās izmaksas, kas saistītas ar pozīcijas ieiešanu, kas ir pirkšanas iespējas cena plus pārdošanas iespējas pārdošanas cena.

Peļņu, pieaugot bāzes aktīva cenai, piešķir:

• Peļņa (augšu) = bāzes aktīva cena - pirkšanas iespējas pirkšanas cena - samaksātā neto prēmija

Peļņu, kad bāzes aktīva cena samazinās, iegūst no:

• Peļņa (samazināta) = Pārdošanas iespējas cena - bāzes aktīva cena - samaksātā neto prēmija

Maksimālie zaudējumi ir kopējā samaksātā neto prēmija, pieskaitot tirdzniecības komisijas. Šie zaudējumi rodas, ja pamatā esošā aktīva cena ir vienāda ar iespēju līgumiem noteikto cenu pēc termiņa beigām.

Piemēram, akcijai ir USD 50 par akciju. Pirkšanas iespējas cena ar 50 ASV dolāru cenu ir USD 3, un pārdošanas cena ar tādu pašu brīdinājumu ir arī USD 3. Ieguldītājs noslēdz līgumstāvokli, iegādājoties vienu no katras iespējas. Tas nozīmē, ka opciju pārdevēji sagaida 70 procentu varbūtību, ka akciju pārvietošanās abos virzienos būs USD 6 vai mazāka. Tomēr pozīcija gūs peļņu termiņa beigās, ja akciju cena būs virs USD 56 vai zem 44 USD neatkarīgi no tā, kā tā sākotnēji tika noteikta.

Maksimālie zaudējumi 6 USD par akciju (600 USD par vienu zvanu un vienu pārdošanas līgumu) rodas tikai tad, ja akciju cena ir precīzi USD 50 līdz derīguma termiņa beigām. Tirgotājam zaudējumi būs mazāki nekā šie, ja cena būs no 56 līdz 44 USD par akciju. Tirgotājs gūs labumu, ja krājumi būs lielāki par 56 USD vai zemāki par 44 USD. Piemēram, ja akciju termiņš beidzas līdz 65 USD, pozīcijas peļņa ir šāda: (Peļņa = 65 USD - 50 USD - 6 USD = 9 USD).

Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.

Saistītie noteikumi

Neatkarīgi no tā, kādā veidā krājumi virzās, nožņaugšana var sasniegt peļņu. Nožņaugšana ir populāra opciju stratēģija, kas ietver gan pirkuma, gan pirkuma turēšanu vienam un tam pašam pamatā esošajam aktīvam. Tas dod peļņu, ja aktīva cena dramatiski mainās vai nu uz augšu vai uz leju. vairāk Straddle Definīcija Straddle attiecas uz neitrālu opciju stratēģiju, kurā ieguldītājam ir pozīcija gan sarunās, gan piedāvājumā ar vienādu cenu un derīguma termiņu. vairāk Kā opcijas darbojas pircējiem un pārdevējiem Opcijas ir atvasinātie finanšu instrumenti, kas pircējam dod tiesības noteiktā laika posmā pirkt vai pārdot pamatā esošo aktīvu par noteiktu cenu. vairāk Īsās statīva definīcija Īsā statīva ir opciju stratēģija, kas sastāv gan no pārdošanas, gan pārdošanas opcijas pārdošanas ar vienādu cenu un derīguma termiņu. vairāk Ziemassvētku eglīšu opciju stratēģijas definīcija Ziemassvētku eglīte ir sarežģīta opciju tirdzniecības stratēģija, kas tiek sasniegta, pērkot un pārdodot sešas pirkšanas iespējas ar dažādiem streikiem, lai prognozētu neitrālu vai bullish. vairāk Kā darbojas kāju stratēģija "> Kāju daļa ir atvasināto instrumentu tirdzniecības stratēģijas sastāvdaļa, kurā tirgotājs apvieno vairākus iespēju līgumus vai vairākus nākotnes līgumus. vairāk Partneru saites