Kredīta samazināšana
Parādu samazināšana ir tad, kad uzņēmums vai indivīds mēģina samazināt kopējo finanšu sviru. Citiem vārdiem sakot, tā ir parāda samazināšana. Vistiešākais veids, kā uzņēmums var veikt aizņemto līdzekļu samazināšanu, ir nekavējoties samaksāt visus esošos parādus un saistības savā bilancē. Ja to nevar izdarīt, uzņēmumam vai privātpersonai var būt paaugstināts saistību neizpildes risks.
Kredīta samazināšana nozīmē parādu nomaksu, neradot jaunus.
Izpratne par kredīta samazināšanu
Aizņemšanās (vai parāds) ir kļuvusi par neatņemamu mūsu sabiedrības aspektu. Visvienkāršākajā līmenī uzņēmumi to izmanto, lai finansētu savu darbību, finansētu paplašinājumus un apmaksātu pētniecību un attīstību. Izmantojot parādu, uzņēmumi var apmaksāt rēķinus, neizlaižot vairāk akciju, tādējādi novēršot akcionāru ienākumu mazināšanos.
Piemēram, ja uzņēmums ir izveidots ar ieguldītāju piecu miljonu dolāru ieguldījumiem, uzņēmuma pamatkapitāls ir 5 miljoni dolāru - nauda, ko uzņēmums izmanto darbībai. Ja uzņēmums papildus iekļauj parāda finansēšanu, aizņemoties 20 miljonus ASV dolāru, uzņēmumam tagad ir 25 miljoni ASV dolāru, lai veiktu ieguldījumus kapitāla plānošanas projektos un vairāk iespēju palielināt vērtību fiksētam akcionāru skaitam.
Uzņēmumi bieži uzņemas pārmērīgas parāda summas, lai sāktu izaugsmi. Tomēr piesaistīto līdzekļu izmantošana ievērojami palielina firmas risku. Ja piesaistītie līdzekļi nepalielina izaugsmi, kā plānots, risks uzņēmumam var kļūt pārāk liels. Šajās situācijās viss, ko uzņēmums var darīt, ir atmaksāt parādus. Defertu samazināšana var būt sarkanais karogs investoriem, kuriem nepieciešama izaugsme viņu uzņēmumos.
Kredīta samazināšanas mērķis ir samazināt uzņēmuma bilances relatīvo procentuālo daļu, ko finansē no saistībām. Būtībā to var paveikt vienā no diviem veidiem. Pirmkārt, uzņēmums vai indivīds var piesaistīt skaidru naudu, veicot darījumus, un izmantot šo lieko skaidru naudu, lai novērstu saistības. Otrkārt, esošos aktīvus, piemēram, aprīkojumu, akcijas, obligācijas, nekustamo īpašumu, biznesa ieročus, kā dažus var minēt, var pārdot, un iegūtos ieņēmumus var novirzīt parāda nomaksai. Abos gadījumos bilances parāda daļa tiks samazināta.
Personīgā uzkrājuma likme ir viens no aizņemto līdzekļu samazināšanas rādītājiem, jo cilvēki ietaupa vairāk naudas, ko neaizņemas.
Volstrīta labvēlīgi var apsveikt veiksmīgu kredīta samazināšanu. Piemēram, paziņojumi par lieliem darbinieku atlaišanas gadījumiem var izraisīt akciju cenu kāpumu. Tomēr aizņemto līdzekļu samazināšana ne vienmēr notiek kā plānots. Kad nepieciešamība piesaistīt kapitālu, lai samazinātu parāda līmeni, piespiež firmas pārdot aktīvus, kurus viņi nevēlas pārdot par zemas pārdošanas cenām, īstermiņā parasti cieš uzņēmuma akciju cena.
Vēl ļaunāk, kad investoriem rodas sajūta, ka uzņēmumam ir slikti parādi un nespēj veikt aizņemto līdzekļu samazināšanu, šī parāda vērtība samazinās vēl vairāk. Tad uzņēmumi ir spiesti to pārdot ar zaudējumiem, ja viņi to vispār var pārdot. Nespēja pārdot vai apkalpot parādu var izraisīt neveiksmi biznesā. Uzņēmumi, kuriem ir bankrotējošu uzņēmumu toksiskais parāds, var saskarties ar būtisku triecienu to bilancei, jo sabrūk šo fiksēto ienākumu tirgus. Tas attiecās uz firmām, kurām bija Lehman Brothers parāds pirms tā sabrukuma 2008. gadā.
Taustiņu izņemšana
- Kredīta samazināšana nozīmē nesamaksātā parāda samazināšanu, neradot jaunus.
- Kredīta samazināšanas mērķis ir samazināt uzņēmuma bilances relatīvo procentuālo daļu, ko finansē no saistībām.
- Pārāk liela sistēmiskā aizņemto līdzekļu samazināšana var izraisīt finanšu lejupslīdi un kredītu krīzi.
Kredītu samazināšanas un finanšu rādītāju piemēri
Piemēram, pieņemsim, ka uzņēmumam X ir 2 000 000 USD aktīvi, no kuriem USD 1 000 000 tiek finansēti ar parādu un 1 000 000 USD - no pašu kapitāla. Gada laikā uzņēmums X nopelna 500 000 USD tīro ienākumu. Šajā scenārijā uzņēmuma aktīvu atdeve, pašu kapitāla atdeve un parāda un pašu kapitāla vērtības ir šādas:
- Aktīvu atdeve = 500 000 USD / 2 000 000 USD = 25%
- Pašu kapitāla atdeve = 500 000 USD / 1 000 000 USD = 50%
- Parāds līdz kapitālam = 1 000 000 USD / 1 000 000 USD = 100%
Iepriekš minētā scenārija vietā pieņemsim, ka gada sākumā uzņēmums nolēma izmantot 800 000 USD aktīvu, lai samaksātu 800 000 USD saistību. Šajā scenārijā uzņēmumam X tagad būtu 1 200 000 USD aktīvi, no kuriem 200 000 USD tiek finansēti no parāda un 1 000 000 USD tiek finansēti no pašu kapitāla. Ja uzņēmums gada laikā nopelnītu tos pašus 500 000 USD, tā aktīvu atdeve, pašu kapitāla atdeve un parāda un pašu kapitāla vērtības būtu šādas:
- Aktīvu atdeve = 500 000 USD / 1 200 000 USD = 41, 7%
- Pašu kapitāla atdeve = 500 000 USD / 1 000 000 USD = 50%
- Parāds līdz kapitālam = 200 000 USD / 1 000 000 USD = 20%
Otrais koeficientu komplekts parāda, ka uzņēmums ir daudz veselīgāks, un tādējādi ieguldītājiem vai aizdevējiem otrais scenārijs būtu labvēlīgāks.
Devēju samazināšanas negatīvās sekas
Aizņemšanās un kredīts ir ekonomiskās izaugsmes un korporatīvās paplašināšanās neatņemama sastāvdaļa. Ja pārāk daudz cilvēku un firmu nolemj nomaksāt parādus uzreiz un vairs neuzņemties, ekonomika var ciest. Kad saistību samazināšana rada lejupejošu spirāli ekonomikā, valdība ir spiesta iesaistīties.
Valdības uzņemas parādu (piesaistītus līdzekļus), lai iegādātos aktīvus un liktu zemākas cenas vai mudinātu tērēt. Tam var būt dažādas formas, tostarp ar hipotēku nodrošinātu vērtspapīru pirkšana, lai paaugstinātu mājokļu cenas un veicinātu banku aizdevumus, izsniedzot valdības garantijas, lai palielinātu noteiktu vērtspapīru vērtību, ņemot finanšu stāvokli bankrotējošos uzņēmumos, nodrošinot tiešas nodokļu atlaides. patērētājiem, subsidējot ierīču vai automašīnu iegādi, izmantojot nodokļu atlaides, vai virkne līdzīgu darbību.
Nodokļu maksātāji ir atbildīgi par to, lai samaksātu federālo parādu, kad uzņēmējdarbības sektorā tiek samazinātas saistības, jo valdība nevar uzņemties pārmērīgu aizņemto līdzekļu daudzumu.
Federālās rezerves var arī pazemināt federālo fondu likmi, lai bankām būtu lētāk aizņemties naudu vienai no otras, samazināt procentu likmes un mudināt bankas aizdot patērētājiem un uzņēmumiem.
Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.