Izpratne par finanšu kapitālu salīdzinājumā ar ekonomisko kapitālu

Naudu, kas piesaistīta parādu un kapitāla vērtspapīru emisijām, parasti sauc par kapitālu. Tomēr vārdam "kapitāls" ir daudz dažādu nozīmju ekonomikā un finansēs. Finanšu kapitāls visbiežāk attiecas uz aktīviem, kas uzņēmumam nepieciešami preču vai pakalpojumu nodrošināšanai, ko mēra naudas vērtībā.

Ekonomiskais kapitāls ir aprēķinātā naudas summa, kas nepieciešama, lai segtu iespējamos zaudējumus no neparedzēta riska. Uzņēmuma ekonomiskā kapitāla numuru var uzskatīt arī par maksātspējas mērījumu.

Finanšu kapitāls

Finanšu kapitāls ir daudz plašāks termins nekā ekonomiskais kapitāls. Savā ziņā jebkas var būt finanšu kapitāla veids, ja tam ir monetāra vērtība un tas tiek izmantots turpmāko ieņēmumu gūšanai. Lielākā daļa investoru saskaras ar finanšu kapitālu attiecībā uz parādu un pašu kapitālu. Izmērot to, var parādīties abas problēmas vai iespējamais pavērsiens.

Tiešās investīcijas biznesā tiek sauktas par kapitālu. Kad kāds iemaksā biznesā USD 100 000, cerot saņemt daļu no nākotnes peļņas, viņi palielina tā pamatkapitālu par USD 100 000. Pamatkapitāls parasti nav saistīts ar nākotnes ienākumu garantiju.

Korporācijas izdod akcijas vai uzņēmuma īpašumtiesības apmaiņā pret papildu kapitālu.

Dažreiz bizness nolemj finansēt savu darbību ar parāda palīdzību, nevis pašu kapitālu. Parāda kapitāls neatšķaida īpašumtiesības un nedod kreditoram tiesības uz proporcionālu nākotnes peļņas daļu. Tomēr parāds ir likumīga prasība par aizņēmējas sabiedrības aktīviem un tiek uzskatīts par riskantāku nekā pašu kapitāls. Uzņēmumiem, kuri nevar atmaksāt savus kreditorus, ir jāiesniedz bankrots.

Ekonomikas žargonā kapitāls var attiekties arī uz mašīnām, rūpnīcām un citiem instrumentiem, ko izmanto gala preču vai patēriņa preču radīšanai. Ražošanas preces nepārdod tieši par naudu, tāpēc parasti tām ir nepieciešami investīciju elementi un risks uzkrāt un izmantot. Tas ir atšķirīgs un nodalīts no turpmāk aprakstītā ekonomiskā kapitāla veida.

Ekonomiskais kapitāls

Sākotnēji ekonomiskā kapitāla jēdziens tika izstrādāts kā iekšējā riska pārvaldības instruments. Ekonomiskais kapitāls atbild uz šādu jautājumu: "Cik daudz finanšu kapitāla uzņēmumam nepieciešams, lai segtu iespējamos zaudējumus nākotnē, pamatojoties uz pašreizējo riska pakāpi?"

Lielākā daļa uzņēmumu izmanto īpašas formulas sava ekonomiskā kapitāla novērtēšanai. Laika gaitā ir mainījies veids, kā apsvērt riskus, un iespējamo zaudējumu aprēķināšanas metode. Daži riski ir viegli, piemēram, aizdevuma kredītrisks, kur precīza iespējamo zaudējumu summa ir norādīta parādzīmē un to var koriģēt atbilstoši inflācijai. Operacionālie riski ir grūtāki; alternatīvās izmaksas ir vēl grūtākas.

Kad uzņēmums uzskata, ka tam ir efektīvs ekonomiskā kapitāla aprēķināšanas modelis, turpmākos biznesa lēmumus var stratēģiski pieņemt, lai optimizētu riska / ieguvuma kompromisu.

Modeļa validēšana, izmantojot atkārtotu pārbaudi, tikai izceļ tā iespējamo precizitāti, bet nekad to nevar pilnībā pierādīt. Nav arī garantijas, ka nākotnes apstākļi atspoguļosies pagātnes apstākļos; nozīmīgas mainīgo attiecību novirzes var padarīt citādi labi veidotu modeli par neapmierinošu.

Taustiņu izņemšana

• Finanšu kapitāls ir plašs termins, kas attiecas uz jebko, kas saistīts ar preču un pakalpojumu pārdošanu.
• Ekonomiskais kapitāls ir precīzāks un attiecas uz kapitālu, kas vajadzīgs uzņēmuma segšanai neparedzētu zaudējumu gadījumā.
• Plaši atsaucoties uz “kapitālu”, gandrīz visi atsaucas uz finanšu kapitālu, nevis uz ekonomisko kapitālu.

Īpaši apsvērumi

Salīdzinot divus, var viegli pamanīt pārklāšanos. Lai gan ekonomiskais kapitāls ir daudz specializētāks termins nekā finanšu kapitāls, kad vairums cilvēku atsaucas vienkārši uz “kapitālu”, tie gandrīz tikai attiecas uz finanšu kapitālu. Šī iemesla dēļ visas diskusijas par kapitālu, kas vajadzīgs zaudējumu segšanai, ir jāprecizē kā diskusijas, kas īpaši attiecas uz ekonomisko kapitālu.