Bāzes likmes mijmaiņas definīcija

Kas ir bāzes likmes mijmaiņas darījums?

Bāzes likmes mijmaiņas darījums (vai bāzes mijmaiņas darījums) ir mijmaiņas līguma veids, kurā divas puses apmaina mainīgas procentu likmes, pamatojoties uz atšķirīgām naudas tirgus atsauces likmēm, parasti, lai ierobežotu procentu likmju risku, ar kuru uzņēmumam nākas saskarties atšķirīgas kreditēšanas rezultātā. un aizņēmuma likmes.

Piemēram, uzņēmums aizdod naudu privātpersonām ar mainīgu likmi, kas ir piesaistīta Londonas starpbanku piedāvājuma (LIBOR) likmei, bet viņi aizņemas naudu, pamatojoties uz Valsts kases likmes likmi. Šī atšķirība starp aizņēmuma un aizdevuma procentu likmēm (starpību) rada procentu likmju risku, tāpēc, noslēdzot bāzes procentu likmes mijmaiņas darījumu, apmainot T-vekseļa likmi pret LIBOR likmi, tas novērš šo procentu likmes risku.

Izpratne par bāzes likmes maiņu

Bāzes likmes mijmaiņas darījumi ir mainīgas procentu likmes mijmaiņas darījuma veida mainīgais lielums. Šie mijmaiņas darījumu veidi ļauj apmainīties ar mainīgas procentu likmes maksājumiem, kuru pamatā ir divas dažādas procentu likmes. Šis līguma veids ļauj iestādei pārvērst vienu mainīgo procentu likmi citā, un to parasti izmanto likviditātes apmaiņai.

Parasti bāzes likmes mijmaiņas naudas plūsmas tiek ieskaitas, pamatojoties uz starpību starp abām kontakta likmēm. Tas ir atšķirībā no parastiem valūtas mijmaiņas darījumiem, kur visās naudas plūsmās ietilpst procenti un pamatsummas maksājumi.

Bāzes risks

Bāzes likmes mijmaiņas darījumi palīdz mazināt (hedžēšanas) bāzes risku, kas ir riska veids, kas saistīts ar nepilnīgu hedžēšanu. Šāda veida risks rodas, ja investoram vai iestādei ir pozīcija līgumā vai vērtspapīrā, kurā ir vismaz viena maksājamo naudas plūsmu plūsma un vismaz viena debitoru naudas plūsma, ja faktori, kas ietekmē šīs naudas plūsmas, atšķiras viens no otra, un korelācija starp tām ir mazāka par vienu.

Bāzes likmes mijmaiņas darījumi var palīdzēt samazināt iespējamos ieguvumus vai zaudējumus, kas rodas no bāzes riska, un tāpēc, ka tas ir to galvenais mērķis, parasti tiek izmantoti riska ierobežošanai. Bet dažas organizācijas šos līgumus izmanto, lai izteiktu virziena viedokli likmēs, piemēram, uz LIBOR balstīto starpību virzienu, viedokļus par patēriņa kredīta kvalitāti un pat Fed fondu efektīvās likmes atšķirību pret Fed fondu mērķa likmi.

Bāzes likmes mijmaiņas darījumu reālās pasaules piemēri

Kaut arī šie līgumu veidi tiek pielāgoti starp diviem darījuma partneriem ārpusbiržas darījumos un netiek tirgoti biržā, četri no vispopulārākajiem bāzes procentu likmes mijmaiņas darījumiem ietver:

• LIBOR / LIBOR
• baroto līdzekļu likme / LIBOR
• pamatlikme / LIBOR
• pamatlikme / fondēto līdzekļu likme

Tiks pielāgoti arī maksājumi par šāda veida mijmaiņas darījumiem, taču pārsvarā maksājumi notiek ceturkšņa grafikā.

Apmaiņā ar LIBOR / LIBOR viens darījuma partneris var saņemt trīs mēnešu LIBOR un maksāt sešu mēnešu LIBOR, savukārt otrs darījuma partneris rīkojas pretēji, vai arī viens darījuma partneris var saņemt viena mēneša USD LIBOR un maksāt viena mēneša GBP LIBOR, bet otrs pretējs.

Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.

Saistītie noteikumi

Mainīgās procentu likmes mainīgā procentu likme ir aizdevuma vai vērtspapīra likme, kas laika gaitā svārstās, jo tā ir balstīta uz pamatā esošo etalona procentu likmi vai indeksu. vairāk Mijmaiņas līknes definīcija Mijmaiņas līkne identificē attiecības starp mijmaiņas darījumu likmēm dažādos termiņos. vairāk procentu likmju mijmaiņas darījums Definīcija Procentu likmes mijmaiņas darījums ir nestandartizēts nākotnes līgums, kurā viena nākotnes procentu maksājuma plūsma tiek apmainīta pret citu, pamatojoties uz noteiktu pamatsummu. vairāk Kapitāla mijmaiņas darījuma definīcija Kapitāla mijmaiņas darījums ir naudas plūsmu apmaiņa starp divām pusēm, kas ļauj katrai pusei dažādot ienākumus, vienlaikus saglabājot sākotnējos aktīvus. vairāk Ko nozīmē absolūtā likme? Absolūtā likme, ko sauc arī par absolūto mijmaiņas darījumu ienesīgumu, ir procentu likmju mijmaiņas fiksēto un mainīgo komponentu summa. vairāk Obligāciju tirgus asociācijas (BMA) mijmaiņas darījums Obligāciju tirgus asociācijas (BMA) mijmaiņas darījums ir mijmaiņas darījuma veids, kurā divas puses vienojas apmainīties ar parāda saistību procentu likmēm, kur mainīgā likme ir balstīta uz SIFMA mijmaiņas indeksu. vairāk partneru saišu