Uzņēmuma vērtības attiecība pret pārdošanu - EV / pārdošanas definīcija

Kas ir uzņēmuma pārdošanas vērtība - EV / pārdošana?

Uzņēmuma vērtības attiecība pret pārdošanu (EV / pārdošana) ir novērtēšanas mērs, kas salīdzina uzņēmuma uzņēmuma vērtību (EV) ar tā gada pārdošanas apjomu. Pārdošana līdz pārdošanai sniedz investoriem kvantitatīvu rādītāju par to, cik maksā uzņēmuma pārdošanas pirkšana.

Formula uzņēmuma vērtības palielināšanai - EV / Pārdošana ir

EV / pārdošana = MC + D − CCAnnual Sales visur: MC = tirgus kapitalizācijaD = DebtCC = nauda un naudas ekvivalenti \ sākas {saskaņots} & \ teksts {EV / pārdošana} = \ frac {\ teksts {MC} + \ teksts {D } - \ teksts {CC}} {\ teksts {Gada pārdošanas apjomi}} \\ & \ textbf {kur:} \\ & \ teksts {MC} = \ teksts {Tirgus kapitalizācija} \\ & \ teksts {D} = \ teksts {Parāds} \\ & \ teksts {CC} = \ teksts {Nauda un naudas ekvivalenti} \\ \ beigas {saskaņots} EV / Pārdošana = Gada pārdošanas apjomsMC + D − CC, kur: MC = Tirgus kapitalizācijaD = DebtCC = Nauda un naudas ekvivalenti

Kā aprēķināt uzņēmuma vērtību pēc pārdošanas - EV / pārdošana

Uzņēmuma pārdošanas vērtību aprēķina pēc:

1. Kopējā parāda pieskaitīšana uzņēmuma tirgus griestiem
2. Naudas un tās ekvivalentu atņemšana
3. Un pēc tam rezultātu dalot ar uzņēmuma gada pārdošanas apjomiem

Dažreiz tiek izmantota nedaudz sarežģītāka uzņēmuma vērtības versija ar vēl dažiem mainīgiem lielumiem. Sarežģītāka EV formula ir:

EV = MC + D + PS + MI − CC kur: PS = vēlamās akcijasMI = mazākuma līdzdalība \ sākas {saskaņots} un \ teksts {EV} = \ teksts {MC} + \ teksts {D} + \ teksts {PS} + \ teksts {MI} - \ teksts {CC} \\ & \ textbf {kur:} \\ & \ teksts {PS} = \ teksts {Vēlamās akcijas} \\ & \ teksts {MI} = \ teksts {mazākuma interese} \\ \ beigas {saskaņots} EV = MC + D + PS + MI − CC kur: PS = vēlamās akcijasMI = mazākuma līdzdalība

Ko jums saka uzņēmuma vērtība, kas balstīta uz pārdošanu (EV / pārdošana)?

Uzņēmuma vērtības attiecība pret pārdošanu ir cenas līdz pārdošanas (P / S) vērtēšanas paplašināšana, kurā uzņēmuma vērtības vietā tiek izmantota tirgus kapitalizācija. Daļēji tas tiek uzskatīts par precīzāku nekā P / S, jo tirgus kapitalizācija vien, novērtējot uzņēmumu, neņem vērā uzņēmuma parādu.

Parasti zemāks EV / pārdošanas reizinājums nozīmē, ka tiek uzskatīts, ka uzņēmums ir pievilcīgāks vai nenovērtēts. EV / pārdošanas rādītājs var būt negatīvs, ja uzņēmumā skaidrā nauda pārsniedz tirgus kapitalizācijas un parāda struktūru, kas norāda, ka uzņēmumu būtībā var iegādāties ar savu skaidru naudu.

Pasākums “pārdošana līdz pirkumam” var būt nedaudz maldinošs. Augsts pārdošanas apjoma pieaugums pret EV var liecināt par to, ka investori uzskata, ka pārdošanas apjomi nākotnē ievērojami palielināsies. Zemāks EV pārdošanas līmenis var norādīt, ka nākotnes pārdošanas izredzes nav īpaši pievilcīgas. Salīdziniet EV pārdošanas apjomus ar citu nozares uzņēmumu pārdošanas apjomiem un iedziļinieties analizētajā uzņēmumā. Pārdošanas vērtības vērtības parasti ir no 1 līdz 3.

Taustiņu izņemšana

• EV / pārdošanas apjomi ir kvantitatīvi izmērāms, cik maksā uzņēmuma pārdošanas pirkšana.
• Zemāks EV / pārdošanas reizinājums nozīmē, ka uzņēmums ir pievilcīgāks vai nenovērtēts.
• Mērījumu uzskata par precīzāku nekā P / S, kurā nav ņemta vērā uzņēmuma parāda slodze.

Piemērs, kā izmantot uzņēmuma vērtību pēc pārdošanas - EV / pārdošana

Pieņemsim, ka uzņēmums ziņo, ka pārdošanas apjomi gadā ir 70 miljoni USD. Uzņēmumam ir 10 miljoni dolāru īstermiņa saistību ar grāmatām un 25 miljoni dolāru ilgtermiņa saistību. Tai ir 90 miljonu dolāru vērti aktīvi, no kuriem 20% ir skaidrā naudā. Visbeidzot, uzņēmumam ir 5 miljoni neapmaksātu parasto akciju daļu, un pašreizējā akciju cena ir USD 25 par akciju. Izmantojot šo scenāriju, uzņēmuma uzņēmuma vērtība ir:

EV = tirgus robeža (5 miljoni akciju × 25 USD akciju cena) + kopējais parāds (10 miljoni USD + 25 miljoni USD) −Skaidrā nauda (90 miljoni USD × 20%) = 125 miljoni USD + 35 miljoni USD – 18 miljoni USD \ sākas {saskaņots} \ teksts {EV} & = \ teksts {Tirgus robeža (5 miljoni akciju} \ reizes \ teksts {\ $ 25 akciju cena)} \\ & \ quad + \ text {Kopējais parāds (\ $ 10 miljoni} + \ text {\ 25 miljoni USD)} \\ & \ quad - \ text {Skaidra nauda (\ 90 miljoni dolāru} \ reizes 20 \%) \\ & = \ $ 125 \ teksts {miljons} + \ 35 $ \ teksts {miljons} - \ $ 18 \ teksts {miljons} \\ & = \ 142 ASV dolāri \ teksts {miljons} \ beigas {izlīdzināts} EV = tirgus maksimālā robeža (5 miljoni akciju × 25 USD akciju cena) + kopējais parāds (10 miljoni USD + 25 miljoni USD) −Kase (90 miljoni USD 20%) = 125 miljoni USD + 35 miljoni USD – 18 miljoni USD

Pēc tam, lai atrastu pārdošanas vērtību EV, vienkārši sadaliet aprēķināto uzņēmuma vērtību ar pārdošanas apjomu. Šajā piemērā pārdošana ar EV ir šāda:

EV / Pārdošana = 142 miljoni USD 70 miljoni miljoni = 2, 03 \ sākas {saskaņots} & \ teksts {EV / Pārdošana} = \ frac {\ $ 142 \ text {Million}} {\ $ 70 \ text {Million}} = 2, 03 \\ \ beigas {saskaņots} EV / pārdošana = 70 miljoni USD 142 miljoni = 2, 03

Paņemot soli tālāk par EV / pārdošanas attiecību, apsveriet iespēju Coca-Cola. Uzņēmuma tirgus maksimālā robeža no 2019. gada 31. janvāra ir 206 miljardi USD. Tā kopējais parāds uz 2018. gada 28. septembri bija 40, 6 miljardi USD. Nauda un tās ekvivalenti ir USD 13, 8 miljardi. Coca-Cola pārdošanas apjomi 12 mēnešu laikā ir bijuši 32, 3 miljardi USD. EV Coca-Cola ir USD 232, 8 miljardi jeb 206 miljardi USD + 40, 6 miljardi USD - 13, 8 miljardi USD. Tās EV / pārdošanas reizinājums ir 7, 2 jeb 232, 8 miljardi USD / 32, 3 miljardi USD.

Atšķirība starp EV / pārdošanu un cenu no pārdošanas (P / S)

EV un pārdošanas attiecība ņem vērā uzņēmuma parādus un skaidru naudu. Tikmēr cenas un pārdošanas attiecība to nedara. Cenas un pārdošanas attiecību var ātrāk aprēķināt, par skaitītāju izmantojot tikai uzņēmuma tirgus maksimālo robežu. Tomēr parādnieka īpašniekiem ir pretenzijas par pārdošanu, un teorētiski tie jāiekļauj novērtējumā.

Ierobežojumi uzņēmuma vērtības izmantošanai pārdošanas apjomiem - EV / pārdošana

EV / pārdošanas attiecība prasa aprēķināt uzņēmuma vērtību, kas paredz nedaudz vairāk rakšanas. To parasti izmanto iegādei, kur pircējs uzņemas uzņēmuma parādu, bet arī saņems skaidru naudu. Arī pārdošanas apjomā netiek ņemti vērā uzņēmuma izdevumi vai nodokļi.

Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.

Saistītie noteikumi

Kad, novērtējot uzņēmumu, jums vajadzētu izmantot EV / R daudzkārtni Uzņēmuma vērtības pret ienākumiem reizinājums (EV / R) ir krājuma vērtības mērs, kas salīdzina uzņēmuma uzņēmuma vērtību ar tā ieņēmumiem. EV / R ir viens no vairākiem pamatrādītājiem, kurus investori izmanto, lai noteiktu, vai akciju cenas tiek noteiktas godīgi. vairāk Kā tiek izmantota EV / 2P attiecība EV / 2P attiecība ir attiecība, ko izmanto, lai novērtētu naftas un gāzes uzņēmumus. To veido uzņēmuma vērtība (EV), dalīta ar pārbaudītām un iespējamām (2P) rezervēm. EV, salīdzinot ar pārbaudītām un iespējamām rezervēm, ir metrika, kas palīdz analītiķiem saprast, cik labi uzņēmuma resursi atbalstīs tā izaugsmi. vairāk Uzņēmuma vērtība - EV definīcija Uzņēmuma vērtība (EV) ir uzņēmuma kopējās vērtības mēraukla, kuru bieži izmanto kā visaptverošu alternatīvu kapitāla tirgus kapitalizācijai. EV aprēķinos iekļauj uzņēmuma tirgus kapitalizāciju, kā arī īstermiņa un ilgtermiņa parādu, kā arī jebkuru skaidru naudu uzņēmuma bilancē. vairāk Ko parāda cenu un pārdošanas (P / S) attiecība? Cenas un pārdošanas (P / S) attiecība ir vērtēšanas koeficients, kas salīdzina uzņēmuma akciju cenu ar tā ieņēmumiem. Tas ir rādītājs, kas norāda vērtību, ko katram uzņēmuma dolāram piešķir uzņēmuma pārdošanas apjomi vai ieņēmumi. vairāk parāda un pašu kapitāla attiecība - D / E Definīcija Parāda un pašu kapitāla (D / E) attiecība norāda, cik lielu parādu uzņēmums izmanto, lai finansētu savus aktīvus, salīdzinot ar pašu kapitāla vērtību. vairāk Ko mums parāda kopējā parāda un kapitalizācijas attiecība Kopējā parāda un kapitalizācijas attiecība ir rīks, kas mēra uzņēmuma nenomaksātā parāda kopējo summu procentos no uzņēmuma kopējās kapitalizācijas. Šī attiecība ir uzņēmuma piesaistīto līdzekļu rādītājs, kas ir parāds, ko izmanto aktīvu iegādei. vairāk partneru saišu