Kā spekulanti gūst labumu no opcijām?

Īsumā apkopojot, ka opcijas ir atvasinātie finanšu instrumenti, kas to turētājiem dod tiesības pirkt vai pārdot noteiktu aktīvu noteiktā laikā par noteiktu cenu (sākotnējā cena). Pastāv divu veidu iespējas: zvani un zvani. Pirkšanas iespējas attiecas uz opcijām, kas dod iespēju īpašniekam iegādāties aktīvu, savukārt pārdošanas iespējas ļauj īpašniekam pārdot aktīvu.

Spekulācija pēc definīcijas prasa tirgotājam ieņemt pozīciju tirgū, kur viņš paredz, vai vērtspapīra vai aktīva cena palielināsies vai samazināsies. Spekulanti cenšas gūt lielu peļņu, un viens no veidiem, kā to panākt, ir izmantot atvasinātos finanšu instrumentus, kas izmanto lielu piesaistīto līdzekļu daudzumu. Šajā gadījumā tiek izmantotas iespējas.

Darbības iespējas

Iespējas nodrošina piesaistīto līdzekļu avotu, jo salīdzinājumā ar faktiskajiem krājumiem tās var būt nedaudz lētākas. Tas ļauj tirgotājam kontrolēt lielāku pozīciju iespējas līgumos, salīdzinot ar pamata akciju turēšanu. Piemēram, pieņemsim, ka tirgotājam ir 2000 ASV dolāru, lai ieguldītu, un XYZ akcijas maksā 50 USD, un XYZ zvana opcija (ar 50 USD cenu, kuras termiņš beidzas sešos mēnešos) maksā 2 USD. Ja tirgotājs pērk tikai akcijas, tad viņam būs pozīcija ar 40 akcijām (2000 USD / 50 USD). Bet, ja viņš ieņem pozīciju tikai ar opcijām (2000 USD / 2 USD), viņš faktiski kontrolē 1000 akciju pozīciju. Šajos gadījumos visi ieguvumi un zaudējumi tiks palielināti, izmantojot iespējas. Šajā piemērā, ja XYZ akcijas nokrītas līdz 49 USD sešos mēnešos, tad visu akciju scenārija gadījumā tirgotāja pozīcija ir 1960 USD, turpretī visu variantu situācijā viņa kopējā vērtība būs 0 USD. Tad visas iespējas nebūtu vērtīgas, jo neviens neizmanto iespēju pirkt par cenu, kas ir augstāka par pašreizējo tirgus vērtību.

Spekulanta paredzot aktīva situāciju, tiks noteikts, kāda veida opciju stratēģiju viņš vai viņa izmantos. Ja spekulants uzskata, ka aktīva vērtība palielināsies, viņam / viņai būtu jāiegādājas pirkšanas iespējas, kuru pārdošanas cena ir zemāka par paredzamo cenu līmeni. Gadījumā, ja spekulanta uzskats ir pareizs un aktīva cena patiešām paaugstinās, spekulants varēs slēgt savu pozīciju un realizēt ieguvumu (pārdodot pirkšanas iespēju par cenu, kas būs vienāda ar starpība starp streika cenu un tirgus vērtību).

No otras puses, ja spekulants uzskata, ka aktīva vērtība samazināsies, viņš vai viņa var iegādāties pārdošanas iespējas līgumus ar stresa cenu, kas ir augstāka par paredzamo cenu līmeni. Ja aktīva cena nokrītas zem pārdošanas iespējas līgumā noteiktās pārdošanas cenas, spekulants var pārdot pārdošanas iespējas līgumus par cenu, kas ir vienāda ar starpību starp stresa cenu un tirgus cenu, lai gūtu labumu. (Skat. Arī: Opciju pamatinformācija, Akciju un akciju opciju tirdzniecība - pirmā daļa un četras opciju priekšrocības .)