Galvenais » brokeri » Naudas svērtās atdeves likmes definīcija

Naudas svērtās atdeves likmes definīcija

brokeri : Naudas svērtās atdeves likmes definīcija
Kāda ir naudas svērtā peļņas norma

Naudas svērtā atdeves likme ir ieguldījuma izpildes rādītājs. Naudas svērtā atdeves likme tiek aprēķināta, atrodot atdeves likmi, kas visu naudas plūsmu pašreizējās vērtības noteiks vienādas ar sākotnējā ieguldījuma vērtību. Naudas svērtā atdeves likme (MWRR) ir līdzvērtīga iekšējai atdeves likmei (IRR).

Ir formula, kas nosaka naudas svērto atdeves likmi

PVO = PVI = CF0 + CF1 (1 + IRR) + CF2 (1 + IRR) 2 + CF3 (1 + IRR) 3 + ... CFn (1 + IRR) n kur: PVO = PV aizplūdePVI = PV pieplūdeCF0 = Sākotnējā naudas izdevumi vai ieguldījumsCF1, CF2, CF3, ... CFn = naudas plūsmaN = katrs periodsIRR = sākotnējā ienesīguma likme \ sākas {izlīdzināts} un PVO = PVI = CF_ {0} \, + \, \ frac {CF_ {1}} {(1 \, + \, IRR)} \, + \, \ frac {CF_ {2}} {(1 \, + \, IRR) ^ {2}} \, \\ & \ qquad \ quad \, + \, \ frac {CF_ {3}} {(1 \, + \, IRR) ^ {3}} \, \, + \, ... \ frac {CF_ {n}} {(1 \, + \, IRR) ^ {n}} \, \\ & \ textbf {kur:} \\ & PVO = \ teksts {PV aizplūde} \\ & PVI = \ teksts {PV pieplūdums} \\ & CF_0 = \ teksts {Sākotnējie naudas izdevumi vai ieguldījums} \\ & CF_1, CF_2, CF_3, ... CF_n = \ teksts {naudas plūsma} \\ & N = \ teksts {katrs periods} \\ & IRR = \ teksts {Sākotnējā atdeves likme} \\ \ beigas {izlīdzināts } PVO = PVI = CF0 + (1 + IRR) CF1 + (1 + IRR) 2CF2 + (1 + IRR) 3CF3 + ... (1 + IRR) nCFn, kur: PVO = PV aizplūdePVI = PV pieplūdumsCF0 = Sākotnējie naudas izdevumi vai ieguldījumsCF1, CF2, CF3, ... CFn = naudas plūsmaN = katrs periodsIRR = sākotnējā atdeves likme

Kā aprēķināt naudas svērto atdeves likmi

  1. Lai aprēķinātu IRR, izmantojot formulu, NPV būtu vienāds ar nulli un diskonta likmei (r), kas ir IRR, tiktu noteikts risinājums.
  2. Tomēr formulas rakstura dēļ IRR nevar aprēķināt analītiski, tā vietā jāaprēķina vai nu ar izmēģinājumu un kļūdu palīdzību, vai arī izmantojot programmatūru, kas ieprogrammēta IRR aprēķināšanai.

Ko stāsta naudas atdeves likme?

Ir daudzi veidi, kā izmērīt aktīvu atdevi, un ir svarīgi zināt, kura metode tiek izmantota, pārskatot aktīvu veiktspēju. Naudas svērtā atdeves likme ietver naudas plūsmas lielumu un laiku, tāpēc tas ir efektīvs portfeļa ienesīguma mērs.

MWR nosaka sākotnējo ieguldījumu vērtību, kas vienāda ar nākotnes naudas plūsmām, piemēram, pievienotajām dividendēm, izņemtajām summām, noguldījumiem un pārdošanas ieņēmumiem. Citiem vārdiem sakot, MWR palīdz noteikt atdeves likmi, kas nepieciešama, lai sāktu ar sākotnējo ieguldījumu summu, kas ņem vērā visas izmaiņas naudas plūsmā ieguldījumu periodā, ieskaitot pārdošanas ieņēmumus.

Naudas plūsma un naudas svērtā peļņas norma

Kā minēts iepriekš, naudas svērtā ienākuma likme ieguldījumam ir identiska iekšējai peļņas likmei. Citiem vārdiem sakot, tā ir diskonta likme, pie kuras neto pašreizējā vērtība (NPV) (NPV) = 0, vai ienākošo līdzekļu pašreizējā vērtība = aizplūdušo līdzekļu pašreizējā vērtība.

Ir svarīgi identificēt naudas plūsmas portfelī un ārpus tā, ieskaitot aktīva vai ieguldījuma pārdošanu. Dažas naudas plūsmas, kas ieguldītājam varētu būt portfelī, ietver:

Izeja

  • Jebkura iegādātā ieguldījuma izmaksas
  • Reinvestētās dividendes vai procenti
  • Izņemšana

Pieplūdumi

  • Ieņēmumi no visiem pārdotajiem ieguldījumiem
  • Saņemtās dividendes vai procenti
  • Iemaksas

Taustiņu izņemšana

  • Naudas svērtā atdeves likme ir ieguldījuma izpildes rādītājs. Naudas svērtā atdeves likme tiek aprēķināta, atrodot atdeves likmi, kas visu naudas plūsmu pašreizējās vērtības noteiks vienādas ar sākotnējā ieguldījuma vērtību.
  • Naudas svērtā atdeves likme (MWR) ir līdzvērtīga iekšējai atdeves likmei (IRR).
  • MWR nosaka sākotnējo ieguldījumu vērtību, kas vienāda ar nākotnes naudas plūsmām, piemēram, pievienotajām dividendēm, izņemtajām summām, noguldījumiem un pārdošanas ieņēmumiem.

Naudas svērtās atdeves likmes piemērs

Katra ieplūde vai aizplūde ir jāsamazina līdz pašreizējam, izmantojot ātrumu (r), kas PV (ieplūdes) = PV (aizplūdes).

Teiksim, ka investors iegādājas vienu akciju par USD 50, kas maksā dividendes gadā USD 2, un pēc diviem gadiem to pārdod par USD 65. Mūsu naudas svērtā peļņas likme būs likme, kas atbilst šādam vienādojumam:

PV aizplūde = PV pieplūdums = 21 USD + r + 2 USD (1 + r) 2 + 65 USD (1 + r) 3 \ sākas {saskaņots} un PV \ teksts {aizplūde} \\ & \ qquad = PV \ teksts {pieplūdums} = \ frac {\ $ 2} {1 \ + \ r} \ + \ \ frac {\ $ 2} {(1 \ + \ r) ^ 2} \ + \ \ frac {\ $ 65} {(1 \ + \ r) ^ 3} \\ & \ qquad = \ $ 50 \ beigas {saskaņots} PV aizplūde = PV pieplūdums = 1 + r $ 2 + (1 + r) 2 $ 2 + (1 + r) 3 $ 65

Atrisinot r, izmantojot izklājlapu vai finanšu kalkulatoru, mums ir naudas svērtā atdeves likme = 11, 73%.

Starpība starp naudas svērto atdeves likmi un laika svērto atdeves likmi

Naudas svērtā atdeves likme bieži tiek salīdzināta ar laika svērto atdeves likmi, taču abiem aprēķiniem ir izteiktas atšķirības. Laika svērtā atdeves likme (TWR) ir portfeļa saliktās pieauguma likmes mērs. TWR mēru bieži izmanto, lai salīdzinātu ieguldījumu pārvaldnieku atdevi, jo tas novērš kropļojošo ietekmi uz pieauguma tempiem, ko rada naudas pieplūdums un aizplūde.

Var būt grūti noteikt, cik daudz naudas tika nopelnīts no portfeļa, jo noguldījumi un izņemjumi izkropļo portfeļa ienesīguma vērtību.

Investori nevar vienkārši atņemt sākuma atlikumu pēc sākotnējā noguldījuma no beigu atlikuma, jo beigu bilance atspoguļo gan ieguldījumu atdeves likmi, gan visus noguldījumus vai izņemumus fondā ieguldītā laika laikā.

Ar laiku svērtā peļņa ieguldījumu portfeļa ienesīgumu sadala atsevišķos intervālos atkarībā no tā, vai nauda tika pievienota vai izņemta no fonda.

MWR atšķiras ar to, ka tajā tiek ņemta vērā ieguldītāju rīcība, pateicoties fondu ienākošo un izejošo līdzekļu ietekmei uz ienesīgumu, bet netiek nodalīti intervāli, kur notika naudas plūsmas, piemēram, TWR. Tāpēc skaidras naudas izmaksas vai ieplūde var ietekmēt MWR. Ja nav naudas plūsmu, tad abām metodēm jāsniedz tie paši vai līdzīgi rezultāti.

Naudas svērtās atdeves likmes izmantošanas ierobežojumi

Naudas svērtā atdeves likme ņem vērā visas naudas plūsmas no fonda vai ieguldījuma, ieskaitot izņemšanu. Piemēram, ja ieguldījums pārsniedz vairākus ceturkšņus, MWR piešķir lielāku nozīmi fonda darbības rezultātiem, kad tas ir lielākais, tāpēc ir aprakstīts "ar naudu svērts".

Svērums var sodīt fondu pārvaldniekus naudas plūsmu dēļ, kuras viņi nevar kontrolēt. Citiem vārdiem sakot, ja investors portfelim pievieno lielu naudas summu tieši pirms tā ienesīguma paaugstināšanās, tas ir pielīdzināms pozitīvai rīcībai. Tas ir tāpēc, ka lielāks portfelis vairāk gūst labumu (dolāru izteiksmē) no portfeļa pieauguma, ja ieguldījums nebūtu veikts.

No otras puses, ja investors izņem līdzekļus no portfeļa tieši pirms veiktspējas pieauguma, tas ir pielīdzināms negatīvai rīcībai. Tagad mazākajam fondam ir mazāks ieguvums (dolāru izteiksmē) no portfeļa pieauguma nekā tad, ja izņemšana nebūtu notikusi.

Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.

Saistītie noteikumi

Modificēta iekšējā atdeves likme - MIRR definīcija Kaut arī iekšējā atdeves likme (IRR) pieņem, ka projekta naudas plūsmas tiek atkārtoti ieguldītas IRR, mainītā iekšējā atdeves likme (MIRR) pieņem, ka pozitīvas naudas plūsmas tiek reinvestētas firmā. kapitāla izmaksas, un sākotnējie izdevumi tiek finansēti no firmas finansēšanas izmaksām. vairāk Kā ar laiku svērtā atdeves likme - TWR mēra jūsu ieguldījumu ienesīgumu Laika svērtā atdeves likme (TWR) mēra portfeļa atdeves likmi, novēršot naudas plūsmu izmaiņu kropļojošo ietekmi. vairāk Kā nosaka iekšējā atdeves likme - IRR pasākumi Iekšējā atdeves likme (IRR) ir rādītājs, ko izmanto kapitāla plānošanā, lai novērtētu potenciālo ieguldījumu rentabilitāti. vairāk Neto pašreizējā vērtība (NPV) Neto pašreizējā vērtība (NPV) ir starpība starp naudas ieplūdes pašreizējo vērtību un naudas aizplūdes pašreizējo vērtību noteiktā laika posmā. vairāk Investīciju atdeves likmes izpratne Atdeves likme ir ieguvums vai zaudējumi no ieguldījumiem noteiktā laika posmā, kas izteikti procentos no ieguldījuma izmaksām. vairāk Parastā naudas plūsma Parastā naudas plūsma ir iekšējā un ārējā naudas plūsmu virkne laika gaitā, kad naudas plūsmas virzienā ir tikai vienas izmaiņas. vairāk partneru saišu
Ieteicams
Atstājiet Savu Komentāru