Slodze
Slodze ir pārdošanas maksa vai komisijas nauda, kas tiek iekasēta no ieguldītāja, pērkot vai atpirkot kopfonda akcijas. Komisijas par pārdošanas maksu var būt strukturētas vairākos veidos. Tos nosaka kopfondu sabiedrība, un tos iekasē kopfondu starpnieki kopfondu darījumos.
Izplatītākie pārdošanas maksas veidi ietver priekšējās un aizmugurējās kravas. Līdzekļus ar kravām var kontrastēt ar kopieguldījumu fondiem bez kravas.
Taustiņu izņemšana
- Slodze ir pārdošanas maksa, ko kopfondu ieguldītāji maksā brokeriem vai aģentiem, kuri viņiem pārdod fondu.
- Priekšdaļas kravas rodas pirkšanas laikā, un to rezultātā var būt zemāki neto izmaksu koeficienti.
- Fonda rezerves rodas, kad investori pārdod savas fonda daļas, taču šīs slodzes var laika gaitā samazināties līdz nullei pēc 10 vai vairāk gadiem.
- Fondi bez slodzes ir aizvien populārāka iespēja, kurai nav pārdošanas slodzes abos galos, un parasti tos tieši pārdod fonda uzņēmums vai kāds no viņu partneriem.
Ievads ieguldījumu fondos
Kā darbojas pārdošanas slodzes
Slodze ir pārdošanas maksa, kas kompensē starpnieku par kopfonda akciju izplatīšanu. Slodzes mainās atkarībā no akciju klases, un tās nosaka kopfondu uzņēmums. Ieguldījumu fondu uzņēmumi strukturē pārdošanas izmaksas pa akciju klasēm. Tie nodrošina pārdošanas maksas grafiku kopfonda prospektā.
Kravas var būt priekšpusē, aizmugurē vai līmenī. Priekšapmaksas un rezerves daļas ieguldītājs tieši maksā starpniekiem, un tās netiek ņemtas vērā fonda neto aktīvu vērtības (NAV) aprēķinos.
Priekšējās daļas slodze
Priekšējās daļas kravas parasti tiek saistītas ar A-share klasēm. Šī pārdošanas maksa rodas, kad ieguldītājs pērk fondu. Priekšējās daļas slodze var sasniegt aptuveni 5, 75%. Investori var izvēlēties maksāt avansa maksu vairāku iemeslu dēļ. Piemēram, priekšējās slodzes novērš nepieciešamību pastāvīgi maksāt papildu nodevas un komisijas, laika gaitā, ļaujot kapitālam ilgtermiņā netraucēti augt. Kopfonda A-akcijas - šķira, kas veic priekšapmaksas kravas - maksā mazākas izmaksu attiecības nekā citas akcijas. Izdevumu proporcijas ir gada pārvaldības un mārketinga maksas.
Turklāt fondi, kuriem nav priekšapmaksas, bieži iekasē ikgadēju uzturēšanas maksu, kas palielinās līdz ar klienta naudas vērtību, tas nozīmē, ka ieguldītājs var slēgt vairāk maksā. Turpretī priekšējās daļas slodzes bieži tiek diskontētas, palielinoties ieguldījumu apjomam.
Negatīvā puse ir tāda, ka priekšapmaksas kravas tiek izņemtas no jūsu sākotnējiem ieguldījumiem, tāpēc mazāk naudas tērēs jūsu labā. Ņemot vērā apvienošanas priekšrocības, mazāk naudas pašā sākumā ietekmē jūsu naudas pieaugumu. Ilgtermiņā tam var nebūt nozīmes, taču sākotnēji piesaistītie fondi nav optimāli, ja jums ir īss ieguldījumu horizonts; jums nebūs iespējas atgūt pārdošanas maksu, laika gaitā gūstot ienākumus.
Aizmugurējā slodze
Aizmugurējās slodzes var saistīt ar B vai C akcijām. Papildu slodze tiek samaksāta, kad ieguldītājs pārdod fondu. B klases akcijās rezerves slodze parasti tiek atlikta ar nosacījumu, kas nozīmē, ka laika gaitā tā samazinās. Aizmugurējā slodze var būt fiksēta maksa vai laika gaitā tā var pakāpeniski samazināties, parasti piecu līdz 10 gadu laikā. Pēdējā gadījumā maksas procents ir visaugstākais pirmajā gadā un samazinās katru gadu, līdz beidzas norādītais turēšanas periods, un šajā laikā tas nokrītas līdz nullei.
Aizmugurējo slodzi nevajadzētu sajaukt ar izpirkšanas maksu, ko daži kopējie fondi iekasē, lai atturētu no biežas tirdzniecības, kas dažkārt var traucēt fonda ieguldījumu mērķim.
Investori var automātiski pieņemt, ka rezerves fondi ir labāka izvēle nekā fondi bez slodzes, bet tas tā nevar būt. Maksa par papildināšanas fondiem tiek ieturēta ieguldītājam vai fonda pārvaldniekam, kurš veic izpēti un pieņem lēmumus par ieguldīšanu klienta vārdā.
(Plašāku informāciju par akciju klases slodžu salīdzināšanu skat. Arī savstarpējo fondu šķiru ABC.)
Citi fonda izdevumi
Jebkura veida maksājums starpniekam par izplatīšanas pakalpojumiem var tikt uzskatīts par kravu. Kopfondu ieguldītāji maksā gada darbības izdevumus, kas tiek uzskaitīti fonda neto aktīvu vērtībā. Daļā fonda darbības izdevumu var iekļaut maksu 12b-1, ko sauc arī par līmeņa slodzi. Šo maksu kopieguldījumu fonds starpniekam maksā katru gadu, un tā tiek kotēta procentos no akciju klašu aktīviem.
Piemēram, Pamatkapitāla ienākumu fonds piedāvā ieguldītājiem A, C un I akcijas. A-akciju pārdošanas maksa priekšpusē ir 5, 50%, bet pārdošanas cena - 1, 00%. C akcijām nav priekšapmaksas pārdošanas maksas, un sākotnējās pārdošanas maksa ir 1, 00%. Abām akciju šķirām ir 12b-1 līmeņa slodze, kas iekļauta fonda darbības izdevumos. A akciju šķira maksā mazāku slodzi nekā C akcijas 0, 25% līmenī, jo tā piedāvā augstāku priekšlaicīgas slodzes kompensāciju. C akciju klase pieprasa 1, 00% lielu slodzi.
Investoriem var rasties arī atpirkšanas maksa. Izpirkšanas maksa starpniekiem netiek maksāta, tāpēc to neuzskata par slodzi. Šīs maksas tiek iekasētas, izmantojot fonu, un tās palīdz kompensēt fondam darījumu izmaksas, kas rodas no īstermiņa ieguldītājiem. Var tikt iekasēta izpirkšanas maksa, ja ieguldītājs izpirks akcijas 30 dienu laikā pēc gada no viņu sākotnējā ieguldījuma.
Pārdošanas slodzes apsvērumi
Pārdošanas maksa ir komisijas, par kurām vienojas savstarpējo fondu uzņēmumi un starpnieki. Parasti tos iekasē pilna servisa brokeri un kopfondu izplatītāji. Investori potenciāli var izvairīties no pārdošanas slodzēm, pērkot un pārdodot kopfondu akcijas, izmantojot starpniecības platformu ar atlaidēm. Bieži vien investori var arī izvairīties no pārdošanas apjomiem, ieguldot kopfondos, izmantojot pensijas plānu.
Lielākā daļa ieguldījumu fondu piedāvā pārtraukšanas punktus, uzkrāšanas tiesības un nodomu protokola opcijas ar pārdošanas slodzes atlaidēm. Šīs atlaides ir saistītas ar lielākiem ieguldījumiem fondā un ir izklāstītas fonda prospektā.
Bezslodzes fondi
Bezkravu fonds ir kopfonds, kurā akcijas tiek pārdotas bez komisijas maksas vai pārdošanas maksas. Šī maksas neesamība rodas tāpēc, ka akcijas tieši izplata ieguldījumu sabiedrība, tā vietā, lai veiktu starpnieka darbību. Tas, ka nepastāv pārdošanas maksa, ir pretstats slodzes fondam - vai nu sākotnējam, vai aizmugurējam -, kas iekasē komisiju fonda pirkšanas vai pārdošanas laikā. Daži kopieguldījumu fondi ir arī līmeņu noslogojuma fondi, par kuriem maksājumi tiek turpināti tik ilgi, kamēr ieguldītājam ir fonds.
Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.