Vārtu guvēji: konsultanti tur atslēgu

Daudzas lielas institūcijas atrod naudu naudā darbinieku pensionēšanās plānos, kas jāpārvalda, bet kurš to dara? Piemēram, lidmašīnu ražotāja vai farmācijas uzņēmuma augstākā vadība var nebūt viskvalificētākā, lai zinātu, kā ieguldīt darbinieku pensiju līdzekļus. Turklāt viņiem, iespējams, nav kompetences izvēlēties pareizo portfeļa pārvaldnieku, lai to izdarītu viņu labā. Šeit nāk klāt institucionālais investīciju konsultants. Tie ir “vārtsargi”, kas aktīvu pārvaldītājiem dod iespēju pārvaldīt naudu lielām iestādēm. Šis raksts sniegs jums vispārēju priekšstatu par ieguldījumu konsultantu darbību un to, kā viņi palīdz saviem klientiem izvēlēties vadītāju.

Tipiskā investīciju konsultanta profils

Institucionālais investīciju konsultants sniedz ieguldījumu konsultācijas valsts un privātiem uzņēmumiem, fondiem un fondiem, kuri meklē palīdzību viņu naudas pārvaldībā vai darbinieku pensiju fondos. Tos plaši izmanto ASV, Eiropā un Austrālijā. Profesija sāka palīdzēt korporācijām ar saviem pensiju plāniem, tāpēc viņus dēvē arī par pensiju konsultantiem. Tā kā viņu loma ir paplašinājusies ārpus konsultēšanās ar pensijām, viņi tagad ir pazīstami kā institucionālie investīciju konsultanti.

Mūsdienās daudzos pensiju plānos ir iekļauti noteiktu iemaksu plāni un 401 (k) punkti papildus noteikto pabalstu plāniem (pensijām) vai to vietā. Institucionālie investīciju konsultanti izmanto savas pensiju zināšanas, lai sniegtu konsultācijas par noteiktu iemaksu plāniem, kā arī sadarbībā ar citām institūcijām, piemēram, universitāšu fondiem. Turklāt ir paplašinājies pieejamo aktīvu klašu plašums. Tagad ir daudz alternatīvu ieguldījumu klašu (piemēram, riska ieguldījumu fondi vai privātais kapitāls), kurām iestādei varētu būt nepieciešama palīdzība navigācijā. (Skatīt arī: Ievada tūre caur pensijas plāniem un pensionēšanās plānošanas pamatiem .)

Tipiskā lielā konsultantu grupa parasti sadala savus konsultantus lauka konsultantos un pētījumu konsultantos. Lauku konsultanti ir tie, kas tiekas ar klientiem. Pētniecības nodaļa galvenokārt apkopo sniegumu un citu būtisku informāciju par vadītājiem. No šī pētījuma konsultanti nodrošina apstiprināto menedžeru "īso sarakstu", ko lauka konsultanti izmanto, novērtējot vislabāko portfeļa pārvaldnieku konkrētam klientam.

Jaunāka tendence ir tāda, ka konsultāciju grupas pētniecības nodaļai tiek piešķirta kompensācija, pamatojoties uz to vadītāju atgriešanos, kurus viņi izvēlējušies iekļaut atlasītajā sarakstā. Tas ir paredzēts, lai pētniecības grupas intereses saskaņotu ar klienta interesēm.

Nepieciešamais starpnieks

Sakarā ar lielo ieguldījumu pārvaldītāju skaitu konsultanti ir nepieciešams starpnieks, nodrošinot būtisku saskaņošanas funkciju. Viņi pieskaņo aktīvu pārvaldītājus viņu klientu investīciju vajadzībām. Tā kā šī ir konsultanta kompetences joma, viņiem parasti ir skrīninga metodes un plaši kontakti nozarē.

Investīciju konsultantus bieži izmanto uzticamības pārbaudes procesā, jo daži uzņēmumi ir vai nu pārāk mazi, vai arī viņiem trūkst kompetences, lai nodaļu nodarbinātu, lai meklētu ieguldījumu pārvaldniekus. Pat ja tas ir liels, izsmalcināts uzņēmums, iespējams, būs nepieciešams investīciju konsultants, lai palīdzētu tam šķist objektīvi lēmumu pieņemšanā. Lieta ir pārliecināties, ka cilvēki jūt, ka portfeļa pārvaldnieks ir izvēlēts, pamatojoties uz piemērotiem kritērijiem.

Ko viņi piedāvā

Ir vairāki simti konsultantu, kas nodrošina plašu pakalpojumu klāstu. 20 līdz 30 galvenie dalībnieki cenšas saviem klientiem nodrošināt "vienas pieturas aģentūru" attiecībā uz pensijas līdzekļu pārvaldību. (Skat. Arī: Kļūsti par savu klientu vienas pieturas aģentūru .)

Visizplatītākie šo galveno dalībnieku sniegtie pakalpojumi ir:

• Plāna noformējums
• Investīciju mērķu un ieguldījumu politikas paziņojumu izstrāde
• Etalona atlase
• Darbības auditi
• Aktīvu piešķiršanas konsultācijas
• Vadītāja atlase un uzraudzība

Piemēram, ja klientam ir nepieciešami padomi par aktīvu sadali, viņš vai viņa varētu meklēt atbildes uz tādiem jautājumiem kā "Vai mums vajadzētu ieguldīt dažus aktīvus nekustamajā īpašumā?" Vai arī: "Vai mums vajadzētu vairāk ieguldīt kapitāla vērtspapīru portfelī topošo tirgu vērtspapīros?" Institucionālais investīciju konsultants var palīdzēt klientiem virzīties uz labāko aktīvu sadali. Konsultants var arī palīdzēt noteikt oficiālas ieguldījumu vadlīnijas, kas vadīsies pēc aktīvu sadales (paziņojums par ieguldījumu politiku). Vai arī viņi var strādāt iepriekš noteikto vadlīniju ietvaros, pievēršot uzmanību katras aktīvu klases riska / ienesīguma profilam. Viņu galvenais bizness tomēr ir palīdzēt klientiem (visbiežāk pensiju fondiem) izvēlēties labāko portfeļa pārvaldnieku.

Konsultantam, kurš ir atbildīgs par pareizā portfeļa pārvaldnieka atrašanu, ir jāzina, ko viņi dara un kā viņi to dara. Tādēļ atlikušajā šī raksta daļā uzmanība tiks pievērsta pārvaldnieka izvēlei. (Skatīt arī: Gatavošanās portfeļa pārvaldnieka karjerai .)

Process

Tātad, kā portfeļa pārvaldnieks iegūst jaunu naudu? Process var būt ilgs. Labs sniegums acīmredzami ienes vairāk naudas, bet tam ir arī vairāk, nekā tikai laba peļņa. Kā vārtsargi, ja konsultanti nezina, kurš ir pārvaldnieks, viņi nedod pārvaldniekam piekļuvi klienta naudai. Aktīvu pārvaldītājam ir svarīgi zināt, kā spēle tiek spēlēta - viņš vai viņa būs jānovieto, lai viņu pamanītu. Lai to nodrošinātu, ir noteikti pasākumi. Viens no tiem ir atbilstība globālajiem ieguldījumu izpildes standartiem (GIPS). ASV daudzi investīciju konsultanti pat neuzskatīs klientu par menedžeri, ja viņš vai viņa neatbilst GIPS. (Skatīt arī: Globālo ieguldījumu rezultātu standartu rokasgrāmata .)

Vēl viena taktika, ko var izmantot vadītāji, ir piesaistīt cilvēkus, kas nodarbojas ar konsultantu kopienu. Visiem aktīvu pārvaldītājiem ir klientu apkalpošanas nodaļas, kas palīdz atvieglot pārvaldnieka attiecības ar klientiem. Tie ir galvenais kontakta punkts ar klientu un var sniegt ikmēneša ziņojumus, kā arī atbildēt uz vienreizējiem klienta jautājumiem. Šī pati attiecību pārvaldības koncepcija tiek nodota departamentiem vai personām, kas palīdz pārvaldīt aktīvu pārvaldītāja attiecības ar konsultantu kopienu.

Izvēle

No konsultantu viedokļa viņu pienākums izvēlēties līdzekļu pārvaldītāju ir veikt visas likumības pārbaudes, kas vajadzīgas, lai izvēlētos vislabāko pārvaldnieku konkrētam klientam. Tā ietvaros daudzi konsultanti ir izveidojuši savas datu bāzes. Šīs datu bāzes izseko ne tikai pārvaldnieka darbības rādītājus, bet arī citus attiecīgus datu punktus, piemēram, pārvaldītos aktīvus, portfeļa pārvaldnieka īpašumus un stila informāciju (izaugsme, vērtība utt.). Lielākā daļa no šīm datu bāzēm ir izveidotas tā, ka aktīvu pārvaldīšanas firmas periodiski nosūta konsultantiem atjauninājumus, lai atjauninātu informāciju datu bāzē. (Skat. Arī: Focus Pocus, iespējams, nenoved pie maģiskiem atgriešanās gadījumiem .)

Lēmums

Līdztekus ekrānu veikšanai un skaitļu sagraušanai ir nepieciešams ne tikai aktīvu pārvaldītāja atlasīšana. Papildus kvantitatīvajiem faktoriem ir arī kvalitatīvi faktori, piemēram, ilgtermiņa atdeve vai pārvaldīto aktīvu kopsumma. Daudzām patentētām datu bāzēm ir arī funkcijas, kas konsultantam ļauj skenēt piezīmes no sanāksmēm ar vadītāju. Tas konsultantiem palīdz sekot tiem nemateriālajiem aktīviem, kas neizveido ekrānus. Šis kvalitatīvais aspekts ir iemesls, kāpēc aktīvu pārvaldītājiem ir svarīgi uztraukties par savu tēlu konsultantu kopienā. Nav tā, ka jūs varat salabot spēli, esot "iekšā" ar konsultantu, bet tas menedžerim dod priekšroku likumības pārbaudes procesā, ja viss pārējais ir vienāds.

Ir vairākas darbības, kuras konsultants veic, meklējot vadītāju. Notiek progresēšana, kurai seko, kaut arī soļus var neveikt precīzā secībā. Daži no galvenajiem soļiem, kas ved uz nomu, ir:

• nosakot vadlīnijas
• datu bāzes pārbaude
• finālistu atlase
• darbības analīze
• riska analīze
• vietnes apmeklējums

Ir vairākas citas darbības un atkārtotas darbības, taču tās visas cenšas atbildēt uz vienu un to pašu jautājumu: "Kāds vadītājs šim klientam ir vispiemērotākais?"

Grunts līnija

Kad cilvēki aplūko piešķirtos pensijas pabalstus vai 401 (k) atlikumu, viņi droši vien nedomā par konsultantu, kurš, iespējams, ir izvēlējies komandu, kas pārvalda viņu aiziešanu pensijā. Tomēr viņi katru dienu smagi strādā pie uzņēmumiem, kas darbojas visur. Pārvaldītajos aktīvos ir ieguldīti vairāk nekā 30 triljoni USD, un konsultanti ir palīdzējuši izvietot lielāko daļu šīs naudas. Šie institucionālie investīciju konsultanti savu biznesu dara neredzamu lielākajai daļai iedzīvotāju, taču tiem ir liela ietekme uz ikviena nākotni.