EBITDA / EV vairākas

Kas ir EBITDA / EV Multiple

EBITDA / EV reizinātājs ir finanšu novērtējuma koeficients, kas mēra uzņēmuma ieguldījumu atdevi. EBITDA / EV attiecību var dot priekšroku salīdzinājumā ar citiem atdeves rādītājiem, jo ​​tā tiek normalizēta atšķirībām starp uzņēmumiem. EBITDA izmantošana normalizē atšķirības kapitāla struktūrā, nodokļos un pamatlīdzekļu uzskaitē. Uzņēmuma vērtība (EV) normalizējas arī atšķirībām uzņēmuma kapitāla struktūrā.

1:05

EBITDA / EV vairākas

EBITDA / EV vairāku sadalīšana

EBITDA / EV ir salīdzināma analīzes metode, kuras mērķis ir novērtēt līdzīgus uzņēmumus, izmantojot tos pašus finanšu rādītājus. Kaut arī EBITDA / EV attiecības aprēķināšana ir sarežģītāka nekā citi atdeves rādītāji, dažreiz tā tiek dota priekšroka, jo tā nodrošina normalizētu koeficientu dažādu uzņēmumu darbību salīdzināšanai. Ja tiktu izmantota ierastāka attiecība (piemēram, neto ienākumi pret pašu kapitālu), salīdzinājumi būtu sagrozīti katra uzņēmuma grāmatvedības politikā. Analītiķis, izmantojot EBITDA / EV, pieņem, ka zināma attiecība ir piemērojama un to var izmantot dažādiem uzņēmumiem, kas darbojas vienā un tajā pašā uzņēmējdarbības vai nozares virzienā. Citiem vārdiem sakot, teorija ir tāda, ka tad, kad uzņēmumi ir salīdzināmi, šo daudzkārtīgo pieeju var izmantot, lai noteiktu viena uzņēmuma vērtību, pamatojoties uz cita uzņēmuma vērtību. Tādējādi EBITDA / EV parasti izmanto, lai salīdzinātu nozares uzņēmumus.

Tā ir pamatdarbības un neienesīgās peļņas attiecības izmaiņas attiecībā pret uzņēmuma kapitāla vērtību plus tā parāds. Tā kā EBITDA bieži tiek uzskatīta par naudas ienākuma aizstājēju, metrika tiek izmantota kā uzņēmuma naudas ienākuma no ieguldījuma mēraukla.

To salaužot

"EBITDA" ir saīsinājums, kas apzīmē ienākumus pirms procentiem, nodokļiem, nolietojuma un amortizācijas. Tomēr pasākums nav pamatots ar ASV vispārpieņemtajiem grāmatvedības principiem (GAAP). Vērtspapīru un biržas komisija (SEC) 2016. gada aprīlī paziņoja, ka tādi pasākumi, kas nav vispārpieņemti vispārpieņemti grāmatvedības principi, piemēram, EBITDA, būs aģentūras uzmanības centrā, lai nodrošinātu, ka uzņēmumi neuzrāda rezultātus maldinošā veidā. Ja tiek parādīta EBITDA, SEC iesaka uzņēmumam saskaņot metriku ar neto ienākumiem. Tam vajadzētu palīdzēt ieguldītājiem, sniedzot informāciju par to, kā šis skaitlis tiek aprēķināts.

Uzņēmuma vērtība (EV) ir uzņēmuma ekonomiskās vērtības mērs. To bieži izmanto, lai noteiktu biznesa vērtību, ja tas tiek iegūts. To uzskata par labāku novērtēšanas pasākumu nekā tirgus kapitalizācija, jo pēdējie ietekmē tikai uzņēmuma kapitālu, neņemot vērā parādu. EV aprēķina kā tirgus kapitalizāciju, pieskaitot parādu, vēlamās akcijas un mazākuma līdzdalību, no kuras atskaitīta nauda. Uzņēmumam, kas pērk uzņēmumu, būtu jāmaksā pašu kapitāla vērtība un jāuzņemas parāds, bet skaidrā nauda samazinātu samaksāto cenu.

Piemērs

EBITDA / EV izmanto uzņēmuma naudas plūsmas, lai novērtētu uzņēmuma vērtību. Salīdzinot EBITDA ar uzņēmuma ieņēmumiem, investors var noteikt, vai biznesam ir problēmas ar naudas plūsmu. Uzņēmumam ar veselīgu naudas plūsmu būs liela vērtība. Piemēram, Wal-Mart Inc. EBITDA fiskālajā gadā, kas beidzās 2018. gada 31. janvārī, bija 32, 17 miljardi USD. Uzņēmuma vērtība šajā periodā bija 290, 17 miljardi USD. Tādējādi EBITDA / EV reizinātājs ir 0.1109 jeb 11.09%.

Uzņēmuma vērtības noteikšanai tiek izmantots abpusējs atkārtots EV / EBITDA.

Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.

Saistītie noteikumi

Uzņēmējdarbības daudzkārtēja definīcija Uzņēmējdarbības daudzkārtne ir mērs (uzņēmuma uzņēmuma vērtība dalīta ar tā EBITDA), ko izmanto, lai aprēķinātu uzņēmuma vērtību. vairāk Kā tiek izmantota EV / 2P attiecība EV / 2P attiecība ir attiecība, ko izmanto, lai novērtētu naftas un gāzes uzņēmumus. To veido uzņēmuma vērtība (EV), dalīta ar pārbaudītām un iespējamām (2P) rezervēm. EV, salīdzinot ar pārbaudītām un iespējamām rezervēm, ir metrika, kas palīdz analītiķiem saprast, cik labi uzņēmuma resursi atbalstīs tā izaugsmi. vairāk Uzņēmuma vērtība - EV definīcija Uzņēmuma vērtība (EV) ir uzņēmuma kopējās vērtības mēraukla, kuru bieži izmanto kā visaptverošu alternatīvu kapitāla tirgus kapitalizācijai. EV aprēķinos iekļauj uzņēmuma tirgus kapitalizāciju, kā arī īstermiņa un ilgtermiņa parādu, kā arī jebkuru skaidru naudu uzņēmuma bilancē. vairāk, kad, novērtējot uzņēmumu, jums vajadzētu izmantot EV / R daudzkārtni Uzņēmuma vērtības pret ienākumiem reizinājums (EV / R) ir krājuma vērtības mērs, ar kuru uzņēmuma uzņēmuma vērtību salīdzina ar tā ieņēmumiem. EV / R ir viens no vairākiem pamatrādītājiem, kurus investori izmanto, lai noteiktu, vai akciju cenas tiek noteiktas godīgi. vairāk Peļņa pirms procentiem, nodokļiem, nolietojuma un amortizācijas - EBITDA Definīcija EBITDA jeb peļņa pirms procentiem, nodokļiem, nolietojuma un amortizācijas ir uzņēmuma vispārējo finanšu rādītāju rādītājs, un dažos gadījumos to izmanto kā alternatīvu vienkāršiem ienākumiem vai neto ienākumiem. . vairāk EBIT / EV reizinātājs EBIT / EV reizinātājs ir finanšu koeficients, ko izmanto, lai izmērītu uzņēmuma "peļņas peļņu". vairāk partneru saišu