Kāda ir labākā investīciju stratēģija lejupslīdes laikā?

Lejupslīdes laikā ieguldītājiem ir jārīkojas piesardzīgi, bet jābūt modriem, uzraugot tirgus situāciju, lai varētu paņemt augstas kvalitātes aktīvus par diskontētām cenām. Tā ir sarežģīta vide, taču tā sakrīt arī ar labākajām iespējām.

Lejupslīdes apstākļos aktīviem ar visnelabvēlīgākajiem rādītājiem ir liela aizņemto līdzekļu summa, tie ir cikliski un spekulatīvi. Šajos apstākļos risks tiek noraidīts un palielinātas bankrota iespējas.

Uzņēmumiem ar lielu aizņemšanos no bilances ir milzīgas parādu slodzes. Procentu maksājumi paliek nemainīgi, kamēr lejupslīde samazina ieņēmumus, palielinot bankrota risku. Cikliskie krājumi ir saistīti ar nodarbinātību un patērētāju uzticēšanos, kas ir sabojājusies lejupslīdes laikā. Spekulatīvās akcijas tiek vērtētas bagātīgi, balstoties uz akcionāru bāzes optimismu. Šis optimisms tiek pārbaudīts lejupslīdes laikā, un šie aktīvi parasti ir sliktākie rādītāji recesijas laikā.

Pretcikliskie krājumi

No otras puses, pretcikliskie krājumi labi darbojas lejupslīdes laikā. Šajā grupā ietilpst uzņēmumi ar dividendēm un apjomīgām bilancēm vai stabiliem biznesa modeļiem, kas ir droši pret lejupslīdi. Daži šāda veida uzņēmumu piemēri ir komunālie pakalpojumi, patērētāju skavas un aizsardzības krājumi. Paredzot ekonomisko apstākļu pasliktināšanos, ieguldītājiem ir tendence savos portfeļos pievienot ekspozīciju šīm grupām.

Tiklīdz ekonomika pāriet no recesijas uz atveseļošanos, ieguldītājiem jāpielāgo savas stratēģijas. Šo vidi raksturo zemas procentu likmes un pieaugoša izaugsme. Vislabākie dalībnieki ir tie uzņēmumi, kuriem ir ļoti spēcīgi finanšu instrumenti, cikliski un spekulatīvi uzņēmumi, kuri pārcieta recesiju. Kad ekonomiskie apstākļi normalizējas, tie ir pirmie, kas atkāpjas. Anticikliskajiem krājumiem šajā vidē parasti nav laba ietekme; tā vietā viņi saskaras ar pārdošanas spiedienu, jo investori pāriet aktīvāk uz izaugsmi orientētos aktīvos.